Cổ phiếu của Lumentum Holdings Inc. (LITE) đã tăng hơn 7% vào thứ Hai khi các nhà đầu tư đổ xô vào các cổ phiếu truyền thông quang học, đặt cược vào nhu cầu ngày càng tăng đối với các linh kiện mạng tốc độ cao do việc xây dựng cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo. Đà tăng này cũng thúc đẩy các công ty cùng ngành như Applied Optoelectronics Inc. (AAOI) và Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO), khẳng định vai trò quan trọng của bộ thu phát quang trong chuỗi cung ứng AI.
Zacks Investment Research cho biết trong một báo cáo gần đây: "Sự chuyển đổi từ các mô-đun quang học 800G sang 1.6T đang đóng vai trò là một điểm uốn rõ rệt, với doanh thu của LITE đang tăng tốc". Công ty lưu ý rằng Lumentum hiện đang nằm trong "nhóm dẫn đầu" các nhà cung cấp khi khách hàng chuyển sang mạng 1.6T.
Lumentum đã báo cáo doanh thu tăng 65% so với cùng kỳ năm trước, đạt 665,5 triệu USD cho quý 2 năm tài chính 2026, phần lớn nhờ vào mảng kinh doanh bộ thu phát đám mây. Cổ phiếu đã tăng 133,3% tính từ đầu năm và các nhà phân tích gần đây đã tăng giá mục tiêu trung bình thêm 10,52% lên 840,44 USD. Tuy nhiên, hệ số giá trên doanh thu dự phóng của nó là 13,06 lần, cao hơn gấp đôi mức trung bình của ngành là 6,2 lần, theo Zacks.
Sự gia tăng của cổ phiếu Lumentum làm nổi bật một đợt đặt cược rộng lớn hơn của các nhà đầu tư vào sự bùng nổ cơ sở hạ tầng AI đang lan rộng ra ngoài các nhà sản xuất chip như Nvidia Corp. (NVDA). Với đà chuyển dịch sang mạng 1.6T ngày càng tăng, các công ty có thể cung cấp các linh kiện quang học tốc độ cao này đang sẵn sàng cho sự tăng trưởng đáng kể, mặc dù định giá cao đang trở thành mối quan tâm chính đối với các nhà đầu tư.
Lĩnh vực quang học AI đầy cạnh tranh
Thị trường linh kiện quang học tốc độ cao đang trở nên ngày càng cạnh tranh. Mặc dù Lumentum đang được hưởng lợi từ sự bùng nổ nhu cầu hiện tại, nhưng họ phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ Coherent Corp. (COHR) và Applied Optoelectronics.
Gần đây, Coherent đã đảm bảo một thỏa thuận chiến lược kéo dài nhiều năm với gã khổng lồ chip AI Nvidia, bao gồm cam kết mua các sản phẩm laser và quang học của Coherent trị giá hàng tỷ đô la và khoản đầu tư 2 tỷ đô la để mở rộng sản xuất. Sự hợp tác này củng cố vị thế của Coherent như một nhà cung cấp chủ chốt cho các trung tâm dữ liệu AI.
Trong khi đó, Applied Optoelectronics cũng đang tận dụng nhu cầu đối với các sản phẩm 400G và 800G của mình. Công ty cũng đã đa dạng hóa chuỗi cung ứng của mình, giảm sự phụ thuộc vào Trung Quốc xuống dưới 10% đối với các linh kiện 800G và 1.6T.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
