Những điểm chính:
Marvell Technology nhận xếp hạng Mua và mục tiêu giá 296 USD từ 24/7 Wall St., với mô hình dự báo giá trị thị trường đạt 1.000 tỷ USD vào cuối năm 2032.
"Marvell là một trong những câu chuyện bán dẫn bùng nổ nhất trong chu kỳ này, với hoạt động thiết kế AI tùy chỉnh ở mức cao nhất mọi thời đại," nhóm nhà phân tích của 24/7 Wall St. cho biết.
Mục tiêu 296,46 USD cho thấy tiềm năng tăng 11,13% so với mức đóng cửa 266,77 USD hôm thứ Sáu. KeyBanc nâng mục tiêu lên 385 USD với kịch bản tăng lên 450 USD, trong khi BofA đưa ra mức 365 USD và Stifel là 350 USD. UBS nâng mục tiêu lên 340 USD nhờ nhu cầu CXL tăng tốc, với nhà phân tích Timothy Arcuri dự báo doanh thu liên quan đến CXL đạt 1 tỷ USD vào năm 2027.
Marvell giao dịch ở mức 66 lần thu nhập dự phóng với doanh thu trung tâm dữ liệu chiếm 76% trong tổng số 2,42 tỷ USD của quý 1. Cột mốc 1.000 tỷ USD, dự kiến đạt được vào ngày 31/12/2032, phụ thuộc vào việc mở rộng quy mô chip bán dẫn tùy chỉnh lên hơn 10 tỷ USD doanh thu vào năm tài chính 2029.
Cổ phiếu đã tăng 234% trong năm qua và 214% từ đầu năm đến nay, gấp ba lần so với mức thấp nhất tháng 1 là 79,01 USD. Cổ phiếu hiện thấp hơn 26% so với mức đỉnh 52 tuần là 329,88 USD sau đợt giảm 14% trong một tuần.
CEO Matt Murphy dự báo doanh thu quý 2 đạt 2,7 tỷ USD ở mức trung bình, tương ứng mức tăng trưởng 35% so với cùng kỳ năm ngoái, và cho biết công ty đang "nâng đáng kể triển vọng doanh thu cho cả năm tài chính 2027 và 2028." Việc được thêm vào chỉ số S&P 500 có hiệu lực từ ngày 22/6, bổ sung thêm dòng vốn thụ động cho xu hướng AI.
Kịch bản tăng tập trung vào chip bán dẫn tùy chỉnh. Murphy cho biết hoạt động thiết kế AI tùy chỉnh đang ở mức cao nhất mọi thời đại, với hơn 50 cơ hội trên 10 khách hàng. Doanh thu chip tùy chỉnh có thể vượt 10 tỷ USD vào năm tài chính 2029, và hướng dẫn về kết nối đã được nâng lên hơn 70%. Các thương vụ mua lại Celestial AI và XConn gần đây bổ sung công nghệ kết nối quang và IP chiplet cho hệ thống quang học 1,6T.
Rủi ro bao gồm P/E dự phóng 66 lần và P/E trailing 92 lần, không để lại dư địa cho sai sót trong thực thi. Trung tâm dữ liệu chiếm 76% doanh số và mức giảm 10% vào ngày 9/6 liên quan đến tin tức về ASIC của ByteDance cho thấy tâm lý có thể thay đổi nhanh chóng như thế nào trước lo ngại tích hợp dọc. Lợi nhuận ròng GAAP giảm 80,6% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 1, mặc dù điều này phản ánh khoản phí 331,8 triệu USD liên quan đến thương vụ Celestial AI. Giá mục tiêu kịch bản giảm trong 1 năm là 224,08 USD, tương ứng mức giảm 16%.
Việc nâng hướng dẫn cho thấy ban lãnh đạo kỳ vọng nhu cầu AI sẽ duy trì tốc độ nhanh chóng. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo thu nhập quý 2 để xác nhận quỹ đạo tăng trưởng 35% được duy trì và lượng đơn đặt hàng vẫn ở mức kỷ lục.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
