Mảng kinh doanh cáp quang của MasTec tăng 18% nhờ nhu cầu trung tâm dữ liệu AI bùng nổ

Mảng Truyền thông của MasTec Inc. đạt doanh thu 802 triệu USD trong quý đầu tiên của năm 2026, tăng 18% so với cùng kỳ năm trước, khi công ty được hưởng lợi từ sự thay đổi cơ cấu trong chi tiêu cho cơ sở hạ tầng mạng gắn với trí tuệ nhân tạo. Việc xây dựng nhanh chóng các trung tâm dữ liệu AI đang thúc đẩy nhu cầu về mạng cáp quang đường dài và đô thị để kết nối các cơ sở này với băng thông cao và độ trễ thấp, tạo ra cơ hội đầu tư kéo dài nhiều năm, ước tính hàng chục tỷ USD theo ban lãnh đạo công ty.

"Nhu cầu kết nối các trung tâm dữ liệu siêu quy mô bằng mạng cáp quang dung lượng cao, độ trễ thấp có thể tạo ra cơ hội đầu tư kéo dài nhiều năm," ban lãnh đạo MasTec cho biết, chỉ ra mức tiêu thụ dữ liệu ngày càng tăng từ điện toán đám mây, phát trực tuyến, chơi game và các thiết bị kết nối. Lượng dữ liệu sử dụng tại Mỹ được dự báo sẽ gần như tăng gấp đôi vào năm 2030, công ty lưu ý.

Tồn đọng công việc (backlog) đã đạt kỷ lục mới trong quý, tăng 12% so với năm trước, với ban lãnh đạo cho rằng nhu cầu mạnh mẽ và rộng khắp đối với dịch vụ đường dây cố định và sự quan tâm ngày càng tăng của khách hàng đối với các dự án cơ sở hạ tầng trọn gói kéo dài nhiều năm. Công ty dự kiến doanh thu mảng Truyền thông đạt khoảng 875 triệu USD trong quý hai, đồng thời dự báo biên EBITDA điều chỉnh ở mức một con số thấp. Biên lợi nhuận bị ảnh hưởng tạm thời bởi các chi phí liên quan đến việc thoát khỏi một số thị trường dịch vụ DIRECTV.

MasTec Cạnh Tranh Như Thế Nào Trong Cuộc Đua Cơ Sở Hạ Tầng AI

MasTec đang cạnh tranh với Sterling Infrastructure Inc. và Quanta Services Inc. để giành thị phần trong quá trình xây dựng hạ tầng AI, mặc dù mỗi công ty được hưởng lợi từ một phần khác nhau của chu kỳ đầu tư. Sterling Infrastructure đang được hưởng lợi từ việc phát triển địa điểm trọng yếu cho các trung tâm dữ liệu siêu quy mô và cơ sở sản xuất chất bán dẫn, với doanh thu Mảng Hạ tầng Điện tử (E-Infrastructure) tăng vọt 174% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý đầu tiên và hơn 5 tỷ USD tồn đọng công việc cùng các cơ hội giai đoạn tương lai. Quanta Services đang được hưởng lợi từ các khoản đầu tư cơ sở hạ tầng điện — đường truyền tải, trạm biến áp và công suất phát điện cần thiết để đáp ứng nhu cầu điện ngày càng tăng từ các trung tâm dữ liệu.

Sự khác biệt của MasTec nằm ở cơ sở hạ tầng truyền thông: các mạng cáp quang kết nối các khuôn viên AI. Trong khi chi tiêu vốn viễn thông truyền thống mang tính chu kỳ, ban lãnh đạo tin rằng việc triển khai cáp quang do AI thúc đẩy đại diện cho một cơ hội tăng trưởng cơ cấu chứ không phải là sự phục hồi ngắn hạn. Chương trình Mở rộng Băng thông rộng, Tiếp cận và Triển khai (BEAD) cung cấp thêm khả năng hiển thị doanh thu được chính phủ hậu thuẫn cho việc xây dựng cáp quang nông thôn và cáp quang đường trung chuyển (middle-mile).

Định Giá và Triển Vọng Lợi Nhuận

Cổ phiếu MasTec đã tăng 97,4% trong sáu tháng qua, vượt trội so với lĩnh vực xây dựng rộng lớn hơn và chỉ số S&P 500. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức 42,68 lần thu nhập dự phóng, cao hơn so với các công ty cùng ngành. Ước tính thu nhập đã tăng trong 60 ngày qua, với các nhà phân tích dự báo tăng trưởng 35,9% trong năm 2026 và 35,3% trong năm 2027.

Môi trường nhu cầu đang được cải thiện đã chuyển thành kết quả hoạt động, và sự kết hợp giữa kết nối trung tâm dữ liệu do AI thúc đẩy, mở rộng băng thông rộng được tài trợ bởi BEAD và lưu lượng mạng ngày càng tăng ổn định mang lại cho mảng Truyền thông nhiều động lực nhu cầu dài hạn. Khi khách hàng tiếp tục trao các hợp đồng dự án cáp quang trọn gói lớn hơn, MasTec dự kiến sẽ chiếm được thị phần ngày càng tăng trong chi tiêu cơ sở hạ tầng gắn với cuộc cách mạng AI.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.