Tình trạng thiếu hụt chip nhớ khiến doanh số smartphone giảm 10% khi AI "ngốn" nguồn cung

Giá bộ nhớ đã tăng hơn gấp đôi kể từ tháng 10/2025, và làn sóng bùng nổ AI đang tiêu thụ 70% sản lượng toàn cầu — khiến các nhà sản xuất smartphone phải tranh giành phần còn lại.

Goldman Sachs đã cắt giảm dự báo lượng smartphone xuất xưởng toàn cầu năm 2026 xuống 4%, còn 1,14 tỷ chiếc, qua đó mở rộng mức suy giảm dự kiến theo năm lên 10%, khi chi phí chip nhớ tăng vọt do nhu cầu từ AI đang bóp nghẹt chuỗi cung ứng thiết bị điện tử tiêu dùng.

"Chi phí bộ nhớ tăng là nguyên nhân chính khiến triển vọng của chúng tôi trở nên kém lạc quan hơn, khi nhu cầu từ ngành AI đã chuyển hướng công suất khỏi các chip dành cho thiết bị tiêu dùng," các nhà phân tích của Goldman Sachs viết trong một báo cáo ngày 20/6.

Giá bộ nhớ đã tăng hơn gấp đôi kể từ tháng 10/2025, với chi phí DRAM được dự báo sẽ leo thêm 30% đến 40% trong năm 2026. Các trung tâm dữ liệu dự kiến sẽ tiêu thụ 70% tổng sản lượng bộ nhớ trong năm nay, khiến các nhà sản xuất smartphone, PC và thiết bị điện tử tiêu dùng phải tranh giành 30% còn lại.

Cơn khủng hoảng nguồn cung đã bắt đầu ảnh hưởng đến người tiêu dùng. Apple đã tăng giá MacBook lên tới 400 USD, và Giám đốc điều hành Tim Cook gọi những đợt tăng giá tiếp theo là "không thể tránh khỏi". Khi Micron Technology, SK Hynix và Samsung Electronics chuyển hướng các dây chuyền sản xuất sang bộ nhớ băng thông cao cho máy chủ AI, câu hỏi không còn là liệu giá thiết bị có tăng hay không — mà là giá sẽ tăng bao nhiêu trước khi nhu cầu suy yếu.

Dịch chuyển lên phân khúc cao cấp che giấu sự sụt giảm về số lượng

Bất chấp việc cắt giảm số lượng, Goldman Sachs kỳ vọng giá trị thị trường smartphone sẽ tiếp tục tăng trưởng — tăng 3% lên 596 tỷ USD vào năm 2026, tiếp theo là mức tăng 2% mỗi năm vào 2027 và 2028. Chi phí bộ nhớ cao hơn và xu hướng dịch chuyển sang các mẫu điện thoại cao cấp trên 600 USD hỗ trợ tăng trưởng doanh thu ngay cả khi doanh số thiết bị giảm.

Ngân hàng này dự báo các mẫu smartphone cao cấp trên 600 USD sẽ tăng trưởng với tốc độ kép hàng năm 5% đến năm 2028, đạt 402 triệu chiếc và chiếm 34% tổng sản lượng, tăng từ mức 29% vào năm 2025. Apple được dự báo sẽ duy trì vị trí dẫn đầu toàn cầu với 246 triệu chiếc bán ra trong năm 2026, tiếp theo là Samsung với 235 triệu chiếc.

Phân khúc tầm trung, có giá từ 200 đến 600 USD, dự kiến sẽ thu hẹp với tốc độ 2% mỗi năm khi người tiêu dùng trở nên thận trọng hơn trong bối cảnh thiếu các nâng cấp công nghệ lớn. Nhu cầu ở phân khúc giá rẻ dưới 200 USD được dự báo sẽ tăng trưởng khiêm tốn, nhờ sự chuyển dịch từ mạng 4G lên 5G tại các thị trường đang phát triển — mặc dù phân khúc này chịu ảnh hưởng nặng nề nhất từ chi phí bộ nhớ tăng do người mua nhạy cảm về giá.

Các nhà sản xuất bộ nhớ là bên hưởng lợi

Trong khi các công ty điện tử tiêu dùng phải hứng chịu, các công ty sản xuất chip nhớ đang có giai đoạn tăng trưởng rực rỡ nhất trong lịch sử. Cả SK Hynix và Micron đều đang tiến gần đến mức định giá 1.000 tỷ USD. Cổ phiếu Micron đã tăng 298% trong năm nay, và báo cáo thu nhập quý tài chính thứ ba vào ngày 24/6 được xem là bài kiểm tra cho thấy đà tăng của bộ nhớ có thể đi xa đến đâu.

Ba công ty thống trị sản xuất bộ nhớ toàn cầu — Samsung, SK Hynix và Micron — đã dồn không gian phòng sạch và ngân sách vào các sản phẩm biên lợi nhuận cao hơn phục vụ AI, để lại ít nguồn cung hơn cho smartphone và PC. Gartner cảnh báo rằng chi phí bộ nhớ tăng vọt có thể kéo doanh số smartphone năm 2026 giảm 8,4% và doanh số PC giảm 10,4%, đồng thời đẩy giá smartphone tăng 13% so với năm 2025.

Apple có rất ít quyền kiểm soát đối với động lực này. Công ty có thể tự thiết kế chip, ký các thỏa thuận cung cấp dài hạn và dự trữ hàng tồn kho — nhưng không thể tự sản xuất DRAM hay NAND. Gene Munster, đối tác quản lý tại Deepwater Asset Management, nói với CNBC rằng việc Cook đề cập đến tăng giá là "một tín hiệu cho thấy đây thực sự là một vấn đề lớn", ước tính Apple có thể đẩy mức tăng giá lên 5% đến 10% cho iPhone.

Đối với các nhà đầu tư, tình trạng thiếu hụt bộ nhớ tạo ra một sự phân hóa rõ rệt. Các công ty bán dẫn đang tham gia vào quá trình xây dựng cơ sở hạ tầng AI — Micron, SK Hynix, Samsung — trở nên ngày càng hấp dẫn khi nhu cầu AI dường như là một sự chuyển dịch cơ cấu kéo dài nhiều năm thay vì một cú sốc tạm thời. Các công ty điện tử tiêu dùng phải đối mặt với một bức tranh phức tạp hơn: quyết định tăng giá của Apple đang thử thách sự nhạy cảm của người tiêu dùng, và nếu nhu cầu yếu đi, công ty sẽ phải đối mặt với sự lựa chọn giữa bảo vệ biên lợi nhuận và bảo vệ thị phần.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.