Kế hoạch kiếm tiền từ công suất tính toán nhàn rỗi thông qua quan hệ đối tác trung tâm dữ liệu 168 MW với Reliance Industries của Meta đang định hình lại bối cảnh hạ tầng AI tại Ấn Độ và làm gia tăng cuộc cạnh tranh trị giá hàng tỷ đô la giữa hai tỷ phú giàu nhất quốc gia này.
Kế hoạch kiếm tiền từ công suất tính toán nhàn rỗi thông qua quan hệ đối tác trung tâm dữ liệu 168 MW với Reliance Industries của Meta mở ra cho các ngân hàng và công ty bảo hiểm Ấn Độ con đường triển khai AI mà không phải xuất khẩu dữ liệu khách hàng nhạy cảm ra nước ngoài — một khả năng mà các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn nhất vẫn chưa thể đáp ứng.
"Điều này lấp đầy khoảng trống về chủ quyền dữ liệu vốn đã khiến các ngành công nghiệp được quản lý chặt chẽ của Ấn Độ không thể tiếp cận AI đám mây công cộng," một người quen thuộc với thương vụ cho biết. Meta và Reliance đã công bố cơ sở tại Jamnagar, Gujarat vào tháng trước như một phần trong sáng kiến Meta Compute rộng lớn hơn, nhằm cho thuê công suất dư thừa từ hạ tầng toàn cầu của Meta cho các khách hàng doanh nghiệp.
Cơ sở 168 MW sẽ lưu trữ hạ tầng tính toán của Meta phục vụ các khách hàng doanh nghiệp trong lĩnh vực ngân hàng, bảo hiểm và chăm sóc sức khỏe tại Ấn Độ — những ngành công nghiệp có tổng doanh thu hàng năm hơn 500 tỷ USD nhưng vẫn chậm chạp trong việc áp dụng AI đám mây do các quy định hạn chế luồng dữ liệu xuyên biên giới. Amazon Web Services, Microsoft Azure và Google Cloud đều từng vấp phải sự phản đối từ các cơ quan quản lý Ấn Độ về yêu cầu bản địa hóa dữ liệu, tạo ra cơ hội cho một giải pháp thay thế được lưu trữ nội địa.
Quan hệ đối tác này đặt chủ tịch Reliance, Mukesh Ambani, 69 tuổi, vào thế đối đầu với đối thủ Gautam Adani — người đã có Google làm đối tác chiến lược cho chiến dịch mở rộng hạ tầng AI của riêng mình. Tập đoàn Adani đang xây dựng một mạng lưới tính toán chạy bằng năng lượng sạch trị giá 100 tỷ USD, neo giữ bởi dự án năng lượng tái tạo một vị trí lớn nhất thế giới tại Gujarat. Ambani đáp trả bằng một cơ sở năng lượng rộng 550.000 mẫu Anh — gấp khoảng ba lần diện tích Singapore — mà Reliance tuyên bố sẽ sản xuất điện xanh 24/7 với chi phí thấp nhất thế giới.
Cơ hội từ chủ quyền dữ liệu
Các ngành công nghiệp được quản lý chặt chẽ của Ấn Độ từ lâu đã phải đối mặt với tình thế tiến thoái lưỡng nan: hoặc sử dụng hạ tầng đám mây công cộng toàn cầu cho khối lượng công việc AI và chấp nhận rủi ro vi phạm quy định bản địa hóa dữ liệu, hoặc xây dựng hạ tầng riêng với chi phí cao hơn đáng kể. Cơ sở Meta-Reliance đưa ra con đường thứ ba — huấn luyện và suy luận mô hình AI trên các máy chủ đặt tại Ấn Độ, vận hành dưới quyền tài phán của Ấn Độ.
Đối với một ngân hàng có trụ sở tại Mumbai, thỏa thuận này cho phép tinh chỉnh các mô hình ngôn ngữ lớn nguồn mở phục vụ tự động hóa thẩm định tín dụng mà không có bất kỳ dữ liệu tài chính cá nhân nào rời khỏi quốc gia. Khả năng đó hiện không có sẵn từ AWS, Azure hay Google Cloud ở quy mô tương đương, theo người quen thuộc với thương vụ.
Thị trường đám mây lai mà mô hình này nhắm đến được định giá 133,27 tỷ USD vào năm 2025 và dự kiến đạt 653,45 tỷ USD vào năm 2035, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 17,31%, theo SNS Insider. Microsoft dẫn đầu với Azure Arc, tiếp theo là AWS Outposts và nền tảng Anthos của Google Cloud, nhưng không ai trong số đó đưa ra cam kết cư trú dữ liệu đặc thù cho Ấn Độ như cơ sở Meta-Reliance cung cấp.
Hai tỷ phú, hai chiến lược
Cả Ambani và Adani đều không xây dựng khối tài sản của mình dựa trên phần mềm hay dịch vụ IT — lợi thế xuất khẩu truyền thống của Ấn Độ. Thay vào đó, cả hai đều đặt cược rằng lợi thế so sánh tiếp theo của quốc gia này nằm ở việc sản xuất sức mạnh tính toán AI chi phí thấp, được cung cấp bởi nguồn năng lượng mặt trời và gió dồi dào.
Kế hoạch 100 tỷ USD của Adani bao gồm quan hệ đối tác với Google nhằm cung cấp hạ tầng cho các dịch vụ đám mây và AI của gã khổng lồ tìm kiếm tại Ấn Độ. Tập đoàn này cũng có một kế hoạch năng lượng hạt nhân: Tập đoàn độc quyền hạt nhân thuộc sở hữu nhà nước của Ấn Độ gần đây đã mở cửa cho vốn tư nhân, có khả năng mang lại cho Adani một nguồn điện carbon thấp khác cho các khối lượng công việc AI yêu cầu điện nền liên tục.
Đòn đáp trả của Ambani không chỉ dừng lại ở trung tâm dữ liệu với Meta. Jio Platforms của Reliance — công ty mà Meta đã mua 9,99% cổ phần vào năm 2020 với giá 5,7 tỷ USD — đã nộp dự thảo bản cáo bạch sơ bộ (DRHP) cho đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) vào tháng 7. Đợt IPO với 27 crore cổ phiếu mới có thể định giá tập đoàn viễn thông-công nghệ này ở mức tiềm năng hơn 100 tỷ USD, dựa trên ước tính của các nhà phân tích. Jio Platforms báo cáo doanh thu 146.885 crore rupee (17,6 tỷ USD) trong năm tài chính 2026, tăng 15% so với năm trước, với lợi nhuận ròng đạt 30.049 crore rupee.
Tham vọng của Meta tại Ấn Độ vượt xa hạ tầng. Công ty gần đây đã tuyển dụng một lãnh đạo cấp cao trong lĩnh vực fintech Ấn Độ để dẫn dắt mảng kinh doanh toàn cầu của WhatsApp, nhằm mở rộng sự thống trị của mình trong lĩnh vực mạng xã hội sang thương mại điện tử và thanh toán. Công cụ AI thương mại hội thoại của họ, Muse Spark, đang được định vị như một công cụ cho các doanh nghiệp Ấn Độ vận hành cửa hàng kỹ thuật số mà không cần thông qua nền tảng bên thứ ba.
Hàm ý đầu tư
Đối với Meta, sáng kiến Meta Compute biến gánh nặng chi tiêu vốn thành một nguồn doanh thu tiềm năng. Công ty đã chi 37,2 tỷ USD cho chi tiêu vốn trong năm 2024, phần lớn dành cho các cụm GPU phục vụ huấn luyện AI vốn nằm không trong các giờ thấp điểm. Việc cho thuê công suất đó cho các khách hàng doanh nghiệp tại các thị trường tăng trưởng cao như Ấn Độ có thể cải thiện lợi nhuận trên vốn đầu tư mà không cần thêm chi tiêu hạ tầng.
Đối với Reliance, quan hệ đối tác này củng cố năng lực công nghệ của công ty trước thềm IPO của Jio Platforms. Cổ phần 66,43% của Reliance tại Jio Platforms, cùng với các nhà đầu tư chiến lược bao gồm Meta, Google, KKR và Silver Lake, đưa đợt IPO này trở thành bài kiểm tra khẩu vị của nhà đầu tư đối với câu chuyện kinh tế kỹ thuật số của Ấn Độ.
Áp lực cạnh tranh lên Tập đoàn Adani là rất lớn. Nếu cơ sở Meta-Reliance chiếm lĩnh được phân khúc ngành được quản lý chặt chẽ — riêng ngân hàng đã chiếm khoảng 25% trong tổng chi tiêu IT 250 tỷ USD của Ấn Độ — thì hạ tầng do Google hậu thuẫn của Adani sẽ cần tìm ra sự khác biệt ngoài sức mạnh tính toán thô. Chi phí năng lượng sẽ là biến số quyết định: tỷ phú nào có điện tái tạo với giá rẻ hơn sẽ thắng trong cuộc đua hạ tầng AI.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
