Những điểm chính:
Meta Platforms đang giao dịch ở mức 18 lần thu nhập dự phóng, mức định giá thấp nhất trong ba năm, khi Evercore ISI gọi cổ phiếu này là cơ hội mua ở đáy.
"Meta là hiện thân rõ ràng nhất cho khung định giá 'chất lượng cao nhưng đang bị định giá sai lệch' của chúng tôi," Mark Mahaney, trưởng bộ phận nghiên cứu internet tại Evercore ISI, phát biểu trên CNBC. "Thị trường vẫn coi Meta là một cái tên thuần quảng cáo tiêu dùng, nhưng câu chuyện về doanh thu từ đăng ký AI đang bị đánh giá thấp."
Cổ phiếu đóng cửa ở mức 577,22 USD, thấp hơn đáng kể so với đỉnh 52 tuần là 793,65 USD. Mức đồng thuận bên bán là 827,32 USD, ngụ ý tiềm năng tăng 43%, với 57 xếp hạng mua và không có xếp hạng bán nào. Meta công bố doanh thu quý I đạt 56,31 tỷ USD, tăng 33% so với cùng kỳ năm ngoái, và EPS đạt 10,44 USD so với mức đồng thuận 6,66 USD. Số lần hiển thị quảng cáo tăng 19% và giá trung bình mỗi quảng cáo tăng 12%.
Luận điểm đầu tư xoay quanh việc chi tiêu vốn đạt đỉnh. Meta đã nâng dự báo chi tiêu vốn năm 2026 lên tới 145 tỷ USD, gây áp lực lên dòng tiền tự do trong ngắn hạn. Nếu Meta đi theo kịch bản của SpaceX và cho thuê công suất điện toán dư thừa, cổ phiếu có thể nhanh chóng được tái định giá, Mahaney nhận định. Ông lưu ý rằng các con chip đang có tuổi thọ cao hơn dự kiến, kéo dài thời gian sử dụng hữu ích của các khoản đầu tư cơ sở hạ tầng hiện có.
Nỗ lực AI của Meta đang cho thấy những tín hiệu ban đầu khả quan. Muse Spark, mô hình đầu tiên từ Meta Superintelligence Labs, đã thúc đẩy tăng trưởng hai con số trong số phiên AI trên mỗi người dùng. Số lượng tương tác đại lý kinh doanh hàng tuần đã tăng lên hơn 10 triệu, gấp mười lần kể từ đầu năm. Giám đốc điều hành Mark Zuckerberg cho biết công ty đang đi đúng hướng để mang "siêu trí tuệ cá nhân" đến với hàng tỷ người dùng.
Cổ phiếu đã giảm 4,1% trong tháng qua, thua kém mức tăng 1,8% của chỉ số S&P 500. Mô hình nội bộ của Mahaney đưa ra mục tiêu một năm ở gần mức 816 USD. Chất xúc tác tiếp theo là báo cáo thu nhập quý II của Meta, nơi các nhà đầu tư sẽ theo dõi các dấu hiệu cho thấy cường độ chi tiêu vốn đang đạt đỉnh và các điều chỉnh dòng tiền tự do đang chuyển sang tích cực.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
