Micron ký thỏa thuận cung cấp chip cho GM khi giá DRAM tăng 70%

Thỏa thuận cung cấp dài hạn giữa Micron và GM cho thấy tình trạng thiếu hụt DRAM do AI đang buộc các nhà sản xuất ô tô phải ký hợp đồng mua chip nhớ trước nhiều năm.

Các nhà sản xuất ô tô đang chạy đua để đảm bảo nguồn cung chip nhớ khi nhu cầu từ trung tâm dữ liệu AI đẩy giá DRAM tăng 70% kể từ tháng 12, với việc Micron Technology và General Motors ký một thỏa thuận dài hạn bao gồm LPDRAM, NOR và NAND cho sản xuất xe hơi.

"Khi nhu cầu về bộ nhớ và lưu trữ tiếp tục tăng trưởng, chúng tôi đang đầu tư để mở rộng khả năng cung ứng và liên kết chặt chẽ hơn với khách hàng nhằm cải thiện khả năng dự đoán nguồn cung trong toàn bộ hệ sinh thái ô tô," Sanjay Mehrotra, Chủ tịch kiêm CEO của Micron, cho biết trong một tuyên bố.

Thỏa thuận khách hàng chiến lược này, một trong 16 hợp đồng tương tự mà Micron công bố trong báo cáo thu nhập quý tài chính thứ ba năm 2026, bao gồm các sản phẩm LPDRAM, NOR flash và UFS NAND được sử dụng trong hệ thống hỗ trợ lái xe tiên tiến và các tính năng AI trên cabin. Các điều khoản tài chính không được tiết lộ. Micron sẽ cung cấp cho GM từ nhà máy hiện đại hóa trị giá 2 tỷ USD ở Manassas, Virginia, nơi đã bắt đầu sản xuất chip DRAM 1-alpha từ tháng 5.

Đối với GM, thỏa thuận này giúp giảm thiểu rủi ro cho chuỗi cung ứng quan trọng khi xe hơi phát triển thành các nền tảng điện toán định nghĩa bằng phần mềm, đòi hỏi băng thông bộ nhớ ngày càng lớn. Đối với Micron, thỏa thuận mang lại khả năng dự báo doanh thu dài hạn trong một thị trường mà S&P Global Mobility ước tính giá DRAM đã tăng khoảng 70% kể từ tháng 12, do sự bùng nổ xây dựng cơ sở hạ tầng AI đang siết chặt nguồn cung trên khắp các ngành công nghiệp.

Các nhà sản xuất ô tô khóa nguồn cung chip khi AI chiếm dụng công suất

Thỏa thuận này phản ánh sự thay đổi căn bản trong cách các nhà sản xuất ô tô quản lý việc mua sắm chất bán dẫn. Thay vì dựa vào mua theo lô, GM đã đảm bảo công suất cam kết từ Micron cho vòng đời sản phẩm kéo dài đặc trưng của các nền tảng ô tô — thường từ 7 đến 10 năm cho mỗi mẫu xe. "Việc cung cấp các thế hệ xe tiếp theo ở quy mô lớn đòi hỏi một chuỗi cung ứng linh hoạt và liên kết chặt chẽ," Mary Barra, Chủ tịch kiêm CEO của General Motors, cho biết.

Thỏa thuận cũng bao gồm việc phát triển chung các công nghệ bộ nhớ và lưu trữ trong tương lai cho các kiến trúc xe thế hệ tiếp theo, bao gồm tối ưu hóa cấp hệ thống và chứng nhận bộ nhớ tiên tiến. Điều này giúp Micron đào sâu mối quan hệ với GM vượt xa vai trò nhà cung cấp thuần túy, gắn lộ trình công nghệ của mình vào kế hoạch phát triển xe của GM.

Nỗ lực sản xuất tại Mỹ của Micron làm nền tảng cho thỏa thuận

Khả năng đảm bảo cung ứng dài hạn của Micron dựa trên việc mở rộng dấu chân sản xuất tại Mỹ. Công ty đã cam kết đầu tư 200 tỷ USD trên toàn cầu, với nhà máy Manassas đóng vai trò là trung tâm sản xuất bộ nhớ cấp ô tô. Sản lượng của cơ sở tại Virginia giúp giải quyết tình trạng khan hiếm nguồn cung khiến giá DRAM tăng nhanh hơn dự kiến, theo S&P Global Mobility.

Thị trường bộ nhớ rộng lớn hơn vẫn đang thắt chặt. Các đối thủ cạnh tranh Samsung Electronics và SK Hynix cũng đang đẩy mạnh sản xuất, nhưng sự bùng nổ nhu cầu do AI — đặc biệt là HBM (bộ nhớ băng thông cao) được sử dụng trong các bộ tăng tốc AI của Nvidia — đã hấp thụ một phần đáng kể công suất hiện có. Hiệu ứng lan tỏa này đã buộc các nhà sản xuất ô tô phải đàm phán các thỏa thuận dài hạn thay vì cạnh tranh để mua theo lô.

Đối với các nhà đầu tư, thỏa thuận này cho thấy chiến lược khóa các hợp đồng khách hàng chiến lược của Micron đang đạt được đà. Khả năng chuyển đổi điều kiện thị trường thắt chặt thành các hợp đồng nhiều năm của công ty mang lại khả năng dự báo thu nhập có thể hỗ trợ định giá, ngay cả khi động lực giá ngắn hạn vẫn còn biến động. Cổ phiếu Micron đã giảm hơn 6% trong ngày công bố giữa làn sóng bán tháo rộng rãi trong nhóm cổ phiếu bộ nhớ, trong khi cổ phiếu GM giảm nhẹ.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.