CEO Microsoft Satya Nadella vừa dỡ bỏ cấu trúc lãnh đạo cấp cao đã điều hành công ty trong nhiều thập kỷ, một đợt tái khởi động chiến lược được thiết kế để giúp gã khổng lồ 220.000 nhân viên này hoạt động nhanh hơn trong kỷ nguyên trí tuệ nhân tạo. Động thái này củng cố quyền lực xung quanh một nhóm nòng cốt nhỏ hơn, nhằm mục tiêu tập trung sắc bén và đẩy nhanh quá trình ra quyết định khi cạnh tranh với các đối thủ như Alphabet và Meta.
Cuộc cải tổ diễn ra khi nhà đầu tư tỷ phú Bill Ackman tiết lộ quỹ của ông đã nắm giữ một vị thế cốt lõi tại Microsoft, viện dẫn sự tin tưởng vào khả năng điều hướng quá trình chuyển đổi AI của công ty. Ackman tin rằng những lo ngại về việc AI làm xói mòn lợi thế phần mềm là "thổi phồng quá mức", chỉ ra rằng bộ ứng dụng đi kèm và bảo mật đáng tin cậy của Microsoft là những lợi thế bền vững mà các tác nhân lập trình AI mới không thể dễ dàng thay thế.
Việc tái cấu trúc là bước mới nhất trong làn sóng chuyển đổi tổ chức "ưu tiên AI" trên khắp lĩnh vực công nghệ. Mặc dù sản phẩm Copilot ban đầu của Microsoft làm một số người dùng thất vọng, công ty đang đặt cược rằng một cấu trúc lãnh đạo tinh gọn hơn có thể tăng tốc độ phát triển. Điều này theo sau các khoản đầu tư hàng tỷ đô la của Microsoft vào cả OpenAI, được định giá 852 tỷ đô la, và khoản đầu tư 5 tỷ đô la vào đối thủ Anthropic, bao gồm một thỏa thuận điện toán đám mây trị giá 30 tỷ đô la với Azure.
Đối với các nhà đầu tư, đợt đại tu báo hiệu rằng Microsoft đang ưu tiên sự linh hoạt hơn là cấu trúc truyền thống để bảo vệ vị thế thị trường của mình. Khả năng tích hợp theo chiều dọc các mô hình AI tùy chỉnh của riêng mình và chip suy luận Maia 200 là một yếu tố khác biệt chính. Giao dịch ở mức khoảng 21,8 lần lợi nhuận dự phóng, thị trường đang theo dõi để xem liệu cấu trúc mới này có thể chuyển đổi đầu tư AI thành tăng trưởng bền vững và chống lại các mối đe dọa cạnh tranh hay không.
Sự thay đổi lãnh đạo của Microsoft không diễn ra trong chân không. Nó phản ánh một xu hướng rộng lớn hơn, nơi các gã khổng lồ công nghệ đang ráo riết phân bổ lại nguồn lực cho AI, thường là bằng chi phí của các công việc hiện có. Meta Platforms đang cắt giảm khoảng 8.000 việc làm trong khi phân công lại 7.000 nhân viên vào các nhóm tập trung vào AI mới. Tương tự, công ty phần mềm tài chính Intuit thông báo cắt giảm gần 3.000 vị trí, tương đương 17% lực lượng lao động, để tập trung vào các dịch vụ do AI thúc đẩy, ngay cả sau khi báo cáo một quý doanh thu mạnh mẽ đạt 8,6 tỷ đô la.
Xu hướng này, được một số nhà đầu tư gọi là "thảm họa SaaS" (SaaS-pocalypse), phản ánh một lựa chọn chiến lược: cắt giảm nhân sự ở những mảng tăng trưởng chậm để tài trợ cho các khoản chi tiêu vốn khổng lồ cần thiết cho AI. Như một giám đốc điều hành AI đã lưu ý, các công ty bị đe dọa bởi AI đang trở thành những bên áp dụng AI tích cực nhất, sử dụng tiền tiết kiệm được từ việc sa thải để mua chính công nghệ đang phá vỡ họ. Đối với Microsoft, thách thức là chứng minh việc tái cấu trúc có thể tạo ra tốc độ và sự đổi mới thực sự, chứ không chỉ là tiết kiệm chi phí.
Khoản đầu tư của Bill Ackman vào Microsoft dựa trên niềm tin rằng công ty có khả năng phục hồi tốt hơn những gì thị trường lo ngại. Trong khi các đối thủ cạnh tranh như Gemini của Google và Claude của Anthropic đã thách thức sự thống trị của OpenAI, Microsoft đã đa dạng hóa các quan hệ đối tác AI của mình và đang phát triển các mô hình tùy chỉnh mạnh mẽ, tiết kiệm chi phí của riêng mình.
Vào đầu tháng 4, Microsoft đã giới thiệu ba mô hình tùy chỉnh mới—MAI-Transcribe-1, MAI-Voice-1 và MAI-Image-2—mà họ tuyên bố có thể hoạt động với chi phí thấp hơn đáng kể so với các sản phẩm của đối thủ cạnh tranh. Điều này được hỗ trợ bởi chip suy luận Maia 200 tùy chỉnh của họ, mà CEO Satya Nadella cho biết cung cấp hơn 30% mã thông báo (token) trên mỗi đô la so với các loại chip silicon gần đây khác. Sự tích hợp theo chiều dọc giữa phần mềm, các mô hình tùy chỉnh và phần cứng là một lợi thế chiến lược mà ít công ty phần mềm khác có thể sánh kịp, đưa Microsoft trở thành một bên có khả năng tồn tại lâu dài trong kỷ nguyên AI tác nhân.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
