Gã khổng lồ thiết bị gia dụng Trung Quốc Tập đoàn Midea chuẩn bị huy động 2,2 tỷ USD thông qua đợt chào bán trái phiếu chuyển đổi hai đợt lãi suất bằng không, báo hiệu xu hướng ngày càng tăng của các tập đoàn Trung Quốc trong việc khai thác các con đường tài chính thay thế giữa bối cảnh thị trường biến động. Thỏa thuận này, vốn được tăng quy mô nhờ nhu cầu mạnh mẽ, nhấn mạnh sự khao khát của nhà đầu tư đối với các công cụ nợ hỗn hợp mang lại sự kết hợp giữa tính an toàn và tiềm năng tăng giá cổ phiếu.
Theo báo cáo của Bloomberg, "Ngày càng có nhiều công ty Trung Quốc phát hành trái phiếu chuyển đổi vì chi phí vay của họ thấp hơn so với nợ truyền thống". Chiến lược tài chính này vẫn duy trì khả năng phục hồi ngay cả khi biến động thị trường gia tăng, mang lại một cách hiệu quả về chi phí để các công ty đảm bảo nguồn vốn.
Đợt chào bán được chia thành hai đợt bằng nhau trị giá 8,62 tỷ HKD (mỗi đợt 1,1 tỷ USD), tăng so với kế hoạch ban đầu là 7,84 tỷ HKD mỗi đợt. Loạt trái phiếu đầu tiên sẽ đáo hạn vào tháng 5 năm 2027, trong khi đợt thứ hai có kỳ hạn dài hơn, đáo hạn vào tháng 5 năm 2033. Đặc tính lãi suất bằng không có nghĩa là Midea sẽ không phải trả lãi định kỳ, giúp giảm đáng kể chi phí vay tức thời.
Đối với Midea, giao dịch này cung cấp một khoản bơm vốn chi phí thấp đáng kể có thể được triển khai cho các sáng kiến tăng trưởng, thâu tóm hoặc tái cấp vốn cho các khoản nợ hiện có. Tuy nhiên, đối với các cổ đông hiện hữu, tính chất "chuyển đổi" của trái phiếu gây ra rủi ro pha loãng cổ phiếu trong tương lai. Nếu giá cổ phiếu của công ty hoạt động tốt, những người nắm giữ trái phiếu có thể sẽ chuyển đổi nợ của họ thành cổ phiếu, điều này sẽ làm tăng tổng số cổ phiếu đang lưu hành và có thể gây áp lực lên giá cổ phiếu. Tác động cuối cùng sẽ phụ thuộc vào giá chuyển đổi và hiệu quả sử dụng số tiền thu được của Midea để tạo ra sự tăng trưởng trong tương lai.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
