Nhu cầu từ máy chủ AI đối với tụ gốm đa lớp điện dung cao đang tiêu thụ năng lực sản xuất gấp 5 đến 10 lần so với các linh kiện tiêu chuẩn, đẩy giá tăng từ 15% đến 35% và buộc các nhà sản xuất phải cảnh báo về việc tăng giá kéo dài đến năm 2027.
Quay lại
Giá MLCC tăng 15%-35% khi nhu cầu từ máy chủ AI gây căng thẳng nguồn cung đến năm 2027
Nhu cầu từ máy chủ AI đối với tụ gốm đa lớp điện dung cao đang tiêu thụ năng lực sản xuất gấp 5 đến 10 lần so với các linh kiện tiêu chuẩn, đẩy giá tăng từ 15% đến 35% và buộc các nhà sản xuất phải cảnh báo về việc tăng giá kéo dài đến năm 2027.
Nhu cầu từ máy chủ AI đối với tụ gốm đa lớp điện dung cao đang tiêu thụ năng lực sản xuất gấp 5 đến 10 lần so với các linh kiện tiêu chuẩn, đẩy giá tăng từ 15% đến 35% trên toàn ngành.
"Máy chủ AI yêu cầu MLCC hoạt động 24 giờ một ngày trong điều kiện nhiệt độ cao, điện áp cao và dòng điện cao — những điều kiện vượt xa các thiết bị điện tử tiêu dùng," một lãnh đạo cấp cao tại một nhà sản xuất MLCC hàng đầu trong nhóm 5 công ty lớn nhất phát biểu tại Triển lãm Điện tử Munich Thượng Hải. "Tỷ lệ hao hụt trên các linh kiện này đồng nghĩa với việc chúng tôi tiêu tốn năng lực sản xuất gấp 5 đến 10 lần so với các linh kiện điện dung trung bình."
Yageo vào ngày 1 tháng 7 đã tăng giá trên toàn bộ dòng sản phẩm tụ điện của mình — bao gồm MLCC, tụ nhôm điện phân, tụ tantali, tụ nhôm polymer, tụ màng và siêu tụ — trong một đợt điều chỉnh giá được công ty mô tả là rộng nhất trong nhiều năm. Murata, Samsung Electro-Mechanics và Taiyo Yuden đã thực hiện các đợt tăng giá từ 15% đến 35% đối với MLCC điện dung cao cấp cho máy chủ AI, với một số mẫu khan hiếm có giá giao ngay tăng gấp đôi. Sunway Communication cho biết năng lực sản xuất tiêu thụ cho 100 triệu MLCC cao cấp dành cho máy chủ AI tương đương với việc thay thế hàng tỷ đơn vị điện dung thấp hơn dành cho thiết bị điện tử tiêu dùng.
Sự thắt chặt nguồn cung mang tính cơ cấu, không phải chu kỳ. TF Securities cho biết độ co giãn của việc mở rộng sản xuất MLCC cao cấp bị hạn chế, với áp lực nguồn cung có khả năng gia tăng trong nửa cuối năm 2026. Các lãnh đạo trong ngành dự kiến giá sẽ tiếp tục tăng đến cuối năm 2027, và việc tăng giá MLCC điện dung cao và siêu cao có thể kéo dài đến năm 2028 hoặc 2029. Điều này là tích cực đối với các nhà sản xuất như Yageo, Murata và Samsung Electro-Mechanics, những công ty có được sức mạnh định giá và mở rộng biên lợi nhuận, nhưng lại bất lợi cho các thương hiệu điện tử hạ nguồn bao gồm Apple, Dell và HP, những công ty phải đối mặt với chi phí linh kiện gia tăng chồng lên giá bộ nhớ và nguyên vật liệu thô vốn đã tăng cao.
Sự phân hóa giữa MLCC cho máy chủ AI và MLCC cho thiết bị tiêu dùng phản ánh các yêu cầu về độ tin cậy khác biệt cơ bản. MLCC tiêu dùng được thiết kế cho tuổi thọ 5 năm trong môi trường trong nhà nhẹ nhàng, trong khi linh kiện cấp ô tô phải đáp ứng tiêu chuẩn không lỗi trong 10 năm. MLCC cho máy chủ AI phải đối mặt với các điều kiện khắc nghiệt nhất: vận hành liên tục 24 giờ dưới áp lực nhiệt và điện cao, theo Sunway Communication.
Hiệu Ứng Lan Tỏa Trong Chuỗi Cung Ứng Vượt Ra Ngoài MLCC
Sự tăng giá MLCC là một phần của làn sóng leo thang chi phí linh kiện rộng hơn. Giá DRAM đã tăng 700% trong giai đoạn từ 2022 đến 2026, theo một vụ kiện chống độc quyền tập thể được nộp vào ngày 25 tháng 6 nhằm vào Samsung, SK Hynix và Micron, những công ty kiểm soát hơn 90% thị trường DRAM toàn cầu. Giá của các vi mạch quản lý nguồn, vàng và đồng vẫn ở mức cao, gây áp lực liên tục lên chi phí sản xuất trong toàn bộ chuỗi cung ứng điện tử.
Apple đã tăng giá trên toàn bộ dòng sản phẩm MacBook, và TrendForce dự báo doanh số xuất xưởng máy tính xách tay toàn cầu sẽ giảm 13,6% trong năm 2026 khi người tiêu dùng phản ứng với giá cao hơn. Công ty nghiên cứu này lưu ý rằng một số thương hiệu máy tính xách tay đã ghi nhận nhu cầu yếu hơn, đặc biệt là ở các phân khúc phổ thông và trung cấp, nơi độ nhạy cảm về giá là cao nhất.
Tác Động Đến Nhà Đầu Tư: Bên Được và Bên Mất
Đối với các nhà sản xuất MLCC, môi trường định giá hiện tại là một động lực cơ cấu tích cực. Yageo, Murata và Samsung Electro-Mechanics được hưởng lợi từ sức mạnh định giá kéo dài nhiều năm khi nhu cầu máy chủ AI tiếp tục hấp thụ năng lực sản xuất cao cấp. Thách thức đối với các nhà sản xuất thiết kế gốc và thương hiệu điện tử tiêu dùng hạ nguồn là chi phí linh kiện đang tăng đồng thời trên nhiều hạng mục — bộ nhớ, linh kiện thụ động và nguyên vật liệu thô — làm thu hẹp biên lợi nhuận trong bối cảnh nhu cầu tiêu dùng đang suy yếu.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
[1] Nhiều nhà sản xuất MLCC cho biết 'đang chuẩn bị tăng giá', giới trong ngành kỳ vọng tăng đến cuối năm 2027[2] Việc Apple tăng giá đồng loạt làm gia tăng bất ổn nhu cầu tiêu dùng; TrendForce dự báo doanh số xuất xưởng máy tính xách tay toàn cầu giảm 13,6% trong năm 2026[3] Giá RAM sắp tăng gần 50%. Và mọi chuyện còn tồi tệ hơn.[4] Yageo tăng giá tụ điện, gây thêm áp lực chi phí AI lên các khách hàng EMS và OEM[5] Đợt tăng giá DRAM 700% có ý nghĩa gì đối với bản dựng PC tiếp theo của bạn
