Các điểm chính:
Morgan Stanley đã nâng mạnh dự báo tăng trưởng lợi nhuận S&P 500 năm 2026 lên 23%, chỉ ra làn sóng chi tiêu cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo chưa từng có là động lực cốt lõi.
Andrew Sheets, Giám đốc Chiến lược Đa tài sản tại Morgan Stanley, cho biết trong triển vọng giữa năm của ngân hàng: "Nền kinh tế Mỹ đang cho thấy khả năng phục hồi nhờ làn sóng chi tiêu vốn tập trung vào AI".
Ngân hàng đã nâng dự báo từ mức ước tính tăng trưởng 17% trước đó và đồng thời nâng dự báo GDP của Mỹ năm 2026 lên 2,3% từ mức 1,8%. Các nhà phân tích hiện thấy chi tiêu vốn liên quan đến AI từ các công ty điện toán đám mây lớn đạt 805 tỷ USD vào năm 2026, gần gấp đôi so với các dự báo trước đó.
Việc sửa đổi này đưa Morgan Stanley vào nhóm các tổ chức có triển vọng lạc quan ngày càng tăng, trong đó UBS gần đây đã nâng mục tiêu giá S&P 500 lên 7.900. Động thái này phản ánh việc chi tiêu cho AI đang tái định hình căn bản kỳ vọng lợi nhuận trên toàn thị trường.
Sự lạc quan này được hỗ trợ bởi mùa báo cáo thu nhập quý 1 mạnh mẽ. Các gã khổng lồ công nghệ Magnificent 7 đã công bố mức tăng trưởng lợi nhuận thực tế là 63,2%, trong khi 493 công ty còn lại trong S&P 500 báo cáo mức tăng trưởng lợi nhuận hỗn hợp vững chắc là 17,4%, theo dữ liệu của FactSet.
Tuy nhiên, một số nhà phân tích kêu gọi sự thận trọng. Naeem Aslam, CIO tại Zaye Capital Markets, cho biết: "Magnificent Seven vẫn là điểm áp lực chính đối với S&P 500 vì quy mô của chúng có nghĩa là bất kỳ sự suy yếu nào cũng nhanh chóng ảnh hưởng đến hướng đi của chỉ số".
Các công ty khác nhận thấy cơ hội ngoài giao dịch AI. Một báo cáo gần đây của Goldman Sachs đã nêu bật các công ty như Eli Lilly (LLY) và Fortinet (FTNT) với các điều chỉnh thu nhập tích cực nhưng ít nhạy cảm hơn với chủ đề AI, phản bác quan điểm cho rằng thị trường là "một giao dịch lớn duy nhất".
Dự báo được nâng cấp củng cố lập luận cho việc tiếp tục đầu tư vào các lĩnh vực liên quan đến AI, đặc biệt là bán dẫn và cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu. Các nhà đầu tư hiện sẽ theo dõi dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ sắp tới để xem liệu áp lực giá có thể thách thức câu chuyện tăng trưởng cao hay không.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
