Morgan Stanley nâng mục tiêu cổ phiếu Trung Quốc lên tới 12%

Morgan Stanley dự báo thị trường chứng khoán Trung Quốc sẽ tăng trưởng ở mức vừa phải trong 12 tháng tới, nhờ lợi nhuận doanh nghiệp phục hồi và đồng nhân dân tệ tăng giá.

Morgan Stanley đã nâng mức giá mục tiêu cho các chỉ số chứng khoán chính của Trung Quốc và Hồng Kông lên tới 12%, với lý do triển vọng lợi nhuận được cải thiện, đồng nhân dân tệ ổn định và vị thế quan trọng của Trung Quốc trong chuỗi cung ứng công nghệ toàn cầu.

"Quy mô cơ hội to lớn trong thị trường chứng khoán Trung Quốc ở cấp độ cổ phiếu riêng lẻ và chủ đề... sẽ cho phép các nhà đầu tư xây dựng một danh mục đầu tư Trung Quốc mục tiêu có hiệu suất vượt trội so với các đối thủ khác," các chiến lược gia của Morgan Stanley do Laura Wang dẫn đầu cho biết trong một ghi chú.

Mục tiêu 12 tháng mới của ngân hàng dự báo chỉ số MSCI Trung Quốc sẽ tăng lên 91, tương ứng với mức tăng 12%. Dự báo cũng cho thấy Chỉ số Hang Seng đạt 28.400 (tăng 8%), HSCEI leo lên 9.900 (tăng 11%) và Chỉ số CSI 300 của đại lục đạt 5.400 (tăng 11%).

Dự báo được nâng cấp này cho thấy bất chấp những căng thẳng địa chính trị đang diễn ra và quá trình phục hồi phức tạp trong nước, các công ty cạnh tranh nhất của Trung Quốc vẫn mang lại cơ hội đầu tư hấp dẫn, đặc biệt là trong các lĩnh vực công nghệ cao phù hợp với các ưu tiên chính sách của Bắc Kinh. Điều này có thể thúc đẩy việc tái phân bổ vốn trở lại một thị trường vốn đã kém hiệu quả hơn đáng kể so với các thị trường toàn cầu khác.

Khả năng phục hồi của lợi nhuận và đồng nhân dân tệ

Cốt lõi của kịch bản lạc quan từ Morgan Stanley dựa trên kỳ vọng về lợi nhuận doanh nghiệp được cải thiện và đồng nhân dân tệ Trung Quốc mạnh hơn so với đồng đô la Mỹ. Một đồng tiền ổn định có thể thu hút đầu tư nước ngoài và thúc đẩy giá trị tính bằng đô la của tài sản Trung Quốc, tạo ra một chu kỳ thuận lợi cho các nhà đầu tư chứng khoán. Ngân hàng dự đoán rằng các yếu tố cơ bản mạnh mẽ ở cấp độ công ty sẽ bắt đầu lấn át những lo ngại kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn.

Công nghệ và chính sách thúc đẩy các cơ hội theo chủ đề

Morgan Stanley xác định công nghệ và đổi mới là những chủ đề đầu tư hàng đầu, làm nổi bật các cổ phiếu có năng lực phù hợp với Kế hoạch 5 năm lần thứ 15 của Trung Quốc. Các chiến lược gia lưu ý rằng sự cạnh tranh Mỹ-Trung đang diễn ra đang thúc đẩy Bắc Kinh đẩy mạnh nội địa hóa công nghệ trong các lĩnh vực quan trọng như trí tuệ nhân tạo, chất bán dẫn và công nghệ sinh học. Ngân hàng cũng chỉ ra các chuỗi cung ứng thống trị và có tính cạnh tranh cao của Trung Quốc, giúp nước này dẫn đầu trong công nghệ xanh và thiết bị điện cao cấp khi an ninh năng lượng toàn cầu trở thành ưu tiên cao hơn.

Các chất xúc tác tiềm năng khác bao gồm các công ty được hưởng lợi từ một hội nghị thượng đỉnh Mỹ-Trung có thể diễn ra và những công ty đủ điều kiện tham gia chương trình Southbound Stock Connect, chương trình sẽ giúp họ tiếp cận với nhiều khoản đầu tư từ đại lục hơn.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.