Những điểm chính:
Morgan Stanley đã nâng mục tiêu giá cổ phiếu Apple Inc. từ $330 lên $360, cho rằng các tính năng trí tuệ nhân tạo mới được công bố tại Hội nghị các nhà phát triển toàn cầu (WWDC) sẽ kích hoạt một chu kỳ nâng cấp phần cứng kéo dài nhiều năm.
"WWDC 2026 đã cho thấy những tiến triển rõ ràng trong lộ trình AI của Apple và gợi ý về cơ hội kiếm tiền sớm hơn chúng tôi kỳ vọng, nhưng cũng chỉ ra rằng những cải tiến của Apple Intelligence sẽ là một cuộc chạy marathon, không phải chạy nước rút," Erik Woodring, nhà phân tích tại Morgan Stanley, cho biết trong một báo cáo hôm thứ Ba. Công ty đã duy trì xếp hạng overweight.
Trợ lý Siri hỗ trợ AI mới yêu cầu 12 gigabyte bộ nhớ hợp nhất, một ngưỡng phần cứng khiến khoảng 1,3 tỷ chiếc iPhone hiện có không tương thích với trợ lý đã được nâng cấp. Woodring dự báo gần 500 triệu đơn vị iPhone sẽ được xuất xưởng trong hai năm, khai thác nguồn hơn 1,3 tỷ thiết bị đang hoạt động trên toàn thế giới. Ông cho biết khoảng 850 triệu trong số đó hoàn toàn không thể hỗ trợ Apple Intelligence.
Cổ phiếu Apple đã giảm hơn 3% vào thứ Ba sau bài phát biểu tại WWDC, đảo ngược đà tăng đã đẩy cổ phiếu lên mức cao kỷ lục. Mục tiêu $360 ngụ ý mức tăng khoảng 20% so với mức đóng cửa $301,54 của thứ Hai. Apple đã báo cáo doanh thu quý tài chính thứ hai đạt 111,2 tỷ USD và thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu là $2,01, đánh dấu lần thứ tám liên tiếp vượt kỳ vọng EPS, đồng thời phê duyệt chương trình mua lại cổ phiếu mới trị giá 100 tỷ USD.
Nhà phân tích kỳ vọng các tính năng Apple Intelligence mới sẽ thúc đẩy tăng trưởng doanh thu dịch vụ trên 10% trong năm 2027 và dẫn dắt tăng trưởng doanh thu sản phẩm ở mức hai con số giữa. Các công cụ chỉnh sửa ảnh, bao gồm tính năng Clean Up và tái tạo không gian, đại diện cho "cơ hội kiếm tiền rõ ràng nhất trong ngắn hạn," Woodring viết. Ông cho biết Apple có thể giới thiệu các bậc giá iCloud mới ngay trong mùa thu này để thu thêm doanh thu từ những người dùng vượt quá giới hạn tính toán trên các thiết bị cũ.
Theo ước tính của Morgan Stanley, trung bình người dùng iPhone đã giữ thiết bị của họ trong khoảng 4,5 năm kể từ khi iPhone 12 ra mắt vào năm 2020. Các tính năng AI yêu cầu 12 gigabyte bộ nhớ đã vạch ra một ranh giới rõ rệt giữa các thiết bị có thể xử lý Apple Intelligence và các thiết bị không thể, tạo ra chất xúc tác nâng cấp đáng kể nhất kể từ kỷ nguyên 5G.
Luận điểm nâng cấp này báo hiệu rằng mô hình tăng trưởng dựa trên dịch vụ của Apple có thể tăng tốc sớm hơn so với những gì thị trường đang định giá. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi dữ liệu xuất xưởng hàng quý và tăng trưởng doanh thu dịch vụ của Apple trong các quý tới để tìm kiếm dấu hiệu cho thấy chu kỳ này đang diễn ra.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
