Những điểm chính:
Làn sóng bán tháo cổ phiếu bán dẫn toàn cầu đã đẩy hợp đồng tương lai Nasdaq 100 tiến gần đến bài kiểm tra kỹ thuật đối với đường trung bình động 50 ngày, trong khi các nhà giao dịch chờ đợi báo cáo cán cân thương mại Mỹ để tìm hướng đi tiếp theo.
Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 đã giảm trong phiên giao dịch qua đêm sau khi làn sóng bán tháo cổ phiếu bán dẫn toàn cầu sâu hơn, đe dọa đường trung bình động 50 ngày của chỉ số khi các nhà đầu tư đặt câu hỏi về tính bền vững của chi tiêu AI quy mô lớn.
"Ngành chip đang được định giá lại trong thời gian thực khi các nhà đầu tư cân nhắc liệu đầu tư cơ sở hạ tầng AI có thể duy trì tốc độ hiện tại hay không," Sarah Lin, chiến lược gia cổ phiếu Mỹ tại Edgen, cho biết. "Đường MA 50 ngày là mức mà các nhà giao dịch theo xu hướng đang theo dõi sát sao nhất."
Làn sóng bán tháo lan rộng khắp chuỗi cung ứng bán dẫn. Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc đã giảm 5% trong tuần trước, với cổ phiếu Samsung Electronics giảm 7,5% và SK Hynix mất 9,2%, theo dữ liệu sàn giao dịch. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản trượt 1,6%, trong khi Kioxia Holdings lao dốc 13,3% và Ibiden giảm 7,9%. Tại Mỹ, Micron Technology và SanDisk mỗi cổ phiếu đều giảm hơn 10% trước khi phục hồi một phần. Chỉ số biến động Cboe (VIX) tăng lên mức cao nhất trong ba tuần khi số cổ phiếu giảm áp đảo số cổ phiếu tăng với tỷ lệ 3:1 trên sàn Nasdaq.
Việc phá vỡ đường MA 50 ngày sẽ đánh dấu lần đóng cửa đầu tiên dưới ngưỡng đó của Nasdaq 100 kể từ tháng 4, có khả năng kích hoạt làn sóng bán tháo tiếp theo từ các chiến lược giao dịch thuật toán và theo xu hướng. Báo cáo cán cân thương mại Mỹ, dự kiến công bố lúc 8:30 sáng theo giờ New York, có thể ngăn chặn hoặc thúc đẩy đà bán tháo tùy thuộc vào dữ liệu. Samsung Electronics dự kiến công bố kết quả kinh doanh sơ bộ quý II vào thứ Ba, có thể là chất xúc tác tiếp theo cho ngành chip nhớ.
Làn sóng bán tháo được kích hoạt bởi các báo cáo rằng Meta Platforms đang khám phá mô hình kinh doanh cơ sở hạ tầng đám mây để bán công suất điện toán AI dư thừa, làm dấy lên lo ngại rằng các công ty siêu quy mô có thể trở nên kỷ luật hơn với chi tiêu vốn AI. Các báo cáo riêng biệt rằng Apple đang đánh giá chip nhớ từ nhà cung cấp Trung Quốc ChangXin Memory Technologies đã gây thêm áp lực lên các nhà sản xuất chip nhớ Hàn Quốc, vốn là những bên hưởng lợi chính của chu kỳ chip do AI dẫn dắt.
Điểm yếu lan rộng ra ngoài châu Á. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. nới rộng đà giảm gần đây khi các nhà đầu tư đánh giá lại định giá cao sau đợt tăng giá năm nay. Cổ phiếu bán dẫn châu Âu cũng giảm theo, với ASML Holding và Infineon Technologies mỗi cổ phiếu đều giảm hơn 2%.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm nhẹ 3 điểm cơ bản xuống 4,47%, trong khi chỉ số đồng đô la Mỹ dao động gần 100,7, không mang lại nhiều sự hỗ trợ cho các tài sản rủi ro. Giá vàng giảm 0,5% xuống 4.146 USD/ounce khi làn sóng bán tháo thúc đẩy việc giảm đòn bẩy trên diện rộng ở nhiều lớp tài sản.
Các nhà giao dịch hiện đang theo dõi đường MA 50 ngày như một ngưỡng kỹ thuật quan trọng. Ngưỡng này đã đóng vai trò hỗ trợ trong bốn lần kể từ tháng 3 và việc phá vỡ hoàn toàn dưới ngưỡng này có thể mở ra cánh cửa đến đường MA 100 ngày gần 21.200. Ngược lại, một cú bật lên từ ngưỡng này sẽ củng cố xu hướng tăng đã đưa Nasdaq 100 tăng 18% trong năm nay.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
