Key Takeaways:
Nvidia đã vượt qua Arista Networks để trở thành nhà cung cấp switch Ethernet trung tâm dữ liệu lớn nhất, chiếm 21,5% thị trường trị giá 10 tỷ USD trong quý đầu tiên.
Nvidia đạt doanh thu 2,1 tỷ USD từ mảng switch Ethernet trung tâm dữ liệu trong quý đầu tiên của năm 2026, chiếm 21,5% thị trường trị giá 10 tỷ USD và lần đầu tiên vượt qua Arista Networks — nhà cung cấp đương nhiệm.
"Đây là một trong những sự thay đổi đáng kể nhất về bức tranh các nhà cung cấp mà IDC từng ghi nhận trong lĩnh vực mạng doanh nghiệp," Paul Nicholson, phó chủ tịch nghiên cứu tại IDC, cho biết.
Thị phần của Nvidia đã tăng vọt từ 4% trong quý 1/2024 lên 21,5% trong cùng kỳ năm nay, theo Brandon Butler, giám đốc nghiên cứu cấp cao tại IDC. Arista nắm giữ 20,7% thị trường, trong khi Cisco, Huawei và Hewlett Packard Enterprise cũng nằm trong số các nhà cung cấp hàng đầu. Toàn bộ thị trường switch Ethernet trung tâm dữ liệu đã tăng trưởng 61% so với cùng kỳ năm trước, lên 10 tỷ USD.
Sự trỗi dậy của Nvidia phản ánh một xu hướng rộng lớn hơn trong cách các ông lớn điện toán đám mây xây dựng hạ tầng AI — mua các hệ thống điện toán và mạng tích hợp từ một nhà cung cấp duy nhất thay vì lắp ráp các bộ phận từ nhiều nhà cung cấp khác nhau. Sản phẩm Spectrum-X của công ty, một hệ thống tích hợp chặt chẽ được thiết kế để hoạt động với các chip AI, đã trở thành "kết nối mạng ưa thích cho việc đào tạo AI quy mô lớn," theo IDC.
Mảng kinh doanh mạng của Nvidia bắt nguồn từ thương vụ mua lại Mellanox Technologies trị giá 6,9 tỷ USD vào năm 2019, một thỏa thuận giúp nhà sản xuất chip này có chỗ đứng trong lĩnh vực mạng trung tâm dữ liệu trước khi cơn sốt AI bùng nổ. Giám đốc điều hành Jensen Huang đã nói với các cổ đông tại cuộc họp thường niên của công ty vào thứ Tư rằng Spectrum-X "hiện đã lớn hơn tất cả các đối thủ mạng Ethernet khác cộng lại."
Giám đốc tài chính Colette Kress cho biết trong cuộc gọi báo cáo thu nhập gần nhất của công ty vào tháng 5 rằng doanh thu mạng trung tâm dữ liệu rộng hơn của Nvidia đã tăng gấp ba lần lên 15 tỷ USD so với năm trước, nhấn mạnh sự đóng góp ngày càng tăng của mảng này ngoài mảng kinh doanh GPU cốt lõi của công ty.
Các động thái cạnh tranh đang thay đổi khi các ông lớn điện toán đám mây bao gồm Amazon.com Inc., Microsoft Corp. và Alphabet Inc. đổ hàng trăm tỷ USD vào việc xây dựng các trung tâm dữ liệu AI. Cách tiếp cận của Nvidia thu hút các siêu thang máy này vì nó loại bỏ sự phức tạp của việc tích hợp thiết bị mạng từ nhiều nhà cung cấp, Butler nói. Công ty bán switch Ethernet như một phần của nền tảng AI rộng hơn tập trung vào các bộ xử lý đồ họa của mình, thay vì là phần cứng độc lập.
Vị thế dẫn đầu của Nvidia không phải là bất biến. Các ông lớn điện toán đám mây đang ngày càng tìm cách đa dạng hóa cơ sở nhà cung cấp của họ, Butler cho biết, trong khi các doanh nghiệp có thể dựa vào các mối quan hệ hiện có với các nhà cung cấp mạng truyền thống khi họ đẩy mạnh xây dựng hạ tầng AI của riêng mình. Arista Networks, công ty từng thống trị thị trường switch Ethernet, tiếp tục đầu tư vào các giải pháp mạng AI của riêng mình. Cisco, nhà lãnh đạo lâu năm trong lĩnh vực mạng doanh nghiệp, cũng đang phát triển các sản phẩm chuyển mạch tối ưu hóa cho AI để bảo vệ vị thế của mình.
Đối với các nhà đầu tư, sự mở rộng mạng của Nvidia mở rộng tổng thị trường có thể tiếp cận của công ty ra ngoài GPU sang lĩnh vực hạ tầng trung tâm dữ liệu rộng lớn hơn. Cổ phiếu Nvidia đã tăng hơn gấp đôi trong năm qua, và mảng kinh doanh mạng hiện đại diện cho một nguồn doanh thu đáng kể có thể giúp duy trì tăng trưởng khi cạnh tranh trong lĩnh vực chip AI ngày càng gay gắt. Công ty đang giao dịch ở mức gấp khoảng 35 lần thu nhập dự phóng, một mức định giá cao phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư về sự mở rộng tiếp tục ra ngoài mảng GPU cốt lõi.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
