Những điểm chính:
Các sản phẩm định danh AI agent của Okta đang thu hút sự phấn khích từ Phố Wall còn hơn cả kết quả lợi nhuận vượt kỳ vọng.
Không phải lợi nhuận quý vượt kỳ vọng, mà chính các sản phẩm định danh AI agent của Okta mới là động lực đẩy cổ phiếu tăng kỷ lục 30% — và các nhà phân tích cho rằng cơ hội này hầu như chưa được phản ánh trong các dự báo năm nay.
"Đường ống AI của Okta là lớn nhất mà công ty từng thấy đối với bất kỳ sản phẩm mới nào được giới thiệu," các nhà phân tích J.P. Morgan do Brian Essex dẫn đầu viết, nâng giá mục tiêu từ 114 USD lên 120 USD trong khi vẫn giữ khuyến nghị Overweight.
Okta báo cáo thu nhập điều chỉnh quý tài chính đầu tiên đạt 91 xu/cổ phiếu trên doanh thu 765 triệu USD, vượt ước tính đồng thuận lần lượt là 85 xu và 751,8 triệu USD. Doanh thu tăng 11% so với cùng kỳ năm trước. Công ty nâng dự báo lợi nhuận cả năm lên 3,79–3,87 USD/cổ phiếu, cao hơn dự báo của Phố Wall. Cổ phiếu tăng vọt lên 123,27 USD vào ngày 29/5, mức tăng trong một ngày lớn nhất trong lịch sử công ty, đưa vốn hóa thị trường lên 20,7 tỷ USD.
Đợt tăng giá này phản ánh kỳ vọng rằng Okta có thể trở thành "hệ thống định danh chuẩn" cho các AI agent — các bot phần mềm hoạt động tự động thay mặt người dùng. Okta for AI agents được phát hành rộng rãi vào tháng 4 với các quan hệ đối tác bao gồm ServiceNow, Google, Amazon Bedrock, OpenAI và Anthropic. Meta Marshall của Morgan Stanley cho biết sản phẩm này "mang lại chất xúc tác tăng trưởng bổ sung trong suốt năm" và nâng giá mục tiêu từ 101 USD lên 115 USD, giữ khuyến nghị Overweight.
Định danh AI Agent: Một nguồn doanh thu mới
Okta sử dụng AI chủ yếu như một lớp định danh và bảo mật cho các công cụ và AI agent doanh nghiệp. Công ty cũng đang phát triển các hệ thống cho phép khách hàng quản lý, phát hiện và kiểm soát các AI agent vì mục đích bảo mật. Essex lưu ý rằng các sản phẩm AI của Okta không đóng góp đáng kể vào kết quả quý đầu tiên và cũng chưa được tính đến nhiều trong triển vọng tài khóa 2027.
"Chúng tôi thấy dư địa tăng trưởng cho các chỉ số năm tài khóa 2027 nếu việc chuyển đổi đường ống diễn ra nhanh hơn dự kiến," Essex viết.
Marshall của Morgan Stanley cho biết những tín hiệu ban đầu cho thấy cơ hội từ định danh AI agent đang bắt đầu hiện thực hóa. Công ty nâng giá mục tiêu từ 101 USD lên 115 USD, với lý do "động lực từ sản phẩm mới" là trọng tâm của Okta trong phần còn lại của năm tài chính.
Đồng thuận phân tích và định giá
Trong số hơn 40 công ty được FactSet khảo sát, cổ phiếu Okta nhận được khuyến nghị Overweight trung bình với giá mục tiêu 116,63 USD. Hơn 20 công ty Phố Wall đã nâng mục tiêu của họ chỉ trong riêng ngày thứ Sáu. Cổ phiếu đã tăng 68% trong tháng 5 và tăng 43% từ đầu năm đến nay, mặc dù vẫn thấp hơn mức đỉnh 52 tuần là 280,67 USD từ năm 2021.
Thị trường bảo mật định danh ngày càng cạnh tranh, với việc Microsoft cung cấp Entra ID như một phần trong hệ thống bảo mật rộng hơn. Okta đặt cược rằng sự gia tăng của các AI agent — mỗi agent đều cần xác thực, phân quyền và quản trị — sẽ tạo ra một danh mục mới về quản lý định danh mà các nền tảng hiện tại không được thiết kế chuyên biệt để xử lý. Nếu quá trình chuyển đổi đường ống tăng tốc, các chỉ số tài khóa 2027 có thể vượt đáng kể so với hướng dẫn mà Okta đưa ra trong tuần này.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
