OpenAI gia nhập lĩnh vực robot, đe dọa câu chuyện robot trị giá 118 tỷ USD của Tesla

Quyết định chế tạo robot vật lý của OpenAI trực tiếp thách thức tham vọng bán robot hình người Optimus của Tesla Inc. vào cuối năm 2027, giới thiệu một đối thủ được hậu thuẫn tài chính mạnh mẽ vào một thị trường vốn là nền tảng cho định giá cổ phiếu cao cấp của nhà sản xuất ô tô này.

"Các kỹ sư hãy giúp chúng tôi lập trình và sản xuất những robot hữu ích cho xã hội," Giám đốc điều hành OpenAI Sam Altman cho biết trong một bài đăng trên X, xác nhận sự chuyển hướng của công ty từ trí tuệ nhân tạo chỉ dựa trên phần mềm sang sản xuất phần cứng. Thông báo không nêu rõ loại robot OpenAI dự định chế tạo hoặc mốc thời gian triển khai.

Cổ phiếu Tesla đang giao dịch ở mức gần 13 lần doanh thu dự kiến 118 tỷ USD của năm tới và 160 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu dự kiến khoảng 2,60 USD vào năm 2027, theo ước tính đồng thuận — các bội số phản ánh kỳ vọng về sự thống trị trên cả lĩnh vực xe điện và robot. ChatGPT của OpenAI chiếm gần 80% thị trường chatbot AI, theo Statcounter, mang lại cho công ty một hệ sinh thái phần mềm có thể tích hợp và quản lý robot vật lý. Công ty hiện đang hậu thuẫn công ty khởi nghiệp robot 1X Technologies và đã hợp tác với Figure AI, cho thấy sự chuẩn bị kéo dài nhiều năm cho phần cứng.

Mối đe dọa cạnh tranh gay gắt hơn đối với các cổ đông của Tesla so với các nhà đầu tư tương lai của OpenAI bởi vì cổ phiếu Tesla đã định giá một sự độc quyền về robot. Nếu OpenAI cung cấp robot hình người cạnh tranh trong một khung thời gian tương tự, phần định giá cao cấp gắn liền với Optimus có thể bị xói mòn, gây áp lực lên một cổ phiếu vốn đã giao dịch ở mức bội số cực cao so với các đối thủ trong ngành ô tô như Ford Motor Co. và General Motors Co., những công ty giao dịch ở mức bội số thu nhập chỉ một con số.

Cược Robot Của Tesla Đối Mặt Nhiều Kẻ Thách Thức

Tesla đang chuyển đổi dây chuyền sản xuất Model S thành nhà máy sản xuất Optimus, theo các báo cáo, một dấu hiệu cho thấy công ty nghiêm túc về sản xuất hàng loạt. Giám đốc điều hành Elon Musk đã nói rằng robot cuối cùng có thể trở thành mảng kinh doanh giá trị nhất của Tesla, vượt qua hoạt động ô tô của hãng. Nhưng Tesla không đơn độc theo đuổi tầm nhìn này. Các gã khổng lồ xe điện của Trung Quốc cũng đang chạy đua phát triển robot hình người, và các công ty robot lâu đời như Agility Robotics, Symbotic và NEURA Robotics đã có các nguyên mẫu hoạt động được triển khai trong môi trường hậu cần và kho bãi.

Thị trường robot hình người vẫn còn sơ khai, không có công ty nào tạo ra doanh thu đáng kể từ hạng mục này hiện nay. Các ước tính ngành cho tổng thị trường có thể tiếp cận dao động từ 1 nghìn tỷ USD đến 3 nghìn tỷ USD trong thập kỷ tới, theo Goldman Sachs Research, nhưng doanh số thực tế vẫn không đáng kể. Điều đó có nghĩa là cuộc đua xoay quanh mốc thời gian và tích hợp phần mềm cũng như khả năng phần cứng.

Lợi thế của OpenAI nằm ở chồng phần mềm AI của mình. Khả năng hiểu các lệnh ngôn ngữ tự nhiên và suy luận về các nhiệm vụ vật lý của ChatGPT có thể mang lại lợi thế về khả năng sử dụng cho robot của họ so với các đối thủ phải xây dựng cả phần cứng và trí thông minh từ đầu. Kinh nghiệm của công ty trong việc huấn luyện các mô hình ngôn ngữ lớn trên các bộ dữ liệu khổng lồ cũng có thể đẩy nhanh sự phát triển của các hệ thống điều khiển robot, vốn đòi hỏi các kỹ thuật học tăng cường tương tự.

Ý Nghĩa Đối Với Nhà Đầu Tư

Đối với Tesla, rủi ro là câu chuyện về robot — động lực chính cho bội số thu nhập dự phóng 160 lần của hãng — phải đối mặt với một đối thủ cạnh tranh đáng tin cậy với chuyên môn AI sâu sắc hơn và một nền tảng tiêu dùng đã được kiểm chứng. Cổ phiếu Tesla có thể chịu áp lực giảm bội số nếu OpenAI trình diễn các nguyên mẫu hoạt động trước khi Tesla bắt đầu giao hàng Optimus. Ngược lại, nếu Tesla thực hiện đúng mốc thời gian cuối năm 2027, điều đó sẽ xác nhận mức định giá cao cấp mà các nhà đầu tư đã dành cho cổ phiếu.

Hàm ý rộng hơn là thị trường robot hình người, vốn bị coi là khoa học viễn tưởng từ lâu, đang thu hút vốn nghiêm túc từ công ty AI có giá trị nhất thế giới. Sự xác nhận đó có thể đẩy nhanh mốc thời gian phát triển của toàn bộ ngành, mang lại lợi ích cho các công ty chuỗi cung ứng robot đồng thời làm gia tăng cạnh tranh cho những người tiên phong như Tesla.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.