Cổ phiếu của Oshkosh Corp. (NYSE: OSK) có tiềm năng tăng giá 40%, theo một báo cáo mới từ KeyBanc, đơn vị đã bắt đầu theo dõi với mục tiêu giá 180 USD, viện dẫn nhu cầu mạnh mẽ và bền vững tại thị trường xe cứu hỏa Mỹ.
“Ngành công nghiệp xe cứu hỏa Mỹ (được gọi là thiết bị cứu hỏa) là một phân khúc ngách nhưng mang tính sống còn của thị trường xe chuyên dụng, được đặc trưng bởi các sản phẩm tùy chỉnh cao, người mua chủ yếu thuộc khu vực công, chu kỳ thay thế dài và các tiêu chuẩn được quản lý,” nhà phân tích Steve Barger của KeyBanc cho biết trong một báo cáo hôm thứ Ba.
Xếp hạng Mua của Barger được củng cố bởi các nền tảng cơ bản mạnh mẽ của ngành, bao gồm thị trường hàng năm trị giá 4,5 tỷ USD và tình trạng tồn đọng sản xuất đã kéo dài thời gian giao xe cứu hỏa mới lên ba năm, tăng từ mức một năm trước đại dịch. Nguồn cung hạn chế này đã hỗ trợ giá cả, với chi phí của một chiếc xe bơm mới tăng gấp đôi lên 1,2 triệu USD trong thập kỷ qua. Bảng dưới đây tóm tắt xếp hạng của KeyBanc.
Oshkosh, công ty thu được khoảng 15% doanh thu từ các thương hiệu xe cứu hỏa Pierce và Maxi-Metal, là đơn vị dẫn đầu thị trường. Mục tiêu 180 USD của Barger cao hơn mức trung bình đồng thuận của Phố Wall là 163 USD. Lời kêu gọi lạc quan này được đưa ra khi các đô thị tiếp tục đầu tư vào an toàn cháy nổ, với chi phí thiệt hại do hỏa hoạn hàng năm tại Mỹ tăng gấp đôi lên 20 tỷ USD trong 20 năm qua mặc dù số vụ hỏa hoạn giảm.
Ngành công nghiệp xe cứu hỏa là một thị trường tập trung, với Oshkosh, Terex Corp. (NYSE: TEX) và công ty Rosenbauer của Áo kiểm soát khoảng 80% doanh số bán hàng. Báo cáo của KeyBanc lưu ý rằng "kẻ lớn sẽ tiếp tục lớn hơn" khi thời gian giao hàng và lượng đơn đặt hàng tồn đọng bình thường hóa. Trong khi Barger lạc quan về công ty dẫn đầu thị trường, ông xếp hạng đối thủ cạnh tranh Terex là Giữ. Xe cứu hỏa chiếm khoảng 18% doanh thu của Terex.
Nhìn chung, Phố Wall vẫn tích cực về Oshkosh, với 63% các nhà phân tích theo dõi cổ phiếu duy trì xếp hạng Mua, cao hơn một chút so với mức trung bình từ 55% đến 60% đối với các cổ phiếu trong S&P 500.
Báo cáo của KeyBanc làm nổi bật câu chuyện tăng trưởng bền vững, không theo chu kỳ cho Oshkosh, được neo giữ bởi chi tiêu của khu vực công. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi khả năng quản lý lượng đơn đặt hàng tồn đọng kéo dài và duy trì quyền lực định giá của công ty như một chỉ số chính cho hiệu suất trong tương lai.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
