Palantir tăng 14% nhờ hợp tác với Nvidia và được nâng xếp hạng từ chuyên gia phân tích

Cổ phiếu của Palantir Technologies Inc. đã tăng 14% trong tuần qua sau khi công ty mở rộng quan hệ đối tác với Nvidia Corp. nhằm đưa các mô hình AI mã nguồn mở đến các cơ quan chính phủ Mỹ, đồng thời nhận được quyết định nâng xếp hạng tích cực từ chuyên gia phân tích, vốn nhấn mạnh đến sức bền của nền tảng đa mô hình của hãng.

"Quan hệ đối tác này có thể thúc đẩy mảng chính phủ vốn đã tăng trưởng nhanh của Palantir," Gil Luria, chuyên gia phân tích tại D.A. Davidson, cho biết trong một báo cáo nâng xếp hạng cổ phiếu từ trung lập lên mua với giá mục tiêu 175 USD. Luria lập luận rằng các công ty xây dựng trên nền tảng của Palantir - nơi cung cấp quyền truy cập vào các mô hình từ gần như mọi nhà cung cấp AI lớn - đối mặt với ít rủi ro hơn so với các công ty phụ thuộc vào một nhà cung cấp duy nhất.

Mảng chính phủ của Palantir đã tạo ra 687 triệu USD doanh thu trong quý đầu tiên, tăng 84% so với cùng kỳ năm trước. Sự hợp tác mở rộng với Nvidia kết hợp hệ điều hành AI có chủ quyền của Palantir với các mô hình mở Nemotron và cơ sở hạ tầng điện toán tăng tốc của Nvidia, cho phép các cơ quan chính phủ cắt giảm chi phí và bảo vệ an ninh dữ liệu trong khi tùy chỉnh các triển khai AI.

Quyết định nâng xếp hạng diễn ra khi cổ phiếu Palantir đang giao dịch thấp hơn 38% so với mức đỉnh mọi thời đại, phản ánh sự không chắc chắn của nhà đầu tư về định giá và áp lực cạnh tranh trên thị trường phần mềm AI. Luria chỉ ra cuộc đối đầu gần đây của Anthropic với chính quyền Trump, vốn buộc công ty này phải tạm thời vô hiệu hóa quyền truy cập mô hình, như một bằng chứng cho thấy sự phụ thuộc vào một nhà cung cấp duy nhất tạo ra rủi ro kinh doanh "thảm khốc". Kiến trúc nền tảng của Palantir, có thể chuyển đổi giữa OpenAI, Anthropic và các nhà cung cấp khác, sẽ chỉ chịu thời gian gián đoạn tối thiểu trong kịch bản đó, ông nói.

Tại Sao Nền Tảng Đa Mô Hình Lại Quan Trọng

Quan hệ đối tác này nhấn mạnh một sự thay đổi mang tính cấu trúc trong cách các khách hàng chính phủ và doanh nghiệp tiếp cận việc mua sắm AI. Thay vì cam kết với một mô hình ngôn ngữ lớn duy nhất, các cơ quan đang tìm kiếm các lớp trung gian tổng hợp nhiều mô hình và định tuyến truy vấn dựa trên chi phí, phân loại bảo mật và yêu cầu hiệu suất. Nền tảng AIP của Palantir, vốn đã được triển khai trên khắp các cơ quan quốc phòng và tình báo Mỹ, định vị công ty này để nắm bắt lớp tổng hợp này.

Các mô hình mở Nemotron của Nvidia, kết hợp với cơ sở hạ tầng GPU H100 và Blackwell, mang đến cho khách hàng chính phủ của Palantir quyền truy cập vào AI đẳng cấp tiên phong mà không cần gửi dữ liệu nhạy cảm đến các điểm cuối API thương mại. Sự sắp xếp này phản ánh một xu hướng rộng lớn hơn trong AI doanh nghiệp: các công ty như Amazon Web Services và Microsoft Corp. cũng đang xây dựng các nền tảng đa mô hình, nhưng các chứng chỉ an ninh và hợp đồng chính phủ hiện có của Palantir tạo ra một hào bảo vệ mà các nhà cung cấp đám mây khó có thể sao chép.

Định Giá và Con Đường Phía Trước

Cổ phiếu Palantir đang giao dịch ở bội số định giá cao so với các đối thủ phần mềm truyền thống, phản ánh kỳ vọng của thị trường rằng chi tiêu AI của chính phủ sẽ tăng tốc. Doanh thu mảng chính phủ của công ty tăng 84% trong quý 1 vượt xa hầu hết các đối thủ công nghệ quốc phòng, nhưng duy trì tốc độ đó đòi hỏi phải có thêm các hợp đồng thắng thầu ngoài quan hệ đối tác hiện tại với Nvidia.

Mức giá mục tiêu 175 USD của Luria ngụ ý mức tăng khoảng 30% so với mức hiện tại, mặc dù cổ phiếu vẫn ở dưới mức đỉnh 52 tuần. Câu hỏi then chốt đối với các nhà đầu tư là liệu Palantir có thể chuyển đổi chỗ đứng trong lĩnh vực chính phủ thành việc áp dụng doanh nghiệp thương mại trên quy mô lớn hay không - một thách thức mà công ty đã phải đối mặt kể từ khi niêm yết trực tiếp vào năm 2020.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.