Các điểm chính:
CICC đã nâng giá mục tiêu cho Pharmaron Beijing Co. Ltd. (3759.HK) thêm 7,7% lên 28 HKD sau khi tổ chức nghiên cứu hợp đồng này báo cáo doanh thu quý đầu tiên tăng 15,48%, vượt qua mong đợi.
"Các đơn đặt hàng mới được ký kết trong quý 1 đã tăng hơn 30% so với cùng kỳ năm trước. Khi các đơn hàng dần được thực hiện, doanh thu của công ty dự kiến sẽ duy trì đà tăng trưởng vững chắc", CICC cho biết trong một báo cáo nghiên cứu, đồng thời duy trì xếp hạng Khả quan (Outperform) cho cổ phiếu này.
Giá mục tiêu sửa đổi của ngân hàng đầu tư cho cổ phiếu niêm yết tại Hồng Kông của Pharmaron tương ứng với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) dự báo là 22,8 lần cho năm nay và 18,1 lần cho năm tới. CICC cũng nâng giá mục tiêu cho cổ phiếu A (300759.SZ) của công ty thêm 5,7% lên 37 CNY.
Việc nâng cấp diễn ra sau kết quả kinh doanh quý 1 đầy khả quan, trong đó lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông của Pharmaron đạt 335 triệu CNY, tăng 9,75% so với năm trước và cao hơn một chút so với ước tính chung. Kết quả mạnh mẽ và tăng trưởng sổ lệnh đặt hàng khẳng định khả năng của công ty trong việc điều hành trong một thị trường tổ chức nghiên cứu hợp đồng (CRO) đầy cạnh tranh.
Doanh thu của Pharmaron trong quý 1 năm 2026 đạt 3,578 tỷ CNY, tăng 15,48% so với cùng kỳ năm ngoái. Hiệu suất được thúc đẩy bởi những gì CICC mô tả là khả năng sinh lời kiên cường và sự gia tăng mạnh mẽ trong hoạt động kinh doanh mới.
Mức tăng hơn 30% của các đơn đặt hàng mới trong quý mang lại tầm nhìn rõ ràng hơn về thu nhập trong tương lai. CICC cho biết họ kỳ vọng việc chuyển đổi các đơn hàng này sẽ củng cố xu hướng tăng trưởng doanh thu vững chắc cho phần còn lại của năm, đồng thời giữ nguyên dự báo thu nhập cho năm 2026 và 2027.
Hành động tích cực của các nhà phân tích làm nổi bật sự tin tưởng ngày càng tăng vào khả năng thực thi và vị thế thị trường của Pharmaron. Sổ lệnh đặt hàng mạnh mẽ là một chỉ số chính cho thấy nhu cầu đối với các dịch vụ nghiên cứu và phát triển của công ty vẫn ở mức cao. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi khả năng của công ty trong việc chuyển đổi các đơn hàng này thành doanh thu và duy trì biên lợi nhuận trong các quý tới.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
