Những điểm chính:
Cổ phiếu bán dẫn niêm yết tại Mỹ đã trải qua đợt bán tháo trong một ngày tồi tệ nhất trong nhiều tháng vào ngày 10 tháng 6, với Qualcomm lao dốc hơn 5% và kéo toàn bộ ngành đi xuống.
Đợt bán tháo đã xóa sổ hơn 200 tỷ USD giá trị vốn hóa thị trường của các thành phần trong Chỉ số Bán dẫn Philadelphia khi nhà đầu tư xoay vòng khỏi cổ phiếu chip trước thềm công bố dữ liệu lạm phát quan trọng và đợt IPO của SpaceX.
"Đà bán mang tính diện rộng và đến từ các tổ chức, điều này cho thấy đây không đơn thuần là hoạt động chốt lời," Jonathan Krinsky, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại BTIG, viết trong một báo cáo hôm thứ Ba. "Chúng tôi thấy đà suy yếu tiếp diễn với rủi ro hướng đến đường trung bình động 50 ngày, tương đương mức giảm khoảng 14%."
Qualcomm giảm hơn 5%, Broadcom rơi hơn 4%, trong khi Advanced Micro Devices, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. và Nvidia mỗi cổ phiếu đều giảm ít nhất 2%. Quỹ ETF iShares Semiconductor (SOXX) đã lao dốc 10,4% vào thứ Sáu tuần trước — mức giảm trong một ngày lớn nhất kể từ năm 2020 — và đà yếu kéo dài sang phiên giao dịch thứ Ba. Chỉ số tổng hợp Nasdaq trượt 0,97% xuống 25.678,82 điểm, trong khi S&P 500 giảm 0,26% xuống 7.386,65 điểm.
Đợt bán tháo diễn ra khi dữ liệu từ Bank of America cho thấy khách hàng đã bán ròng kỷ lục 10,8 tỷ USD cổ phiếu công nghệ trong tuần trước — con số lớn nhất kể từ khi ngân hàng này bắt đầu theo dõi dữ liệu vào năm 2008 — và 14,2 tỷ USD cổ phiếu đơn lẻ trên tổng thể. Dòng vốn rút ra tính theo tỷ lệ vốn hóa thị trường của ngành công nghệ trong S&P 500 là lớn nhất kể từ năm 2014. Quy mô này cho thấy đà điều chỉnh có thể kéo dài hơn nhiều nhà đầu tư hiện đang kỳ vọng, đặc biệt khi đợt IPO của SpaceX dự kiến ra mắt vào thứ Sáu và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) được dự báo sẽ vượt 4% lần đầu tiên kể từ tháng 5 năm 2023.
Một số yếu tố hội tụ đã thúc đẩy làn sóng bán tháo. Các nhà giao dịch cho rằng nguyên nhân đến từ hoạt động chốt lời sau một đợt tăng mạnh của cổ phiếu chip, việc giảm rủi ro trước thềm công bố CPI, và tái cơ cấu danh mục cho đợt IPO của SpaceX — dự kiến định giá ở mức 135 USD/cổ phiếu và huy động khoảng 75 tỷ USD, một con số kỷ lục. Cũng có suy đoán rằng việc tạm dừng xây dựng tại một trung tâm dữ liệu ở Wyoming có thể báo hiệu nhu cầu về năng lực AI đang suy yếu, dù CEO của Crusoe, Chase Lochmiller, nói với CNBC rằng việc tạm dừng là "do khách hàng yêu cầu tạm ngừng vì một số vấn đề liên quan đến địa điểm."
Bản chất mang tính tổ chức của đợt bán tháo là một mối lo ngại chính. Dữ liệu từ Bank of America cho thấy dòng vốn rút ra được thúc đẩy bởi tiền của các tổ chức lớn chứ không phải nhà đầu tư bán lẻ, và tỷ lệ mua lại cổ phiếu quỹ của doanh nghiệp so với vốn hóa thị trường đã chạm mức thấp nhất kể từ cuối năm 2023, với mức chậm lại rõ rệt nhất ở lĩnh vực công nghệ. Sự kết hợp này đã loại bỏ hai trụ cột từng nâng đỡ đà tăng của ngành.
Đối với các nhà đầu tư, câu hỏi đặt ra là liệu đây có phải là một đợt điều chỉnh trong một thị trường giá lên hay là khởi đầu của một sự xoay vòng sâu hơn. Cổ phiếu Nvidia, đã tăng hơn gấp đôi trong 12 tháng qua, hiện đối mặt với áp lực từ cả lo ngại về định giá lẫn khả năng chi tiêu cho AI có thể chững lại. Micron và SanDisk đã vượt trội Nvidia với tư cách là cổ phiếu AI hàng đầu trong năm 2026, báo hiệu rằng thị trường đang ban thưởng cho các phân khúc khác nhau trong chuỗi giá trị bán dẫn. Apple kéo dài đà giảm, rơi gần 4% khi nhà đầu tư đặt câu hỏi về năng lực trí tuệ nhân tạo của hãng, trong khi các cổ phiếu điện toán lượng tử như Rigetti Computing cũng lao dốc khi khẩu vị rủi ro thu hẹp. Đà yếu lan sang châu Á vào thứ Tư, với SoftBank giảm 9% tại Tokyo và Samsung kéo chỉ số Kospi của Hàn Quốc đi xuống.
Bài viết này chỉ mang tính thông tin tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
