Qualcomm đặt mục tiêu doanh thu chip trung tâm dữ liệu 15 tỷ USD vào năm 2029, cổ phiếu tăng 13%

Qualcomm thúc đẩy chip AI cho trung tâm dữ liệu thách thức sự thống trị của Nvidia, nhờ các hợp đồng thiết kế với Microsoft và Meta.

Qualcomm kỳ vọng sẽ tạo ra 15 tỷ USD doanh thu từ chip trung tâm dữ liệu vào năm tài chính 2029, một bước tiến vào cơ sở hạ tầng AI đe dọa vị thế thống trị của Nvidia trên thị trường bộ xử lý trí tuệ nhân tạo.

"Chúng tôi sẽ thực sự đa dạng hóa," Giám đốc Tài chính Akash Palkhiwala phát biểu tại một buổi trình bày với nhà đầu tư hôm thứ Tư, dự báo chip trung tâm dữ liệu sẽ mang về 5 tỷ USD vào năm tài chính 2027.

Trong mục tiêu 5 tỷ USD đó, 1 tỷ USD sẽ đến từ hai khách hàng siêu quy mô không được nêu tên, những người mà Qualcomm đang xây dựng chip tùy chỉnh, với doanh thu bắt đầu trước cuối năm nay. Microsoft sẽ sử dụng chip High Bandwidth Compute mới của Qualcomm cho các tác vụ suy luận AI, trong khi Meta sẽ triển khai CPU Dragonfly C1000 được thiết kế cho các trung tâm dữ liệu AI. Công ty cũng nâng mục tiêu doanh thu dài hạn cho các chip ngoài mảng điện thoại thông minh lên 40 tỷ USD vào năm 2029, gần gấp đôi so với ước tính trước đó là 22 tỷ USD.

Cổ phiếu Qualcomm tăng hơn 12% trong giao dịch sau giờ, trong khi Arm Holdings, công ty cung cấp công nghệ nền tảng cho nhiều chip Qualcomm, tăng 5%. Động thái này diễn ra khi doanh thu điện thoại di động của Qualcomm giảm 13% so với cùng kỳ năm trước trong quý trước, bị siết chặt bởi tình trạng thiếu hụt chip nhớ và các khách hàng lớn như Apple và Samsung tự phát triển chip.

Danh mục Chip Mới Nhắm đến Lợi thế Chi phí

Giám đốc mảng trung tâm dữ liệu của Qualcomm, Tony Pialis, mô tả chip High Bandwidth Compute là một danh mục mới sử dụng bộ nhớ rẻ hơn có trong điện thoại thông minh và máy tính xách tay, thay vì bộ nhớ băng thông cao đắt tiền của Nvidia hoặc bộ nhớ SRAM mà Cerebras Systems sử dụng. "Đó là một giá trị to lớn mà chúng tôi mang lại cho ngành công nghiệp về mặt lợi thế hiệu năng trên mỗi chi phí," Pialis nói.

CPU Dragonfly C1000, mà Meta sẽ triển khai, gia nhập một thị trường nơi cả Arm Holdings và Nvidia đều đang chào mời các khách hàng trung tâm dữ liệu. Qualcomm cho biết họ đang hợp tác với khách hàng trên ba loại chip: bộ xử lý trung tâm, bộ tăng tốc suy luận và các mạch tích hợp chuyên dụng tùy chỉnh, một phân khúc mà Broadcom và Marvell đã chứng kiến nhu cầu bùng nổ.

Một Lĩnh vực Đông đúc, Nhiều Rủi ro

Qualcomm đang tái gia nhập một thị trường chip AI phát triển nhanh nhưng có tính cạnh tranh khốc liệt, nơi bị thống trị bởi Nvidia, Cerebras mới niêm yết, và các lựa chọn chip tùy chỉnh từ Graviton của Amazon và Axion của Google. Các nhà phân tích của Bank of America từng dự báo doanh thu khiêm tốn khoảng 2 tỷ đến 5 tỷ USD mỗi năm từ mảng trung tâm dữ liệu của Qualcomm vào năm tài chính 2027-2028, đặt mục tiêu 5 tỷ USD của công ty ở mức cao trong kỳ vọng.

Pialis cho biết ông không phải ép mình vào các khách hàng siêu quy mô. "Họ đã kéo chúng tôi vào," ông nói, mà không nêu tên hai khách hàng chip tùy chỉnh.

Cổ phiếu Qualcomm tăng khoảng 13% trong giao dịch trước giờ mở cửa sau thông báo. Morgan Stanley đã nâng cấp cổ phiếu lên xếp hạng Equalweight với mục tiêu giá 231 USD. Nếu Qualcomm đạt được mục tiêu doanh thu trung tâm dữ liệu 15 tỷ USD vào năm 2029, con số này sẽ tương đương khoảng 15% doanh thu trung tâm dữ liệu hàng năm hiện tại của Nvidia, cho thấy dù khoảng cách vẫn còn lớn, Qualcomm đang trở thành một lựa chọn thay thế đáng tin cậy cho các công ty siêu quy mô muốn đa dạng hóa nhà cung cấp chip.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.