Tóm tắt chính:
Đồng đô la Úc bước vào bài kiểm tra lớn nhất trong tuần khi RBA và BOJ đưa ra các quyết định lãi suất liên tiếp, điều này sẽ định hình quỹ đạo ngắn hạn của đồng tiền này.
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất tiền mặt ở mức 4,35% vào thứ Ba, nhưng một quan điểm diều hâu có thể kéo dài đà tăng của đồng đô la Úc khi các nhà giao dịch cân nhắc động thái tiếp theo của BOJ với rủi ro địa chính trị đang hạ nhiệt.
"RBA sẽ muốn duy trì xu hướng thắt chặt vì lạm phát vẫn trên mục tiêu, nhưng tăng trưởng chậm lại cho họ cơ hội tạm dừng," ông Adam Boyton, Trưởng bộ phận kinh tế Úc tại ANZ cho biết.
Cặp AUD/USD đã tăng 0,5% vào thứ Hai sau tin tức về thỏa thuận hòa bình sơ bộ giữa Mỹ và Iran thúc đẩy khẩu vị rủi ro, phục hồi từ các đợt giảm gần đây do kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn. Chỉ số S&P/ASX 200 đối mặt với áp lực nếu RBA báo hiệu thắt chặt thêm, với các ngành nhạy cảm với lãi suất như bất động sản và tiêu dùng không thiết yếu bị ảnh hưởng nhiều nhất.
Rủi ro đối với đồng đô la Úc là rất lớn. Nếu RBA đưa ra quan điểm diều hâu trong khi BOJ duy trì lập trường bồ câu, AUD/JPY có thể kéo dài đà tăng lên 115. Tuy nhiên, một bất ngờ theo hướng bồ câu sẽ đảo ngược đà tăng của thứ Hai và đẩy EUR/AUD cao hơn khi khẩu vị rủi ro suy giảm.
Bối cảnh kinh tế của Úc cho phép RBA có dư địa để giữ nguyên lãi suất. Lạm phát vẫn trên phạm vi mục tiêu 2% đến 3% của ngân hàng trung ương, với Westpac dự báo lạm phát trung bình đã cắt giảm ở mức 3,8% vào cuối năm nay. Tăng trưởng GDP quý đầu tiên yếu hơn dự kiến, tỷ lệ thất nghiệp đang tăng, và chi tiêu hộ gia đình đã chậm lại. Thị trường nhà ở cũng tiếp tục suy yếu, củng cố lý do cho việc tạm dừng.
RBA đã thực hiện ba lần tăng lãi suất kể từ đầu năm 2026, đưa lãi suất tiền mặt lên mức hiện tại. Thị trường hiện theo dõi xem tuyên bố sau cuộc họp có giữ nguyên ngôn ngữ để ngỏ khả năng thắt chặt thêm hay không. Westpac kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ thực hiện thêm các đợt tăng lãi suất vào tháng 8 và tháng 9 nếu lạm phát tiếp tục vượt kỳ vọng. Trong khi đó, ANZ nhận thấy lãi suất không thay đổi trong suốt phần còn lại của năm 2026 nhưng thừa nhận rằng dữ liệu lạm phát quý 2 mạnh hơn dự kiến có thể buộc phải tăng lãi suất vào tháng 8.
Quyết định của BOJ Làm Phức Tạp Thêm Các Cặp Tài Sản Chéo
Quyết định chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) vào cuối tuần này thêm một lớp phức tạp cho các cặp AUD. Nếu BOJ giữ lãi suất ổn định hoặc báo hiệu lộ trình bình thường hóa chậm hơn, đồng yên có thể yếu đi thêm, tạo thêm dư địa tăng cho AUD/JPY. Cặp tiền này đã tăng sau thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran, làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn đối với đồng yên.
Sự phân kỳ giữa lập trường diều hâu của RBA và lập trường bồ câu của BOJ tạo ra bối cảnh thuận lợi cho những người đầu cơ giá lên AUD/JPY. Các nhà giao dịch đang theo dõi mức 115 như một ngưỡng kháng cự chính, với hỗ trợ tại 113 mang đến điểm vào lệnh tiềm năng cho người mua giá thấp.
Rủi Ro Đối Với EUR/AUD
Đồng euro phải đối mặt với những rủi ro riêng. Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã để ngỏ các lựa chọn lãi suất tháng 7 vì rủi ro giá năng lượng từ xung đột Trung Đông, nhưng sự trì trệ kinh tế của khu vực hạn chế đà tăng của đồng euro. Nếu RBA đưa ra quyết định giữ nguyên lãi suất với quan điểm diều hâu và khẩu vị rủi ro vẫn mạnh, EUR/AUD có thể giảm thêm khi đồng đô la Úc hoạt động vượt trội.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
