Các điểm chính
Cổ phiếu của Rocket Lab USA Inc. (NASDAQ:RKLB) đã tăng 8% vào thứ Sáu sau khi công ty hàng không vũ trụ này giành được hợp đồng trị giá 90 triệu USD với Lực lượng Không gian Hoa Kỳ. Chiến thắng này giúp mở rộng sản xuất vệ tinh của công ty sang một quỹ đạo mới và thách thức sự tập trung gần đây của thị trường vào đối thủ cạnh tranh SpaceX.
Hợp đồng do Bộ Tư lệnh Hệ thống Không gian trao tặng, giao nhiệm vụ cho Rocket Lab chế tạo và vận hành hai vệ tinh địa tĩnh cho tải trọng nhận thức miền không gian Heimdall. Công ty sẽ đóng vai trò là nhà thầu chính, quản lý mọi thứ từ thiết kế tàu vũ trụ trên nền tảng Lightning bus của mình đến năm năm vận hành trên quỹ đạo. Giải thưởng này theo sau một vụ phóng thành công cho Synspective của Nhật Bản, đánh dấu lần phóng thứ 88 của Rocket Lab.
Đối với các nhà đầu tư, thỏa thuận trị giá 90 triệu USD mang lại sự thúc đẩy hữu hình cho sổ đặt hàng của Rocket Lab và chứng minh khả năng cạnh tranh cho các hợp đồng quốc phòng giá trị cao. Chiến thắng này giúp hợp lý hóa mức định giá khoảng 80 lần doanh thu dự kiến năm 2026, đặc biệt khi thị trường đang xem xét các chi tiết tài chính của đối thủ SpaceX, vốn có mảng kinh doanh phóng báo cáo biên lợi nhuận EBITDA 16% vào năm 2025.
Hợp đồng đại diện cho một bước mở rộng chiến lược quan trọng của Rocket Lab. Bằng cách chuyển sang quỹ đạo địa tĩnh (GEO), công ty đang giải quyết các thách thức phức tạp hơn về nhiệt, bức xạ và lực đẩy, điều chỉnh nền tảng vệ tinh Lightning đã được chứng minh của mình cho nhiệm vụ này. Chương trình này được xây dựng trên công nghệ mua lại từ GEOST vào năm 2025, cho thấy sự tích hợp thành công hiện tạo nên cốt lõi của Hệ thống Quang học Rocket Lab và tải trọng Heimdall của nó.
Mức tăng 8% của cổ phiếu lên 135,42 USD diễn ra sau đợt giảm 6,6% vào thứ Năm, một động thái mà một số nhà phân tích liên quan đến việc công bố hồ sơ đăng ký IPO của SpaceX. Hồ sơ của SpaceX tiết lộ bộ phận phóng của họ đã tạo ra 653 triệu USD EBITDA điều chỉnh vào năm 2025, giảm so với con số 1,2 tỷ USD của năm trước. Khả năng đảm bảo một hợp đồng chính phủ lớn của Rocket Lab mang lại một câu chuyện phản biện mạnh mẽ, làm nổi bật quỹ đạo tăng trưởng riêng biệt của công ty độc lập với gã khổng lồ trong ngành.
Ngoài hợp đồng tiêu điểm, Rocket Lab tiếp tục chứng minh hiệu suất hoạt động nhất quán. Công ty đã triển khai thành công vệ tinh thứ chín cho khách hàng Synspective trong tuần này và đã có thêm 18 lần phóng được đặt chỗ cho chòm sao quan sát Trái đất. Tốc độ phóng thương mại ổn định này cung cấp một nền tảng doanh thu ổn định, bổ sung cho việc mở rộng sang các sứ mệnh an ninh quốc gia và chính phủ đầy tham vọng hơn.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
