Những điểm chính:
Select Medical Holdings Corp. đã nhận được sự chấp thuận của cổ đông cho thương vụ mua lại cổ phần tư nhân trị giá 16,50 USD/cổ phiếu bởi một liên danh do đồng sáng lập Robert A. Ortenzio và công ty cổ phần tư nhân Welsh, Carson, Anderson & Stowe dẫn đầu, qua đó vượt qua rào cản quan trọng cho giao dịch.
Thương vụ sáp nhập đã được thông qua tại một cuộc họp đặc biệt vào ngày 26 tháng 6 năm 2026, với hơn 79,88% tổng số cổ phiếu đang lưu hành bỏ phiếu ủng hộ, công ty có trụ sở tại Mechanicsburg, Pennsylvania cho biết trong một tuyên bố. Khoảng 82,54% trong số 123,9 triệu cổ phiếu đang lưu hành của Select Medical đã được bỏ phiếu, và các cổ đông không liên kết với liên danh đã phê duyệt thỏa thuận với hơn 76,64% số cổ phiếu không liên kết.
"Sự ủng hộ mạnh mẽ từ cả tổng số cổ đông và cổ đông không liên kết phản ánh niềm tin vào giá trị của giao dịch này đối với tất cả các cổ đông," công ty cho biết trong hồ sơ của mình. Ủy ban đặc biệt gồm các giám đốc độc lập và không có lợi ích đã nhất trí khuyến nghị thông qua.
Đề nghị mua lại bằng tiền mặt trị giá 16,50 USD/cổ phiếu thể hiện mức phí bảo hiểm 18% so với giá cổ phiếu không bị tác động của Select Medical, theo hồ sơ ủy quyền của công ty. Liên danh bao gồm Ortenzio, người giữ chức chủ tịch điều hành kiêm đồng sáng lập, Martin F. Jackson, phó chủ tịch điều hành cấp cao về tài chính chiến lược và vận hành, và WCAS, một công ty cổ phần tư nhân đã huy động và quản lý hơn 33 tỷ USD vốn cam kết kể từ khi thành lập vào năm 1979.
Tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2026, Select Medical vận hành 103 bệnh viện phục hồi chức năng cho bệnh nhân nặng tại 28 tiểu bang, 41 bệnh viện phục hồi chức năng tại 15 tiểu bang và 1.912 phòng khám phục hồi chức năng ngoại trú tại 37 tiểu bang và Đặc khu Columbia. Các cơ sở của công ty trải rộng trên 38 tiểu bang và Đặc khu Columbia, đưa công ty trở thành một trong những nhà điều hành lớn nhất trong lĩnh vực này tính theo số lượng cơ sở.
Tài trợ thương vụ và tiến độ
J.P. Morgan và Wells Fargo đang giữ vai trò là người sắp xếp chính và người bảo lãnh phát hành chính cho khoản tài trợ nợ cam kết của liên danh. Goldman Sachs đóng vai trò cố vấn tài chính độc quyền cho ủy ban đặc biệt, trong khi Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP cung cấp tư vấn pháp lý. Dechert LLP là cố vấn pháp lý cho Select Medical, và Cravath, Swaine & Moore LLP tư vấn cho liên danh. Barclays giữ vai trò cố vấn tài chính cho WCAS, với Ropes & Gray LLP là cố vấn pháp lý.
Giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất vào khoảng ngày 30 tháng 6 năm 2026, tùy thuộc vào các điều kiện hoàn tất thông thường còn lại được nêu trong thỏa thuận sáp nhập. Công ty sẽ nộp kết quả bỏ phiếu cuối cùng trong Báo cáo hiện hành trên Mẫu 8-K lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ.
Thương vụ mua lại cổ phần tư nhân này diễn ra sau một giai đoạn rà soát chiến lược của Select Medical, công ty đã báo cáo doanh thu tăng 5% trong quý đầu năm 2026 trong khi phải đối mặt với áp lực biên lợi nhuận. Thỏa thuận đưa Select Medical thoát khỏi sự giám sát của thị trường đại chúng và cho phép liên danh thực hiện các cải thiện vận hành và sáng kiến tăng trưởng mà không phải chịu áp lực báo cáo lợi nhuận hàng quý — một cấu trúc mà WCAS đã áp dụng trên khắp các công ty trong danh mục đầu tư chăm sóc sức khỏe của mình.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
