Những điểm chính:
Một nhóm ngân hàng đang chuẩn bị tịch thu khu phức hợp khách sạn 1.200 phòng của Tập đoàn Shimao gần Sân bay Quốc tế Hồng Kông sau khi chủ đầu tư này vỡ nợ khoản vay 4,5 tỷ HKD, đánh dấu một trong những vụ xử lý tài sản gặp khó khăn lớn nhất trong cuộc suy thoái bất động sản thương mại tại thành phố này.
Một nhóm các ngân hàng cho vay do HSBC Holdings, Ngân hàng Trung Quốc (Hồng Kông) và Ngân hàng Đông Á dẫn đầu đang trong các cuộc thảo luận nâng cao để chỉ định người tiếp quản cho khách sạn Sheraton Hong Kong Tung Chung và Four Points by Sheraton Hong Kong, Tung Chung, theo những người am hiểu vấn đề. Động thái này sẽ đẩy nhanh việc bán tài sản — khách sạn lớn thứ hai Hồng Kông tính theo số phòng, theo Jones Lang LaSalle — và cho phép các ngân hàng thu hồi vốn sau khi Shimao ngừng thanh toán khoản nợ vào cuối năm ngoái.
"Việc tiếp quản phản ánh sự thiếu kiên nhẫn ngày càng tăng của các bên cho vay đối với một tài sản gặp khó khăn không thể thu hút người mua dù đã giảm giá mạnh," Hannah Park, một nhà phân tích tín dụng chuyên về bất động sản châu Á, cho biết. "Các ngân hàng đang chọn cách giành quyền kiểm soát thay vì chờ đợi vô thời hạn thị trường phục hồi."
Shimao lần đầu niêm yết khu phức hợp hai tòa tháp để bán vào cuối năm 2024 với mức giá yêu cầu ít nhất 6 tỷ HKD, sau đó cắt giảm xuống còn khoảng 4,5 tỷ HKD vào cuối năm — giảm 25% — nhưng vẫn không tìm được người mua. Khu bất động sản khai trương năm 2020 và có hơn 1.200 phòng trên hai thương hiệu thuộc Marriott International. Các bên cho vay ban đầu cũng bao gồm các ngân hàng khác ngoài ba ngân hàng đã nêu, mặc dù thành phần đầy đủ của nhóm cho vay chưa được tiết lộ.
Chiến dịch tịch thu tài sản này là một phần trong quá trình dọn dẹp nợ xấu trên diện rộng trong lĩnh vực bất động sản thương mại Hồng Kông, nơi tình trạng trống cao và dư cung vẫn kéo dài ngay cả khi thị trường nhà ở có dấu hiệu phục hồi ban đầu sau cuộc suy thoái sâu nhất trong nhiều thập kỷ. Ngân hàng Trung Quốc gần đây đã chỉ định các đối tác của PwC nắm quyền kiểm soát tòa tháp văn phòng HK NEO tại Cửu Long, trong khi Ngân hàng Đông Á đã thuê EY-Parthenon để tịch thu One Bedford Place. Những hành động này cho thấy các bên cho vay ngày càng dùng đến biện pháp tiếp quản — một biện pháp cuối cùng — để thanh lý tài sản gặp khó khăn và giảm đống nợ xấu kỷ lục.
Đối với Hui Wing Mau, tỷ phú 75 tuổi người kiểm soát Shimao, việc bị tịch thu khách sạn là một đòn giáng nữa vào một đế chế bất động sản từng rộng lớn. Giá trị tài sản ròng của ông đạt đỉnh 10,3 tỷ USD vào năm 2021, theo Forbes, nhưng đã giảm xuống còn 1,9 tỷ USD khi cuộc khủng hoảng nợ của chủ đầu tư buộc phải bán hàng loạt tài sản với giá chiết khấu, bao gồm các tầng tại The Center ở Hồng Kông, trụ sở cũ của Lippo Centre và các bất động sản ở nước ngoài. Shimao, từng là một công ty có xếp hạng tín dụng đầu tư nổi tiếng với việc phát triển các khách sạn năm sao làm dự án mang tính bước ngoặt, lần đầu vỡ nợ trái phiếu nước ngoài vào tháng 7 năm 2022 và nhận được phê duyệt của tòa án cho việc tái cấu trúc vào tháng 3 năm ngoái.
Cổ phiếu niêm yết tại Hồng Kông của Shimao giảm 3,96% xuống còn 0,097 HKD sau tin tức này, giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần. Cổ phiếu đã giảm 86,7% trong năm qua, với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của công ty ở mức âm 1.092 — phản ánh tình trạng căng thẳng bảng cân đối kế toán nghiêm trọng. Việc bị tịch thu khách sạn báo hiệu sẽ có thêm các khoản xóa sổ tài sản phía trước khi các bên cho vay buộc phải thanh lý để thu hồi vốn, và lĩnh vực bất động sản thương mại rộng lớn hơn tiếp tục chịu áp lực từ tỷ lệ trống cao và khối lượng giao dịch trầm lắng.
Bài viết này chỉ mang tính thông tin tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
