Key Takeaways:
Lợi nhuận quý 1 của Silvercrest Asset Management Group (NASDAQ: SAMG) đã giảm mạnh so với một năm trước, khi ban lãnh đạo công ty cho rằng sự sụt giảm này là do chương trình đầu tư quan trọng nhất trong lịch sử của mình. Công ty đang phải hấp thụ chi phí cao hơn khi mở rộng ra toàn cầu, ngay cả khi đang đối mặt với những cơn gió ngược ngắn hạn từ việc dòng vốn của khách hàng tổ chức chảy ra.
"Thu nhập và EBITDA điều chỉnh của chúng tôi tiếp tục phản ánh chi phí có chủ đích của chương trình đó," Richard R. Hough III, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, cho biết trong thông cáo kết quả kinh doanh. "Chúng tôi hoàn toàn cam kết với cơ sở lý luận của nó và sẽ tiếp tục minh bạch về tác động đối với kết quả tài chính của chúng tôi."
Nhà quản lý đầu tư có trụ sở tại New York đã báo cáo thu nhập điều chỉnh là 12 cent trên mỗi cổ phiếu, thấp hơn 69% so với dự báo đồng thuận của Zacks là 39 cent và chưa bằng một nửa so với mức 27 cent kiếm được trong cùng quý một năm trước. Doanh thu đi ngang so với cùng kỳ năm ngoái ở mức 31,4 triệu USD, thấp hơn một chút so với kỳ vọng của các nhà phân tích là 2,47%. Cổ phiếu của công ty đã giảm khoảng 12,3% kể từ đầu năm, kém hơn mức tăng 8,1% của chỉ số S&P 500.
Việc thu nhập không đạt kỳ vọng nhấn mạnh sự mâu thuẫn giữa lợi nhuận tức thời của Silvercrest và các mục tiêu chiến lược dài hạn của công ty. Trong khi chi tiêu lớn cho tài năng và các văn phòng quốc tế tại London, Úc, Atlanta và Singapore gây áp lực lên kết quả hiện tại, ban lãnh đạo đang đặt cược rằng những sáng kiến này sẽ chuyển đổi một danh mục kinh doanh mới "đặc biệt mạnh mẽ" và thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai. Công ty cũng duy trì cam kết với các cổ đông bằng cách công bố cổ tức hàng quý là 0,21 USD mỗi cổ phiếu.
Động lực chính dẫn đến việc giảm lợi nhuận là sự gia tăng đáng kể trong chi phí. Tổng chi phí lương và phúc lợi tăng 12% lên 21,1 triệu USD, chiếm 67,2% doanh thu trong quý, tăng từ mức 60,2% trong quý 1 năm 2025. Công ty tuyên bố họ kỳ vọng tỷ lệ bồi thường sẽ duy trì ở mức cao khi các khoản đầu tư vào nhân sự mới và phân phối quốc tế tại Châu Âu, Châu Đại Dương và Châu Á trưởng thành.
Chi phí quản lý và bán hàng cũng tăng 17,3% lên 9,0 triệu USD, phản ánh phí chuyên môn và chi phí liên quan đến việc mở văn phòng mới cao hơn. Những khoản đầu tư này là một phần của kế hoạch xây dựng nhiều năm nhằm đưa Silvercrest trở thành một "công ty bền vững và có năng lực toàn cầu" hơn trong 25 năm tới.
Kết quả tài chính của Silvercrest gắn liền với tài sản đang quản lý, vốn đã sụt giảm trong quý 1. AUM ủy thác, động lực chính của phí, đã giảm 0,9 tỷ USD, tương đương 3,7%, xuống còn 23,1 tỷ USD so với quý trước, một động thái mà công ty cho rằng chủ yếu là do dòng vốn ròng chảy ra từ các khách hàng tổ chức. Tổng AUM đứng ở mức 35,7 tỷ USD tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2026.
Bất chấp sự sụt giảm hàng quý, công ty lưu ý rằng AUM ủy thác đã tăng gần 2% so với mức 22,7 tỷ USD được báo cáo vào tháng 3 năm 2025. Ban lãnh đạo đang tập trung vào việc chuyển đổi danh mục kinh doanh của mình, đặc biệt là đối với các chiến lược Cổ phiếu Toàn cầu và Quốc tế, thành các hợp đồng được cấp vốn để đảo ngược xu hướng dòng vốn chảy ra gần đây.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
