Các nhà sản xuất động cơ nhỏ đang nổi lên như những bên hưởng lợi bất ngờ từ quá trình xây dựng trung tâm dữ liệu AI khi các hạn chế về lưới điện buộc các nhà vận hành phải tìm kiếm các giải pháp điện năng ngoài lưới.
Quay lại
Các nhà sản xuất động cơ nhỏ hưởng lợi khi trung tâm dữ liệu đặt mục tiêu 25% điện năng ngoài lưới
Các nhà vận hành trung tâm dữ liệu đang chuyển sang sử dụng máy phát điện động cơ nhỏ từ các công ty bao gồm Generac Holdings Inc. và Cummins Inc. khi các điểm nghẽn lưới điện đe dọa làm chậm quá trình xây dựng vốn đòi hỏi 151.734 MW công suất tại Mỹ vào năm 2030, gấp hơn hai lần mức 62.242 MW đang hoạt động vào tháng 3/2026, theo S&P Global Market Intelligence.
"Rào cản lớn nhất đối với sự tăng trưởng của trung tâm dữ liệu không phải là thiếu nguồn phát điện mà là thiếu năng lực truyền tải và trạm biến áp để phân phối điện," S&P Global Market Intelligence cho biết trong một báo cáo. Sản xuất điện khí tại chỗ dự kiến sẽ đáp ứng 25% nhu cầu trung tâm dữ liệu mới vào năm 2030.
PJM Interconnection, đơn vị vận hành lưới điện phục vụ 13 tiểu bang và 65 triệu người, đã chứng kiến giá công suất tăng vọt hơn 1.000% kể từ năm 2024 khi các yêu cầu kết nối từ trung tâm dữ liệu vượt quá nguồn cung. Các thành viên đã bỏ phiếu vào thứ Ba để thúc đẩy một kế hoạch mua sắm sẽ bắt đầu từ ngày 10/9, mặc dù hội đồng quản trị vẫn chưa hoàn thiện các điều khoản. Các tập đoàn siêu quy mô bao gồm Amazon.com Inc., Alphabet Inc., Meta Platforms Inc. và Microsoft Corp. đã tăng gấp năm lần công suất không carbon theo hợp đồng kể từ năm 2022, mở rộng từ năng lượng tái tạo sang điện hạt nhân và điện tại chỗ để đảm bảo độ tin cậy.
Đối với các nhà sản xuất động cơ nhỏ, nhu cầu mang tính cơ cấu này đại diện cho một mảng tăng trưởng mới. Generac và Cummins, vốn gắn liền với thị trường điện dự phòng dân dụng và điện công nghiệp, nay phải đối mặt với chu kỳ mua sắm kéo dài nhiều năm từ các nhà phát triển trung tâm dữ liệu đang chạy đua để đảm bảo nguồn điện trước khi công suất bị đặt hết. Caterpillar Inc., một công ty điện công nghiệp khác, cũng có cơ hội hưởng lợi khi thị trường phát điện ngoài lưới cho trung tâm dữ liệu mở rộng.
Thực tế khắc nghiệt của lưới điện
Điểm nghẽn là cơ sở hạ tầng truyền tải, chứ không phải nguồn phát điện. Các nhà phát triển đang chuyển sang các khu vực lưới điện ít tắc nghẽn hơn và triển khai phát điện tại chỗ để vượt qua hàng chờ kết nối lưới có thể kéo dài 5 năm hoặc hơn. Cuộc bỏ phiếu không mang tính ràng buộc của PJM vào thứ Ba đã thúc đẩy một đề xuất cho phép các trung tâm dữ liệu thanh toán cho nguồn điện mới hoặc đồng ý cắt giảm sử dụng trong thời gian cao điểm – một cấu trúc được thiết kế để ngăn chặn các đợt mất điện diện rộng trong khi vẫn đáp ứng nhu cầu tăng trưởng.
Cơ hội đầu tư
Đối với các nhà đầu tư, câu hỏi đặt ra là liệu cơ hội điện năng ngoài lưới đã được phản ánh đầy đủ vào giá cổ phiếu hay chưa. Cổ phiếu Generac đã tăng trong năm nay khi các đơn đặt hàng từ trung tâm dữ liệu xuất hiện, mặc dù công ty vẫn thu được phần lớn doanh thu từ điện dự phòng dân dụng. Mảng điện công nghiệp của Cummins có thể chứng kiến một làn gió thuận tương tự khi các nhà vận hành trung tâm dữ liệu ký kết các thỏa thuận cung cấp dài hạn. 25% nhu cầu mới dự kiến được đáp ứng bằng sản xuất điện khí tại chỗ vào năm 2030 tương đương khoảng 22.000 MW công suất có thể khai thác — một con số có thể thúc đẩy tăng trưởng doanh thu đáng kể cho các công ty điện công nghiệp nếu tình trạng tắc nghẽn lưới điện kéo dài.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
[1] Các nhà sản xuất động cơ nhỏ giành được đà tăng trưởng lớn trong trung tâm dữ liệu[2] Vấn đề năng lượng của cuộc cách mạng AI: Tăng trưởng trung tâm dữ liệu đối mặt với thực tế lưới điện[3] Lưới điện lớn nhất nước Mỹ PJM tiến tới quản lý nhu cầu trung tâm dữ liệu[4] Giá cổ phiếu Rolls-Royce được chú ý khi hãng nhắm đến thị trường động cơ thân hẹp
