S&P 500 giảm 0,3%, Nasdaq mất 0,5% khi làn sóng bán tháo cổ phiếu AI lan rộng

Cổ phiếu công nghệ dẫn dắt các chỉ số chính của Mỹ giảm phiên thứ hai liên tiếp khi nhà đầu tư chuyển dịch khỏi cổ phiếu bán dẫn và trí tuệ nhân tạo sang các ngành phòng thủ.

Chỉ số S&P 500 giảm 0,27% xuống 7.337,68 vào thứ Sáu, kéo dài đà giảm trong tuần khi giao dịch cổ phiếu AI đảo chiều và nhà đầu tư chuyển hướng sang chăm sóc sức khỏe, hàng tiêu dùng thiết yếu và tiện ích. Chỉ số Nasdaq Composite mất 0,48% xuống 25.236,88, trong khi chỉ số Dow Jones Industrial Average cũng đóng cửa trong sắc đỏ.

"Thị trường đang định giá lại sự lạc quan về AI sau một đợt tăng không ngừng nghỉ, và việc xoay vòng sang nhóm phòng thủ cho thấy niềm tin đang suy yếu," Lori Calvasina, trưởng bộ phận chiến lược cổ phiếu Mỹ tại RBC Capital Markets, nhận định.

Đợt bán tháo diễn ra sau đà giảm hôm thứ Năm, khi S&P 500 mất chưa đến 0,1% và Nasdaq giảm 0,24%, khi cổ phiếu bán dẫn như Sandisk và Micron Technology mỗi mã mất hơn 7%. Nhóm hàng tiêu dùng theo chu kỳ tăng 1,52% hôm thứ Năm khi quá trình xoay vòng bắt đầu, trong khi nhóm công nghiệp giảm 1,34% và năng lượng mất 0,57%. Vàng tăng 0,96% lên 4.086,40 USD/ounce, và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm nhẹ 2 điểm cơ bản xuống 4,38%.

Sự xoay vòng này cho thấy khẩu vị rủi ro suy giảm trong tuần cuối tháng 6, khi thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang — chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân lõi (core PCE) — được công bố vào thứ Năm. Các nhà kinh tế kỳ vọng core PCE hàng năm sẽ tăng lên khoảng 3,4%, một mức số liệu có thể củng cố lo ngại rằng áp lực giá vẫn ở mức cao ngoan cố và khiến Fed duy trì lập trường diều hâu dưới thời Chủ tịch mới Kevin Warsh.

Các nhà giao dịch chỉ ra ba yếu tố thúc đẩy sự xoay vòng: sự dịch chuyển theo hướng diều hâu từ Fed, với thị trường hiện định giá 89% khả năng có ít nhất một lần tăng lãi suất nữa trước cuối năm; dữ liệu lạm phát dai dẳng làm giảm khẩu vị rủi ro; và chốt lời ở các mã bán dẫn và AI sau một đợt tăng nóng. BofA Global Research dự báo Mỹ sẽ tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản trong năm nay. Chỉ số Nasdaq thiên về công nghệ kết thúc tuần giảm khoảng 5% khi giao dịch cổ phiếu AI chịu áp lực ngày càng lớn.

Tỷ phú nhà đầu tư Jeremy Grantham cảnh báo hôm thứ Năm rằng chứng khoán Mỹ đang ở mức đắt đỏ nhất trong lịch sử, đồng thời lưu ý về nguy cơ một đợt sụp đổ tiềm tàng. Sự phân hóa giữa Dow và Nasdaq nhấn mạnh chiều rộng của đợt xoay vòng: Dow, với tỷ trọng lớn hơn ở các cổ phiếu tài chính và công nghiệp, đã trụ vững tốt hơn so với Nasdaq thiên về công nghệ trong đợt bán tháo.

Tuần tới đón nhận dữ liệu core PCE hôm thứ Năm, cùng với bài kiểm tra sức chịu đựng ngân hàng thường niên của Fed. Bất kỳ bất ngờ nào theo hướng tăng trong dữ liệu lạm phát đều có thể đẩy nhanh quá trình dịch chuyển khỏi cổ phiếu tăng trưởng sang nhóm phòng thủ.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.