Những điểm chính:
Cổ phiếu SpaceX (NASDAQ:SPCX) giảm mạnh 10% xuống còn khoảng 158 USD vào thứ Năm, ngày 19/6, kéo dài đà giảm hai ngày lên 14% khi sự hưng phấn sau IPO nhường chỗ cho hoạt động chốt lời và các rủi ro vĩ mô từ quyết định giữ nguyên lãi suất của Fed.
Đà giảm đã đẩy cổ phiếu SPCX xuống dưới mức giá mở cửa IPO 160,95 USD lần đầu tiên kể từ khi ra mắt vào ngày 12/6, xóa sạch phần lớn mức tăng từ chuỗi ba ngày tăng điểm đã nhất thời đưa vốn hóa thị trường của công ty vượt qua Amazon và Microsoft. Vốn hóa thị trường của SpaceX hiện ở mức khoảng 1.220 tỷ USD, giảm từ mức đỉnh trên 2.000 tỷ USD đạt được trong phiên giao dịch thứ Ba.
"Tốc độ của đà tăng sau IPO là không bền vững, và quan điểm diều hâu của Fed đã cho các nhà giao dịch theo xu hướng lý do để chốt lời," Tom Brennan, chuyên viên phân tích cổ phiếu tại Edgen, cho biết. "Mức giảm 14% sau khi tăng vọt 50% trong bốn ngày là hành động chốt lời theo sách giáo khoa, chứ không phải sự phá vỡ cấu trúc."
Đà bán tháo gia tốc sau khi Fed giữ nguyên lãi suất vào thứ Tư, với cuộc họp báo của Chủ tịch Kevin Warsh gây áp lực lên tâm lý đối với cổ phiếu tăng trưởng. Chỉ số Nasdaq Composite thiên về công nghệ giảm 1,3% vào thứ Tư, trong khi S&P 500 giảm 1,2%. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng nhẹ 3 điểm cơ bản lên 4,38%, gây thêm áp lực lên các cổ phiếu có hệ số định giá cao như SpaceX. Chỉ số Đô la Mỹ giữ gần mức 104,5, trong khi dầu Brent giảm 1,6% xuống 78,30 USD/thùng, phản ánh tâm lý né tránh rủi ro trên diện rộng.
Sự luân chuyển ngành hiện rõ khi dòng vốn chảy ra khỏi các cổ phiếu tăng trưởng. Lĩnh vực công nghệ thông tin thuộc S&P 500 giảm 1,8%, là lĩnh vực hoạt động kém nhất trong số 11 nhóm GICS, trong khi các lĩnh vực phòng thủ như tiện ích và hàng tiêu dùng thiết yếu tăng lần lượt 0,6% và 0,4%. Chỉ số biến động Cboe tăng 1,2 điểm lên 18,7, phản ánh nhu cầu phòng ngừa rủi ro gia tăng.
Sự nhiệt tình của nhà đầu tư bán lẻ — vốn đã định hình phiên ra mắt của SPCX khi là cổ phiếu được mua nhiều nhất bởi các nhà đầu tư cá nhân trong ba phiên liên tiếp theo Vanda Research — cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt. Diễn đàn WallStreetBets trên Reddit đã chuyển từ các bài đăng lạc quan sang các chủ đề hoài nghi về việc bán ra của tổ chức và các đợt hết hạn khóa cổ phiếu sắp tới. Điểm số tổng hợp từ thị trường dự đoán và tâm lý xã hội đối với SPCX ở mức 37, nghiêng về xu hướng giảm.
Ngay cả khi cổ phiếu giảm, luận điểm đầu tư tăng giá đã nhận được sự ủng hộ từ các tổ chức. Arete khởi xướng phân tích cổ phiếu SpaceX với xếp hạng Mua và mức giá mục tiêu cao nhất Phố Wall ở 401 USD, lập luận rằng công ty đang "phá vỡ các thách thức kỹ thuật khó khăn thành các nhiệm vụ theo từng bước" trong các lĩnh vực không gian, kết nối và trí tuệ nhân tạo. Mức giá mục tiêu đồng thuận của các nhà phân tích là 164 USD, cho thấy cổ phiếu hiện đang tương đương với kỳ vọng trung bình.
Chất xúc tác tiếp theo của SpaceX là báo cáo thu nhập quý đầu tiên với tư cách công ty đại chúng, dự kiến vào đầu đến giữa tháng 8. Báo cáo đó sẽ kích hoạt đợt hết hạn khóa cổ phiếu đầu tiên của các nhà đầu tư sớm — có tới 30% Cổ phiếu Đủ điều kiện Phát hành Sớm có thể được giao dịch nếu cổ phiếu duy trì trên 175,50 USD, mức mà cổ phiếu đã giảm xuống dưới. Giai đoạn khóa 70 ngày rơi vào ngày 21/8, khi 7% cổ phiếu bổ sung trở nên đủ điều kiện để bán, có khả năng gây thêm áp lực cung.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
