Những điểm chính:
Sunshine Silver Mining & Refining đã huy động được 270 triệu USD trong đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng hôm thứ Tư, định giá 20 triệu cổ phiếu ở mức 13,50 USD mỗi cổ phiếu trong bối cảnh khẩu vị của nhà đầu tư đối với các nhà sản xuất kim loại quý vẫn mạnh mẽ.
"Chúng tôi vui mừng thông báo về việc định giá đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng," công ty có trụ sở tại Kellogg, Idaho cho biết trong một tuyên bố. Các nhà bảo lãnh phát hành đã được cấp tùy chọn 30 ngày để mua thêm 3 triệu cổ phiếu với cùng mức giá, sau khi trừ đi chiết khấu và hoa hồng bảo lãnh.
Đợt chào bán cơ bản gồm 20 triệu cổ phiếu định giá thương vụ ở mức 270 triệu USD, với tùy chọn greenshoe đầy đủ có thể nâng tổng số tiền thu được lên 310,5 triệu USD. Công ty không tiết lộ sàn giao dịch niêm yết, mã cổ phiếu hay mục đích sử dụng cụ thể số tiền huy động được. Các nhà bảo lãnh phát hành chính và hệ số định giá so với các công ty cùng ngành cũng chưa được công bố.
Việc định giá thành công cho thấy nhu cầu bền vững của nhà đầu tư đối với việc tiếp xúc với bạc tại thời điểm kim loại này được hưởng lợi từ các động lực kép — nhu cầu tiền tệ như một kho lưu trữ giá trị và tiêu thụ công nghiệp từ sản xuất năng lượng mặt trời và thiết bị điện tử. Giá bạc đã tăng mạnh trong năm qua, được hỗ trợ bởi các hạn chế nguồn cung tại một số mỏ lớn và sản lượng tấm pin quang điện ngày càng tăng, tiêu thụ khoảng 20% sản lượng bạc hàng năm.
Đợt chào bán diễn ra khi ngành khai khoáng chứng kiến hoạt động IPO mới sau một thời gian dài trì trệ trên thị trường vốn cổ phần dành cho các công ty tài nguyên. Sunshine Silver vận hành một trong những mỏ bạc có hàm lượng cao nhất tại Mỹ, Mỏ Sunshine ở Thung lũng Bạc Idaho, nơi đã sản xuất hơn 200 triệu ounce bạc kể từ khi bắt đầu hoạt động vào cuối thế kỷ 19. Quyết định ra mắt công chúng của công ty phản ánh niềm tin của ban lãnh đạo vào triển vọng giá bạc và nhu cầu vốn để mở rộng hoạt động và phát triển thêm trữ lượng.
Bạc đã hoạt động tốt hơn vàng trong 12 tháng qua, với tỷ lệ vàng-bạc thu hẹp lại khi nhu cầu công nghiệp tăng tốc. Vai trò kép của kim loại này vừa là tài sản tiền tệ vừa là nguyên liệu đầu vào công nghiệp đã thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội tiếp xúc với quá trình chuyển đổi năng lượng, nhờ vào việc sử dụng thiết yếu bạc trong pin quang điện. Các lắp đặt năng lượng mặt trời toàn cầu dự kiến sẽ vượt 500 gigawatt trong năm nay, theo BloombergNEF, thúc đẩy nhu cầu bạc từ lĩnh vực này lên mức kỷ lục.
Thị trường IPO khai khoáng phần lớn đã trì trệ đối với các nhà sản xuất kim loại quý trong những năm gần đây, khi hầu hết các công ty dựa vào các thỏa thuận streaming và tài trợ dự án thay vì thị trường vốn cổ phần. Việc định giá thành công của Sunshine có thể mở đường cho các nhà phát triển khác theo đuổi niêm yết đại chúng, đặc biệt là những công ty có mỏ hàm lượng cao tại các khu vực pháp lý thân thiện với khai khoáng. Các hoạt động tại Idaho của công ty được hưởng lợi từ sự ổn định về quy định của Mỹ và cơ sở hạ tầng hiện có, bao gồm khả năng tiếp cận lưới điện và mạng lưới giao thông.
Đối với các nhà đầu tư, câu hỏi chính là liệu bạc có thể duy trì đà tăng trên 30 USD mỗi ounce hay không, mức giá mà thân quặng hàm lượng cao của Sunshine sẽ mang lại lợi nhuận cao. Vị thế chi phí của công ty so với các nhà sản xuất lớn hơn như Hecla Mining và Pan American Silver sẽ quyết định khả năng tạo ra dòng tiền tự do và tài trợ cho hoạt động thăm dò. Với IPO đã được định giá, sự chú ý chuyển sang báo cáo thu nhập đầu tiên của công ty với tư cách là một thực thể đại chúng và khả năng thực hiện các mục tiêu tăng trưởng sản lượng.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
