Các điểm chính:
Symbiotic, một công ty hạ tầng tiền mã hóa được hỗ trợ bởi Paradigm, Pantera Capital và Coinbase Ventures, hôm thứ Ba đã ra mắt Liquid Lane, một mạng lưới thanh khoản cho phép các nhà đầu tư quy đổi các quỹ token hóa và sản phẩm tín dụng tư nhân thành stablecoin ngay lập tức, thay vì phải chờ đợi qua các cửa sổ quy đổi có thể kéo dài tới 180 ngày.
"Thị trường RWA đã vượt 33 tỷ USD, nhưng hầu hết những tài sản đó vẫn không thể được quy đổi theo yêu cầu," Misha Putiatin, đồng sáng lập của Symbiotic, cho biết trong một cuộc phỏng vấn. "Các tổ chức hiểu điều đó, đó là lý do tại sao thanh khoản được định giá ở mức cao."
Liquid Lane sử dụng hệ thống yêu cầu báo giá (request-for-quote) để định tuyến các yêu cầu quy đổi đến một mạng lưới các nhà tạo lập thị trường đã được xác minh. Khi một nhà đầu tư muốn thoát khỏi một vị thế token hóa, các nhà tạo lập thị trường sẽ cạnh tranh để cung cấp thanh khoản, với bên trúng thầu sẽ chuyển giao stablecoin USDC ngay lập tức trong khi nhận lại tài sản token hóa. Bên phát hành hoàn tất quyết toán ở hậu trường. Không giống như các nhóm thanh khoản chuyên biệt, Liquid Lane sử dụng tài sản thế chấp chung có thể hỗ trợ nhiều bên phát hành đồng thời, đồng thời kiếm thu nhập từ chênh lệch quy đổi, thu nhập cho vay từ các giao thức như Aave và Morpho, và lợi nhuận từ các ứng dụng khác chạy trên Symbiotic.
Sản phẩm này giải quyết một nút thắt cấu trúc trong thị trường tài sản token hóa. Trong khi các quỹ và sản phẩm tín dụng có thể được chuyển nhượng ngay lập tức trên chuỗi, quy trình quy đổi cơ bản vẫn gắn liền với cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống, tạo ra sự không tương thích đã làm chậm quá trình áp dụng của các tổ chức. Citi dự báo thị trường chứng khoán token hóa có thể đạt 5 nghìn tỷ USD vào năm 2030, trong khi một báo cáo chung từ Boston Consulting Group và Ripple dự báo gần 19 nghìn tỷ USD vào năm 2033 — tăng trưởng phụ thuộc vào việc giải quyết vấn đề thanh khoản mà Liquid Lane đang nhắm tới.
Cách Liquid Lane Hoạt Động
Fasanara Capital, nhà quản lý đứng sau quỹ tín dụng token hóa mGLOBAL, sẽ là người quản lý kho bạc đầu tiên cùng với Avantgarde Finance, Barter và KPK. Midas là bên phát hành tích hợp đầu tiên, trong khi RedStone Settle sẽ kết nối hệ thống với các đợt thanh lý thị trường cho vay. Mô hình tài sản thế chấp chung của mạng lưới cho phép nó hỗ trợ nhiều bên phát hành đồng thời, kiếm thu nhập từ chênh lệch quy đổi, cho vay trên Aave và Morpho, và các ứng dụng khác chạy trên Symbiotic.
Động thái này diễn ra sau một bước đi tương tự của Grove, công ty đã ra mắt Basin vào tháng trước, một mạng lưới thanh khoản trị giá 1 tỷ USD được hỗ trợ bởi BlackRock và Janus Henderson, giúp thúc đẩy thanh khoản stablecoin đối với các đợt quy đổi quỹ token hóa. Cả hai sản phẩm đều phản ánh một sự chuyển đổi rộng hơn trong tài chính token hóa: các công ty ngày càng xây dựng cơ sở hạ tầng thanh khoản và tài sản thế chấp chung thay vì các nhóm thanh khoản riêng lẻ xoay quanh từng sản phẩm.
Symbiotic nổi lên trong lĩnh vực tái đặt cọc (restaking) của tiền mã hóa trước khi chuyển hướng sang những gì họ mô tả hiện nay là một nền tảng thị trường tài sản thế chấp bao gồm tín dụng, bảo hiểm, stablecoin và tài sản token hóa. Công ty cho biết cơ sở hạ tầng của họ bảo vệ hơn 550 triệu USD trên hàng chục ứng dụng.
"Chúng tôi làm gì giỏi nhất với tư cách là một ngành công nghiệp blockchain? Chúng tôi dân chủ hóa quyền truy cập," Putiatin nói. "Chúng tôi cung cấp quyền truy cập vào thứ mà trước đây không có sẵn, và chúng tôi hợp lý hóa nó để hiệu quả hơn."
Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
