Tóm tắt chính:
Cổ phiếu của Tesla Inc. (TSLA) đã giảm 1,81% xuống mức đóng cửa 355,28 USD vào thứ Hai, kéo dài chuỗi giảm điểm xuống sáu tuần liên tiếp khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho dữ liệu giao hàng quý đầu tiên dự kiến công bố vào ngày 2 tháng 4. Sự sụt giảm này diễn ra khi chỉ số S&P 500 giảm 0,39% và Nasdaq Composite nặng về công nghệ giảm 0,73%.
"Thị trường biết rằng con số tăng trưởng 8% so với cùng kỳ năm trước là một phép so sánh gây hiểu lầm", các nhà phân tích tại UBS viết, trích dẫn việc công ty tạm ngừng sản xuất trong cùng kỳ năm ngoái. Ngân hàng này đã cắt giảm dự báo quý 1 của chính mình xuống còn 345.000 xe, thấp hơn khoảng 7% so với mức đồng thuận, chỉ ra nhu cầu đang suy yếu.
Dự báo đồng thuận của Phố Wall, được Tesla tổng hợp từ 23 nhà phân tích, dự kiến sẽ giao được 365.645 xe trong quý đầu tiên. Mặc dù con số này thể hiện mức tăng 8% so với 336.681 xe được giao trong quý 1 năm 2025 yếu kém, nhưng nó đánh dấu mức giảm tuần tự đáng kể 13% so với 418.227 xe được giao trong quý 4 năm 2025.
Báo cáo giao hàng sắp tới là một chất xúc tác quan trọng đối với cổ phiếu, vốn đã giảm khoảng 20% tính từ đầu năm đến nay. Một con số đáp ứng hoặc vượt qua mức xà thấp do sự đồng thuận đặt ra có thể phá vỡ xu hướng tiêu cực, trong khi một kết quả thấp hơn kỳ vọng sẽ xác nhận những lo ngại về sự tăng trưởng đình trệ và có thể gây ra một đợt bán tháo tiếp theo.
Có một sự mất kết nối đáng chú ý giữa mức đồng thuận chính thức của các nhà phân tích và kỳ vọng của các nhà giao dịch. Trên nền tảng dự đoán Polymarket, các hợp đồng cho việc giao hàng "dưới 350.000" đang giao dịch với xác suất ngụ ý là 63,5%, cho thấy thị trường đang định vị cho một sự thất vọng.
Bản phân tích giao hàng cho thấy dự kiến có 351.179 chiếc Model 3 và Model Y, trong khi các mẫu xe khác, bao gồm cả Cybertruck, chỉ đóng góp 13.946 chiếc ít ỏi. Điều này xác nhận Cybertruck vẫn chưa trở thành một sản phẩm có doanh số lớn sau hơn hai năm ra mắt. Mức đồng thuận giao hàng cả năm 2026 là 1,69 triệu xe ngụ ý mức hồi phục ít ỏi 3,3% so với năm 2025, khiến Tesla thấp hơn nhiều so với mức đỉnh 1,81 triệu xe giao vào năm 2023.
Tesla đang đối mặt với những cơn gió ngược đáng kể trên toàn cầu. Số lượng đăng ký xe của công ty tại Châu Âu đã giảm 17% trong tháng 1, một tháng mà thị trường xe điện nói chung tăng trưởng 14%. Đối thủ cạnh tranh BYD hiện đã vượt mặt Tesla về doanh số bán hàng trong khu vực trong hai tháng liên tiếp. Trong khi doanh số bán sỉ của Tesla từ nhà máy Trung Quốc tăng 35% trong hai tháng đầu năm lên 127.728 chiếc, những con số này đại diện cho xe được sản xuất tại Trung Quốc, không nhất thiết là được bán tại đó.
Các nhà đầu tư cũng đang nhìn xa hơn doanh số bán xe để tìm kiếm các dấu hiệu tiến triển trong các sáng kiến trí tuệ nhân tạo của Tesla, bao gồm dịch vụ robotaxi và robot hình người Optimus. Tuy nhiên, với câu chuyện tăng trưởng của cổ phiếu đang bị áp lực, số liệu giao hàng sắp tới sẽ là trọng tâm chính của thị trường.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
