Tesla tăng 8,2% nhờ triển khai phần cứng FSD và mối quan hệ AI sâu sắc hơn với SpaceX

Cổ phiếu Tesla tăng vọt 8,2% lên 411,84 USD vào thứ Hai, xóa sạch đà giảm của tuần trước, sau khi Elon Musk công bố kế hoạch triển khai phần cứng Full Self Driving mới cho các xe trang bị AI3 và nhấn mạnh mối quan hệ hợp tác về trí tuệ nhân tạo ngày càng sâu sắc với SpaceX.

"Bộ xử lý AI3 chỉ có khoảng 15% băng thông bộ nhớ hiệu dụng so với AI4, vì vậy đây là một thách thức lớn," Musk viết trong một bài đăng trên X, đề cập đến nỗ lực kỹ thuật cần thiết để đưa các tính năng FSD mới lên các bộ xử lý Tesla đời cũ.

Bản nâng cấp nhắm vào các xe Tesla được trang bị phần cứng AI3, ra mắt vào năm 2019, vốn là nền tảng vận hành hệ thống hỗ trợ lái xe của công ty. Các xe đời mới sử dụng phần cứng AI4, ra mắt vào năm 2023, với băng thông bộ nhớ gấp khoảng bảy lần. Bản cập nhật phần mềm có thể khuyến khích khoảng 4 triệu chủ sở hữu xe Tesla trang bị AI3 đăng ký gói FSD với giá 99 USD mỗi tháng, từ đó tạo ra nguồn doanh thu định kỳ tiềm năng. Các nhà phân tích dự báo Tesla sẽ báo cáo doanh số giao hàng quý II đạt 409.000 xe vào thứ Năm, theo số liệu từ FactSet, tăng so với mức khoảng 384.000 xe của cùng kỳ năm trước.

Mối quan hệ ngày càng sâu sắc giữa Tesla và SpaceX không chỉ dừng lại ở phần mềm. Hai công ty do Musk lãnh đạo đang cùng nhau xây dựng một cơ sở sản xuất chất bán dẫn mang tên TeraFab và hợp tác phát triển các ứng dụng AI có thể chạy trên sức mạnh tính toán từ các xe Tesla không sử dụng. Mô hình AI Grok 4.5 của SpaceX, mà Musk cho biết hôm Chủ nhật "có lẽ" vượt trội hơn các sản phẩm của Anthropic, đã được cả hai công ty sử dụng. Phố Wall đã bắt đầu suy đoán về khả năng sáp nhập Tesla-Spacex trong vòng 12 đến 18 tháng tới — một thương vụ kết hợp lớn nhất lịch sử, sau đợt IPO kỷ lục của SpaceX vào đầu tháng Sáu.

Bản Nâng Cấp Phần Cứng FSD Mở Ra Cơ Hội Doanh Thu Định Kỳ

Bản nâng cấp phần cứng AI3 kéo dài tuổi thọ cho đội xe đời cũ của Tesla. Bộ xử lý AI3 chỉ có khoảng 15% băng thông bộ nhớ so với AI4, khiến việc chạy phần mềm FSD mới nhất gặp nhiều thách thức về mặt kỹ thuật. Bằng cách tối ưu hóa cho phần cứng đời cũ, Tesla có thể tiếp cận hàng triệu chủ sở hữu hiện tại, những người có lẽ sẽ phải mua xe mới để trải nghiệm các tính năng hỗ trợ lái xe cải tiến.

Với mức phí 99 USD mỗi tháng, ngay cả tỷ lệ đăng ký khiêm tốn trong số chủ sở hữu xe AI3 cũng sẽ mang lại nguồn doanh thu định kỳ đáng kể. Tesla báo cáo 2,3 tỷ USD doanh thu từ dịch vụ và các mảng khác trong quý I, một mảng bao gồm đăng ký FSD, trạm sạc siêu tốc và bảo hiểm.

TeraFab và Đường Ống AI Tesla-SpaceX

Cơ sở sản xuất chất bán dẫn TeraFab thể hiện một cam kết vốn đáng kể từ cả hai công ty. Mặc dù Tesla và SpaceX chưa tiết lộ tổng mức đầu tư hoặc tiến độ sản xuất của cơ sở này, dự án cho thấy tham vọng của Musk trong việc giảm sự phụ thuộc vào các nhà cung cấp chip bên ngoài cho khối lượng công việc AI. Tesla đã tự thiết kế chip AI cho bộ xử lý Full Self Driving của mình, và SpaceX sử dụng chip tùy chỉnh cho truyền thông vệ tinh và xử lý trên tàu vũ trụ.

Sự hợp tác trong các ứng dụng AI — sử dụng sức mạnh tính toán từ các xe Tesla không hoạt động cho xử lý phân tán — gợi nhớ đến các khái niệm trước đây như mạng lưới "tính toán phân tán" của Tesla mà Musk đã đề cập trong các cuộc họp báo cáo thu nhập trước đây. Nếu thành công, mạng lưới này có thể biến hàng triệu chiếc Tesla đang đỗ thành một nguồn tài nguyên điện toán AI phi tập trung, cạnh tranh với các nhà cung cấp dịch vụ đám mây truyền thống.

Hàm Ý Đầu Tư

Cổ phiếu Tesla đã giảm hơn 15% kể từ đầu năm, chịu áp lực từ những lo ngại về nhu cầu xe điện chậm lại và sự phân tâm từ IPO của SpaceX. Cổ phiếu này giao dịch dưới cả đường trung bình động 10 tuần và 40 tuần, đồng thời vẫn thấp hơn 14% so với điểm mua hợp lý tiêu chuẩn gần nhất là 453,40 USD, theo dữ liệu từ MarketSurge.

Bản nâng cấp phần cứng FSD và mối quan hệ ngày càng sâu sắc với SpaceX cung cấp hỗ trợ về mặt câu chuyện cho định giá của Tesla, vốn đã ngày càng tách rời khỏi các yếu tố cơ bản về doanh số ô tô. Nhà phân tích Dan Levy của Barclays đã viết vào tuần trước rằng cổ phiếu Tesla "đang được thúc đẩy gần như hoàn toàn bởi câu chuyện," với các nhà đầu tư tập trung vào dịch vụ robotaxi, robot Optimus và các khoản đầu tư AI thay vì số liệu giao hàng hàng quý.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.