Những điểm chính:
Tether đang mở rộng chiến lược vàng token hóa của mình bằng cách cho phép người nắm giữ XAUT vay thế chấp bằng vàng thỏi của họ, tương tự như mô hình cho vay thế chấp bitcoin mà không yêu cầu người dùng phải bán số vàng cơ sở của mình.
Tether, tổ chức phát hành stablecoin lớn nhất thế giới USDT, đang đưa sản phẩm vàng token hóa Tether Gold (XAUT) lên nền tảng cho vay tiền mã hóa Ledn, với dịch vụ vay thế chấp bằng XAUT dự kiến sẽ ra mắt vào cuối năm nay, hai công ty cho biết. Động thái này đưa kho dự trữ vàng vật chất trị giá khoảng 23 tỷ USD của Tether — một trong những kho vàng tư nhân lớn nhất toàn cầu — vào hoạt động như tài sản thế chấp cho các khoản vay.
"Nhu cầu ngày càng tăng đối với các giải pháp kết hợp quyền sở hữu dài hạn với sự linh hoạt về tài chính," Paolo Ardoino, giám đốc điều hành của Tether, cho biết trong một tuyên bố.
Theo công ty, Tether nắm giữ khoảng 23 tỷ USD vàng thỏi vật chất làm tài sản đảm bảo cho XAUT, với mỗi token đại diện cho một troy ounce vàng được lưu trữ trong các kho bảo quản tại Thụy Sĩ. Nhà phát hành stablecoin này đã tích lũy khoảng 140 tấn vàng vật chất, trở thành một trong những tổ chức nắm giữ vàng lớn nhất thế giới trong số các tập đoàn. Ledn, công ty đã cung cấp các khoản vay thế chấp bitcoin trong nhiều năm, cho biết tài sản thế chấp của khách hàng sẽ tiếp tục được giữ theo tỷ lệ 1:1 mà không được cho vay lại hoặc sử dụng để tạo lợi suất, tạo ra sự khác biệt so với các nền tảng cho vay tiền mã hóa đã sụp đổ trong đợt suy thoái thị trường năm 2022.
Cho vay thế chấp vàng theo truyền thống là lĩnh vực của các ngân hàng trung ương, các tổ chức tài chính lớn và các đại lý vàng thỏi. Bằng cách token hóa vàng vật chất trên blockchain, Tether và Ledn lập luận rằng tài sản này có thể hoạt động giống bitcoin hơn như một tài sản thế chấp kỹ thuật số, giải phóng thanh khoản cho người nắm giữ mà không yêu cầu họ phải bán vàng. Sản phẩm này phản ánh mô hình mà Ledn đã sử dụng cho các khoản vay thế chấp bitcoin, nơi người đi vay vẫn giữ được tiềm năng tăng giá của tài sản cơ sở trong khi tiếp cận được tiền mặt.
Sự mở rộng rộng lớn hơn của Tether ra ngoài stablecoin
Sản phẩm cho vay thế chấp vàng là ví dụ mới nhất về việc Tether sử dụng lợi nhuận từ USDT — stablecoin thống trị về vốn hóa thị trường — để mở rộng thành một tập đoàn công nghệ và cơ sở hạ tầng rộng lớn hơn bao gồm tài chính, năng lượng và trí tuệ nhân tạo. Tether đã đầu tư vào khai thác bitcoin, các dự án năng lượng tái tạo và nhà cung cấp cơ sở hạ tầng AI Northern Data, đồng thời mua lại 150 triệu USD cổ phần tại thị trường kim loại quý Gold.com vào tháng 2 và hợp tác với công ty tài chính tiền mã hóa Antalpha để mở rộng việc sử dụng XAUT trong cho vay và quy đổi vàng vật chất.
Chiến lược vàng của công ty không chỉ dừng lại ở cho vay. Vào ngày 26 tháng 6, Solonix.one đã ra mắt ví XAUT được quản lý tại El Salvador, cho phép khách hàng đủ điều kiện nạp tiền, lưu trữ và rút Tether Gold trong một môi trường tài sản kỹ thuật số được quản lý. Ví này được vận hành bởi Digital Trading Group of Central America, tổ chức được Ngân hàng Trung ương El Salvador cấp phép hoạt động như một nhà cung cấp dịch vụ bitcoin.
Những gì đang bị đe dọa đối với thị trường stablecoin
Việc Tether thúc đẩy cho vay thế chấp vàng có thể làm tăng nhu cầu đối với XAUT bằng cách tạo ra một trường hợp sử dụng sinh lợi suất cho vàng token hóa, có khả năng thu hút các nhà đầu tư vàng truyền thống vào hệ sinh thái tiền mã hóa. Động thái này cũng củng cố hào cạnh tranh của Tether trong lĩnh vực stablecoin và tài sản thực tế (RWA), nơi các đối thủ như USDC của Circle và BUSD của Binance chủ yếu tập trung vào các sản phẩm thế chấp bằng tiền pháp định. Nếu cho vay thế chấp vàng đạt được đà tăng trưởng, nó có thể gây áp lực buộc các đối thủ cạnh tranh phải cung cấp các sản phẩm hàng hóa token hóa tương tự hoặc chấp nhận rủi ro mất thị phần trong mảng RWA đang phát triển.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
