Công ty luật Kahn Swick & Foti đã khởi động một cuộc điều tra về đề xuất bán Thermon Group Holdings, Inc. (NYSE: THR) cho CECO Environmental Corp. (NASDAQ: CECO), đặt câu hỏi về tính thỏa đáng của giá trị thương vụ 63,89 USD mỗi cổ phiếu.
"KSF đang tìm cách xác định xem khoản thù lao này và quy trình dẫn đến nó có thỏa đáng hay không, hoặc liệu khoản thù lao này có định giá thấp Công ty hay không," công ty luật, bao gồm cựu Tổng chưởng lý Louisiana Charles C. Foti, Jr., cho biết trong một tuyên bố đưa ra ngày 30 tháng 4.
Cuộc điều tra diễn ra sau một đợt phục hồi hơn 15% của cổ phiếu CECO vào cuối tháng 4 sau khi công ty báo cáo doanh thu quý 1 là 205,9 triệu USD và nâng dự báo cả năm. Theo đề xuất sáp nhập, các cổ đông của Thermon có thể chọn nhận 63,89 USD tiền mặt, 0,8110 cổ phiếu của CECO, hoặc kết hợp 10,00 USD tiền mặt và 0,6840 cổ phiếu, tùy thuộc vào việc phân bổ tỷ lệ.
Cuộc điều tra gây ra sự không chắc chắn cho một thương vụ mà các cổ đông hiện tại của CECO sẽ nắm giữ khoảng 62,5% quyền sở hữu của công ty sau sáp nhập. Sự kiện quan trọng đối với các nhà đầu tư hiện nay là cuộc bỏ phiếu của cổ đông CECO dự kiến vào ngày 27 tháng 5, cuộc bỏ phiếu này sẽ quyết định số phận của giao dịch trong bối cảnh bị giám sát pháp lý mới.
Cuộc thăm dò của công ty luật diễn ra ngay khi CECO chứng minh được đà kinh doanh đáng kể. Nhà cung cấp giải pháp môi trường đã thông báo lượng đơn hàng tồn đọng của họ lần đầu tiên vượt quá 1 tỷ USD, tăng gần 72% so với cùng kỳ năm ngoái. “Lượng đơn hàng tồn đọng của chúng tôi đang ở mức cao nhất từ trước đến nay,” CEO Todd Gleason của CECO cho biết, nêu bật những thành công mới trong lĩnh vực phát điện và nước công nghiệp.
Đối với các nhà giao dịch, cuộc điều tra làm tăng thêm một lớp phức tạp. Mặc dù hiệu suất mạnh mẽ của CECO và cơ sở lý luận chiến lược cho việc thâu tóm danh mục sản phẩm sưởi ấm quy trình của Thermon là rõ ràng, nhưng hành động pháp lý lại tạo ra một gánh nặng. Tính công bằng của các điều khoản thương vụ hiện đang được xem xét kỹ lưỡng, đặc biệt là khi định giá ngày càng tăng của CECO làm cho phần cổ phiếu trong lời đề nghị trở nên có giá trị hơn.
Cuộc điều tra tạo ra một trở ngại tiềm tàng cho thương vụ sáp nhập, có thể dẫn đến việc điều chỉnh giá chào bán cho các cổ đông Thermon hoặc sự chậm trễ của thương vụ. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ kết quả của cuộc bỏ phiếu cổ đông vào ngày 27 tháng 5 để đưa ra quyết định cuối cùng về giao dịch.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
