Các điểm chính:
Một giao dịch quyền chọn lớn bất thường đang đặt cược táo bạo vào sự sụt giảm đáng kể của trái phiếu kho bạc Mỹ dài hạn, với một nhà giao dịch đặt cược khoảng 2 triệu USD rằng một quỹ ETF trái phiếu phổ biến sẽ sụp đổ xuống mức giá thấp nhất từ trước đến nay.
Các giao dịch, được CNBC báo cáo, đã nổi bật trong một phiên giao dịch sôi động của quỹ iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT). Tổng khối lượng quyền chọn đạt khoảng 1,4 triệu hợp đồng, gấp hơn ba lần mức trung bình hàng ngày. Các hợp đồng được mua ở mức giá hỏi mua (ask price), một dấu hiệu của việc mua vào quyết liệt, cho thấy quyền chọn bán vượt trội hơn quyền chọn mua với tỷ lệ khoảng 1,6:1, báo hiệu niềm tin giảm giá mạnh mẽ.
Giao dịch đáng chú ý nhất liên quan đến việc mua 15.000 quyền chọn bán với giá thực hiện 75 USD, hết hạn vào tháng 6. Để khoản đặt cược có lãi, TLT sẽ cần phải giảm hơn 11% so với mức hiện tại, chạm mức giá chưa từng thấy kể từ khi quỹ này thành lập vào năm 2002. Một giao dịch lớn khác, một chiến lược straddle trị giá 3 triệu USD hết hạn vào tháng 1 năm 2028, cho thấy một nhà đầu tư khác đang đặt cược vào một giai đoạn biến động cực lớn trong hai năm tới.
Sự gia tăng đặt cược giảm giá này phản ánh sự lo lắng ngày càng tăng rằng lãi suất sắp có một bước chuyển mình lớn khác lên cao hơn. Hoạt động này diễn ra sau chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cao hơn dự kiến và giá dầu vượt ngưỡng 100 USD/thùng, cả hai đều chỉ ra áp lực lạm phát dai dẳng có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) phải duy trì lập trường diều hâu. Biến động của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ 10 năm, một chuẩn mực cho chi phí vay vốn trên toàn cầu, là trọng tâm của giả thuyết này, với lợi suất cao hơn tương ứng với giá thấp hơn cho quỹ TLT ETF.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
