Travere Therapeutics Inc. (Nasdaq: TVTX) đã định giá đợt chào bán trái phiếu ưu tiên chuyển đổi trị giá 475 triệu USD đến hạn năm 2032, sử dụng số tiền thu được để tái cấp vốn cho một phần nợ ngắn hạn và tài trợ cho các mục đích chung của công ty.
"Travere dự định sử dụng khoảng 350,9 triệu USD từ số tiền thu được ròng của đợt chào bán để mua lại khoảng 221,4 triệu USD tổng số tiền gốc của các trái phiếu chuyển đổi ưu tiên lãi suất 2,25% hiện có đến hạn năm 2029," công ty cho biết trong một tuyên bố vào ngày 7 tháng 5.
Đợt chào bán đã được tăng lên từ mức 400 triệu USD ban đầu, với các trái phiếu 0,50% mới mang giá chuyển đổi ban đầu khoảng 64,90 USD mỗi cổ phiếu. Công ty kỳ vọng số tiền thu được ròng khoảng 460 triệu USD, có thể tăng lên 508,5 triệu USD nếu các bên bảo lãnh do J.P. Morgan, Jefferies và Leerink Partners dẫn đầu thực hiện đầy đủ quyền chọn phân phối vượt.
Giao dịch này cho phép Travere đẩy lùi thời gian đáo hạn nợ từ năm 2029 sang năm 2032 trong khi chốt mức lãi suất coupon thấp hơn. Tuy nhiên, tính năng chuyển đổi giới thiệu khả năng pha loãng cổ phiếu cho các cổ đông hiện hữu nếu giá cổ phiếu tăng đáng kể trên mức giá chuyển đổi 64,90 USD trước khi đáo hạn.
Việc bán các trái phiếu dự kiến sẽ kết thúc vào ngày 11 tháng 5 năm 2026. Các trái phiếu này sẽ là nghĩa vụ ưu tiên không có bảo đảm và chỉ có thể được chuyển đổi bởi những người nắm giữ sau khi một số điều kiện nhất định được đáp ứng trước ngày 17 tháng 2 năm 2032. Sau ngày đó, người nắm giữ có thể chuyển đổi bất cứ lúc nào cho đến ngày đáo hạn. Khi chuyển đổi, Travere có thể thanh toán bằng tiền mặt, cổ phiếu phổ thông hoặc kết hợp cả hai.
Công ty cũng lưu ý rằng nếu một "thay đổi cơ bản mang tính bù đắp" như sáp nhập xảy ra, trong một số trường hợp nhất định, công ty sẽ tăng tỷ lệ chuyển đổi trong một khoảng thời gian cụ thể. Travere có thể mua lại các trái phiếu vào hoặc sau ngày 21 tháng 5 năm 2029, nhưng chỉ khi giá cổ phiếu của công ty vượt quá 130% giá chuyển đổi trong một khoảng thời gian quy định.
Đồng thời với đợt chào bán, Travere đã tham gia vào các giao dịch thương lượng riêng để mua lại các trái phiếu năm 2029. Công ty kỳ vọng rằng những người nắm giữ trái phiếu được mua lại, những người đã phòng hộ vị thế của họ, sẽ tất toán các biện pháp phòng hộ đó bằng cách mua cổ phiếu phổ thông của Travere, điều này có thể làm tăng khối lượng giao dịch và giá cổ phiếu.
Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
