Những điểm chính:
Chủ tịch TSMC nhận thấy không có dấu hiệu suy giảm nhu cầu chip do AI khi ngành công nghiệp chuyển dịch từ trí tuệ nhân tạo tạo sinh sang AI tác nhân.
TSMC dự báo doanh thu bằng USD cả năm 2026 sẽ tăng hơn 30%, Chủ tịch C.C. Wei cho biết, khi sự chuyển dịch cơ cấu sang AI tác nhân thúc đẩy nhu cầu đối với chất bán dẫn tiên tiến.
"Chúng tôi tiếp tục chứng kiến sự gia tăng áp dụng các mô hình AI trên các lĩnh vực tiêu dùng, doanh nghiệp và AI quốc gia," ông Wei phát biểu tại đại hội cổ đông thường niên của công ty ở Tân Trúc, Đài Loan, vào ngày 4 tháng 6. "Xu hướng này đang thúc đẩy nhu cầu về sức mạnh tính toán lớn hơn, từ đó hỗ trợ nhu cầu mạnh mẽ đối với chip bán dẫn tiên tiến."
Dự báo được đưa ra trong tuần lễ Computex Đài Bắc, nơi các giám đốc điều hành của Nvidia Corp. và Intel Corp. tập trung tại thành phố, nhấn mạnh vị thế của TSMC với tư cách là người hưởng lợi chính từ chi tiêu hạ tầng AI. Ông Wei cho rằng nhu cầu bền vững là do sự thay đổi trong cách AI được sử dụng — từ AI tạo sinh và mô hình dựa trên truy vấn ban đầu sang AI tác nhân và chế độ hành động theo chỉ dẫn — điều này làm tăng mức tiêu thụ token cần thiết cho các mô hình ngôn ngữ lớn và đẩy yêu cầu tính toán lên cao hơn.
TSMC, nhà sản xuất chip hợp đồng lớn nhất thế giới, sản xuất bộ vi xử lý tiên tiến cho Nvidia, Advanced Micro Devices Inc. và Apple Inc. Mục tiêu tăng trưởng hơn 30% đồng nghĩa với doanh thu vượt 110 tỷ USD vào năm 2026, dựa trên doanh thu bằng USD năm 2025 của công ty là khoảng 86 tỷ USD. Bất kỳ sự chậm lại nào trong chi tiêu AI sẽ không chỉ ảnh hưởng đến TSMC mà còn toàn bộ chuỗi cung ứng chất bán dẫn từ ASML Holding NV đến các nhà cung cấp dịch vụ đóng gói chip.
Ông Wei cho biết khách hàng của TSMC và khách hàng của họ tiếp tục đưa ra những triển vọng tích cực cho ngành AI. Công ty duy trì niềm tin mạnh mẽ được hỗ trợ bởi sự khác biệt về công nghệ và cơ sở khách hàng rộng lớn, ông nói thêm.
Các bình luận được đưa ra khi Giám đốc điều hành Intel Corp., ông Lip-Bu Tan, phát biểu tại Computex, mô tả TSMC là "một quan hệ đối tác đáng tin cậy" và cho biết Intel sẽ tiếp tục thuê ngoài sản xuất chip tiên tiến cho xưởng đúc Đài Loan. "Chúng tôi là một khách hàng lớn, hàng đầu của họ, và chúng tôi sẽ tiếp tục làm điều đó," ông Tan nói.
Sự bùng nổ nhu cầu do AI thúc đẩy cũng đang lan tỏa qua chuỗi cung ứng chất bán dẫn. Aspeed Technology Inc., một nhà cung cấp bộ điều khiển quản lý bo mạch chủ được sử dụng trong máy chủ, dự kiến doanh thu sẽ tăng trưởng đáng kể trong năm nay và năm tới, Chủ tịch Chris Lin cho biết tại Computex, với lý do "nhu cầu máy chủ tăng vọt" khi các ứng dụng AI tác nhân đang thu hút sự chú ý. Aspeed đã nhận được các đơn đặt hàng quy mô lớn từ khách hàng, với khối lượng vận chuyển tăng gấp đôi so với dự báo được đưa ra vào cuối năm ngoái, ông Lin cho biết.
Quỹ đạo tăng trưởng của TSMC phải đối mặt với một số hạn chế trong ngắn hạn. Aspeed đã cảnh báo về tình trạng thiếu hụt nguồn cung các linh kiện chính, đặc biệt là chất nền, khiến một số lô hàng bị đẩy sang năm sau. Công ty cho biết họ kỳ vọng vấn đề nguồn cung sẽ được cải thiện trong quý IV, muộn hơn so với dự kiến trước đó.
Đối với các nhà đầu tư, việc TSMC tái khẳng định mức tăng trưởng trên 30% cho thấy chu kỳ chi tiêu vốn cho AI vẫn còn nguyên vẹn bất chấp những lo ngại về lợi nhuận giảm dần từ việc đào tạo mô hình ngôn ngữ lớn. TSMC đang giao dịch ở mức khoảng 20 lần thu nhập dự phóng, thấp hơn mức 35 lần của Nvidia, phản ánh vai trò của hãng như một đại diện sản xuất hơn là một công ty nền tảng AI trực tiếp. Việc áp dụng ngày càng rộng rãi AI tác nhân — vốn đòi hỏi nhiều sức mạnh tính toán suy luận hơn cho mỗi tương tác người dùng so với các mô hình dựa trên truy vấn đơn giản — có thể kéo dài chu kỳ đầu tư vượt ra ngoài giai đoạn xây dựng hạ tầng đào tạo ban đầu.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
