Những điểm chính:
Người tiêu dùng Anh đang chậm thanh toán thẻ tín dụng với tốc độ nhanh nhất trong một năm khi cuộc phong tỏa eo biển Hormuz đẩy chi phí sinh hoạt leo thang.
Số chủ thẻ tín dụng tại Anh trễ một kỳ thanh toán đã tăng 29,5% so với tháng trước trong tháng 3, lên 1,7% tổng số tài khoản, theo dữ liệu từ FICO, khi cuộc khủng hoảng nhiên liệu từ việc phong tỏa eo biển Hormuz làm gia tăng áp lực về khả năng chi trả vốn đã hiện hữu.
"Sự gia tăng mạnh về số lượng khách hàng trễ một kỳ thanh toán phản ánh một mô hình căng thẳng lặp lại trong tháng 3 cũng đã từng thấy vào năm 2025," FICO cho biết trong Báo cáo Thị trường Thẻ tín dụng Anh công bố hôm thứ Năm. "Áp lực liên tục lên tài chính cá nhân, càng trầm trọng hơn do cuộc khủng hoảng nhiên liệu đẩy giá xăng và dầu diesel lên cao, có khả năng đã góp phần làm giảm chi tiêu."
Chi tiêu trung bình giảm 6,6% so với tháng 2 xuống còn 740 bảng Anh, trong khi tỷ lệ phần trăm số dư tổng thể được thanh toán giảm 1 điểm phần trăm xuống 33% — thấp hơn 3,7 điểm phần trăm so với một năm trước đó. Số khách hàng trễ hai kỳ thanh toán tăng 11,3% so với tháng trước và 14,3% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 0,4% tổng số tài khoản. Số dư hoạt động trung bình giảm 0,8% so với tháng 2 xuống còn 1.925 bảng Anh nhưng vẫn cao hơn 4,3% so với tháng 3/2025.
Sự suy giảm này báo hiệu rằng chu kỳ tín dụng tiêu dùng của Anh đang bước vào giai đoạn căng thẳng hơn, với các đội ngũ quản lý rủi ro hiện đang theo dõi liệu mức tăng đột biến số tài khoản trễ một kỳ thanh toán trong tháng 3 có lan rộng thành tình trạng nợ xấu sâu hơn trong suốt mùa xuân và mùa hè hay không. "Các chiến lược thu hồi nợ có thể cần được điều chỉnh để giải quyết mức số dư cao hơn vốn đã trở thành đặc điểm của các tài khoản nợ xấu," FICO cảnh báo.
Dữ liệu này đánh dấu bằng chứng thống kê rõ ràng đầu tiên cho thấy cuộc phong tỏa eo biển Hormuz — hiện đã bước sang tháng thứ ba — đang tác động đến tài chính hộ gia đình Anh. Trước khi xảy ra xung đột, khoảng một phần tư lượng dầu thô vận chuyển bằng đường biển và một phần năm khí tự nhiên hóa lỏng trên thế giới đi qua tuyến đường thủy này, theo New York Times. Sự gia tăng đột biến về chi phí xăng và dầu diesel đã làm trầm trọng thêm những thách thức về khả năng chi trả vốn đã định hình thị trường thẻ tín dụng Anh kể từ đầu năm 2025.
"Đây không chỉ là một cú sốc về giá, mà còn là sự thiếu hụt rõ ràng," Krishna Srinivasan, một giám đốc tại Quỹ Tiền tệ Quốc tế, nói với New York Times. "Trong bối cảnh thiếu hụt, ngành công nghiệp thu hẹp quy mô, người dân mất việc làm, và điều này có tác động thứ cấp đến tăng trưởng."
Xu hướng nợ xấu cần được theo dõi chặt chẽ
Mức tăng 29,5% so với tháng trước trong số tài khoản trễ một kỳ thanh toán tương tự như mức tăng đột biến hồi tháng 3/2025, cho thấy một mô hình mang tính mùa vụ. Tuy nhiên, mức suy giảm so với cùng kỳ năm trước rõ rệt hơn đối với nợ xấu sâu hơn: số tài khoản trễ hai kỳ thanh toán tăng 14,3% so với một năm trước, trong khi số tài khoản trễ ba kỳ thanh toán tăng 6,8%. Số dư trung bình trên các tài khoản nợ xấu vẫn ở mức cao so với cùng kỳ năm trước trên cả ba hạng mục, mặc dù có giảm nhẹ so với tháng 2.
Tỷ lệ thanh toán — phần trăm số dư tổng thể được thanh toán — là một mối lo ngại dai dẳng. Ở mức 33%, tỷ lệ này thấp hơn 3,7 điểm phần trăm so với tháng 3/2025, mặc dù khoảng cách so với cùng kỳ năm trước đã thu hẹp từ mức giảm 6% đến 7% thấy trong phần lớn năm ngoái. FICO mô tả sự thu hẹp này là đáng khích lệ nhưng cảnh báo rằng tỷ lệ thanh toán vẫn ở mức thấp.
Hạn mức tín dụng trung bình tăng nhẹ 0,1% so với tháng trước lên 5.950 bảng Anh, tăng 2% so với cùng kỳ năm trước, trong khi chi tiêu vượt hạn mức trung bình tăng 6,3% lên 100 bảng Anh — cao hơn 5,2% so với một năm trước, cho thấy một số chủ thẻ đang chạm đến trần vay của họ.
Bối cảnh kinh tế rộng hơn
Dữ liệu FICO, được tổng hợp từ các báo cáo khách hàng do giải pháp FICO TRIAD Customer Manager tạo ra (được khoảng 80% tổ chức phát hành thẻ tại Anh sử dụng), cung cấp một góc nhìn gần như thời gian thực về sức khỏe tài chính của người tiêu dùng. Các số liệu tháng 3 ghi nhận giai đoạn trước kỳ nghỉ Lễ Phục sinh, khi chi tiêu thường giảm, nhưng mức độ tăng đột biến của nợ xấu vượt quá biến động theo mùa thông thường.
Đối với các ngân hàng Anh có dư nợ cho vay tiêu dùng không có bảo đảm, xu hướng này báo hiệu rủi ro tín dụng đang gia tăng. Cổ phiếu của Lloyds Banking Group và Barclays, hai trong số những ngân hàng cho vay tiêu dùng lớn nhất của Anh, có thể chịu áp lực khi các nhà đầu tư đánh giá lại kỳ vọng về nợ xấu. Cuộc họp tiếp theo của Ủy ban Chính sách Tài chính Ngân hàng Trung ương Anh có thể sẽ xem xét kỹ lưỡng các chỉ số nợ hộ gia đình, với dữ liệu thẻ tín dụng cho thấy áp lực tiêu dùng bắt đầu từ năm 2025 đang gia tăng chứ không hề thuyên giảm.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
