Các điểm chính:
UOB Kay Hian đã tăng giá mục tiêu của KE Holdings Inc. (BEKE-W) thêm 29% lên 53 HKD và nâng xếp hạng cổ phiếu lên 'Mua', sau khi lợi nhuận quý đầu tiên và triển vọng quý hai của nền tảng bất động sản này vượt quá ước tính của các nhà phân tích.
Việc nâng xếp hạng phản ánh quan điểm lạc quan hơn về khả năng sinh lời của công ty, với việc UOB hiện dự báo lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng 63% so với cùng kỳ năm ngoái lên 8 tỷ nhân dân tệ cho năm 2026, theo ghi chú nghiên cứu ngày 21 tháng 5 của họ.
Giá mục tiêu mới dựa trên hệ số giá trên thu nhập (P/E) gấp 20 lần so với dự báo thu nhập năm 2026 của ngân hàng. Giá mục tiêu trước đó là 41 HKD.
Lời kêu gọi tăng giá cho thấy sự tin tưởng ngày càng tăng vào khả năng của Beike trong việc điều hướng thị trường bất động sản đầy thách thức của Trung Quốc. Là công ty môi giới bất động sản lớn nhất cả nước với hơn 35% thị phần trong doanh số bán nhà hiện hữu, hiệu suất của Beike là thước đo chính cho sức khỏe của lĩnh vực này.
Sự điều chỉnh tích cực của UOB được đưa ra sau khi Beike báo cáo lợi nhuận ròng điều chỉnh quý đầu tiên và đưa ra dự báo doanh thu quý hai đều vượt quá mong đợi của thị trường. Hiệu suất này được xem là bằng chứng cho thấy các chiến lược tối ưu hóa chi phí của công ty đang đạt được sức hút và cải thiện khả năng sinh lời, một quan điểm được các nhà phân tích tại Morningstar đồng tình.
"Chúng tôi nghĩ Beike đã kết hợp thành công phạm vi mạng lưới của nền tảng trực tuyến với trải nghiệm cửa hàng ngoại tuyến được tăng cường để duy trì vị trí dẫn đầu trong thị trường môi giới cạnh tranh," nhà phân tích Jeff Zhang của Morningstar đã viết trong một báo cáo ngày 20 tháng 5. Tuy nhiên, Zhang cũng lưu ý rằng tốc độ luân chuyển nhà cũ chậm hơn và cạnh tranh gia tăng có thể gây áp lực lên tỷ lệ hoa hồng theo thời gian.
Việc nâng cấp từ UOB Kay Hian cung cấp một sự tin tưởng đáng kể và có thể thu hút sự quan tâm mới của nhà đầu tư vào cổ phiếu. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ kết quả quý hai của công ty, dự kiến vào tháng 8, để xem liệu đà tăng trưởng thu nhập có thể được duy trì trong bối cảnh thị trường bất động sản Trung Quốc tiếp tục bất ổn hay không.
Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
