Nhiều công ty luật đã đệ đơn kiện tập thể chứng khoán chống lại Upstart Holdings, Inc. (NASDAQ: UPST), cáo buộc công ty fintech này và bốn giám đốc điều hành cấp cao đã đánh lừa các nhà đầu tư về hiệu suất của mô hình cho vay AI chủ lực của mình, gây ra mức giảm 9,71% trong giá cổ phiếu.
"Các cán bộ điều hành công ty có nhiệm vụ đảm bảo các báo cáo công khai của công ty họ là chính xác và đầy đủ," Joseph E. Levi, một đối tác tại Levi & Korsinsky, cho biết. "Khi các giám đốc điều hành ký chứng nhận SOX xác nhận tính chính xác của các công bố tài chính trong khi được cho là đã biết về các khiếm khuyết nghiêm trọng của mô hình ảnh hưởng đến doanh thu, họ có thể phải chịu trách nhiệm cá nhân về những tổn thất của cổ đông phát sinh."
Vụ kiện, được đệ trình thay mặt cho các nhà đầu tư đã mua cổ phiếu trong khoảng thời gian từ ngày 14 tháng 5 năm 2025 đến ngày 4 tháng 11 năm 2025, cáo buộc rằng mô hình AI của Upstart đã phản ứng quá mức với các tín hiệu kinh tế vĩ mô, khiến nó giảm việc phê duyệt khoản vay. Vấn đề này được cho là đã khiến kế hoạch doanh thu năm tài chính 2025 của công ty, vốn đã bị cắt giảm 20 triệu USD, trở nên phi thực tế. Đơn khiếu nại làm nổi bật hơn 15,2 triệu USD doanh số bán cổ phiếu của các giám đốc điều hành trong giai đoạn này, bao gồm hơn 13,5 triệu USD của CEO Dave Girouard và 1,4 triệu USD của CFO Sanjay Datta.
Hành động pháp lý nhằm mục đích buộc các bị cáo cá nhân, bao gồm CEO và CFO, phải chịu trách nhiệm cá nhân theo Mục 20(a) của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán. Đơn khiếu nại cáo buộc rằng các chứng nhận Sarbanes-Oxley do các giám đốc điều hành ký, xác nhận tính chính xác của các hồ sơ tài chính, là sai sự thật. Các nhà đầu tư hiện đang phải đối mặt với thời hạn ngày 8 tháng 6 năm 2026 để đăng ký vai trò nguyên đơn dẫn đầu trong vụ án.
Doanh số bán cổ phiếu của các giám đốc điều hành bị xem xét kỹ lưỡng
Vụ kiện nêu tên CEO Dave Girouard, CFO Sanjay Datta, CTO Paul Gu và CMO Chantal Rapport là các bị cáo cá nhân. Cáo buộc trọng tâm là những người nội bộ này đã thu lợi từ giá cổ phiếu bị thổi phồng nhân tạo bằng cách bán cổ phần cá nhân của họ trong khi che giấu các vấn đề của mô hình AI.
Theo đơn khiếu nại, Girouard đã bán 208.335 cổ phiếu với số tiền thu được vượt quá 13,5 triệu USD, Datta đã bán 26.985 cổ phiếu với giá hơn 1,4 triệu USD và Gu đã bán 5.000 cổ phiếu với giá hơn 344.000 USD. Những đợt bán hàng này được trình bày như một bằng chứng về hành vi cố ý—rằng các giám đốc điều hành đã cố tình đánh lừa thị trường. Hành động này khẳng định rằng các bị cáo có quyền truy cập vào thông tin không công khai về các lỗi của mô hình ngay cả khi họ đưa ra các tuyên bố công khai tích cực.
Các cáo buộc đại diện cho một thách thức đáng kể đối với đề xuất giá trị cốt lõi của Upstart, vốn dựa trên hiệu suất vượt trội của quy trình thẩm định dựa trên AI so với các mô hình chấm điểm tín dụng truyền thống như FICO. Các đối thủ cạnh tranh trong không gian cho vay fintech bao gồm các công ty như SoFi Technologies, Inc. (NASDAQ: SOFI) và LendingClub Corp. (NYSE: LC), những cái tên sẽ được theo dõi chặt chẽ về bất kỳ sự thay đổi thị phần nào.
Vụ kiện đặt trách nhiệm cá nhân của đội ngũ điều hành lên hàng đầu, đặc biệt là các chứng nhận SOX đã ký của họ. Sự sụt giảm giá cổ phiếu xuống còn 4,49 USD sau tin tức đã thử nghiệm các mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng của cổ phiếu. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi phản ứng chính thức của công ty đối với vụ kiện và bất kỳ cập nhật nào thêm về hiệu suất của các mô hình cho vay trước thời hạn nguyên đơn dẫn đầu ngày 8 tháng 6 năm 2026.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
