USD/JPY tăng lên 160,52, cao nhất kể từ tháng 7/2024, khi PPI Nhật Bản bùng nổ

USD/JPY tăng lên 160,52 vào thứ Năm, mức cao nhất kể từ tháng 7/2024, khi lạm phát giá sản xuất của Nhật Bản tăng tốc lên mức nhanh nhất trong ba năm và củng cố kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) thắt chặt chính sách.

"Dữ liệu PPI xác nhận rằng áp lực chi phí đang lan rộng ra toàn bộ nền kinh tế, điều này củng cố luận điểm cho việc tăng lãi suất tại cuộc họp tuần tới," ông Tohru Sasaki, chiến lược gia trưởng về Nhật Bản tại JPMorgan Securities ở Tokyo, cho biết.

Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Nhật Bản tăng 6,3% trong tháng 5 so với cùng kỳ năm ngoái, vượt mức dự báo đồng thuận 5,6% và tăng tốc từ mức tăng 5,3% của tháng 4, theo dữ liệu từ BOJ. Trên cơ sở hàng tháng, PPI tăng 0,9%, gần gấp đôi mức dự báo 0,5% và tăng từ mức 0,5% của tháng 4. Sự bùng nổ này được thúc đẩy bởi chi phí nhập khẩu năng lượng và nguyên liệu thô cao hơn, với căng thẳng địa chính trị đang diễn ra ở Trung Đông đẩy giá nhiên liệu lên cao đối với nền kinh tế phụ thuộc vào tài nguyên của Nhật Bản.

Sự yếu kém kéo dài của đồng yên đang làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát bằng cách đẩy chi phí nhập khẩu năng lượng, thực phẩm và đầu vào công nghiệp tăng cao. Đồng tiền này đã mất hơn 11% giá trị so với đồng đô la trong 12 tháng qua, khiến hàng nhập khẩu của Nhật Bản trở nên đắt đỏ hơn ngay cả khi giá hàng hóa toàn cầu hạ nhiệt. BOJ dự kiến họp vào ngày 15-16/6, và thị trường hiện định giá khoảng 65% khả năng tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm lên 1,0%, theo định giá từ hoán đổi chỉ số qua đêm. Thống đốc Kazuo Ueda đã coi chi phí năng lượng tăng là một rủi ro lạm phát chính, mặc dù trợ cấp của chính phủ cho nhiên liệu và điện đã giữ cho mức tăng giá tiêu dùng tương đối hạn chế.

Sức mạnh rộng khắp của đồng đô la đã tạo thêm áp lực lên đồng yên. Chỉ số DXY duy trì gần 105,50 vào thứ Năm, được hỗ trợ bởi kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giữ lãi suất ở mức cao sau dữ liệu việc làm mạnh hơn dự kiến của Mỹ. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm ở mức 4,38%, tăng 4 điểm cơ bản trong phiên, mở rộng chênh lệch lợi suất vốn đã thúc đẩy các dòng giao dịch carry trade chống lại đồng yên. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm tăng lên 1,12%, mức cao nhất kể từ năm 2011, khi các nhà giao dịch định giá việc BOJ bình thường hóa chính sách.

Các nhà giao dịch đang theo dõi mức 161,00 như là ngưỡng kháng cự tiếp theo cho USD/JPY, với việc phá vỡ trên mức này sẽ mở ra đường đi tới đỉnh chu kỳ 161,95 được thiết lập vào tháng 7/2024. Ở chiều giảm, hỗ trợ nằm tại 159,50, mức trung bình động 20 ngày. Các nhà chức trách Nhật Bản vẫn duy trì các cảnh báo can thiệp bằng lời nói, với Bộ trưởng Tài chính Katsunobu Kato nhắc lại vào thứ Tư rằng chính phủ đang theo dõi các biến động tiền tệ với "tinh thần cảnh giác cao độ."

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.