Nhà cung cấp cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu Vertiv Holdings Co. đang tận dụng lợi thế từ việc xây dựng trí tuệ nhân tạo, nâng cao dự báo cả năm sau khi lượng đơn đặt hàng tăng vọt làm nổi bật nhu cầu đang tăng tốc từ các khách hàng quy mô lớn (hyperscale). Công ty hiện dự kiến mức tăng trưởng doanh thu hữu cơ là 28% cho năm 2026, một bước nhảy vọt so với các ước tính trước đó.
"Vertiv đang chuyển đổi từ một doanh nghiệp công nghiệp có chu kỳ, tăng trưởng chậm sang một gã khổng lồ về cơ sở hạ tầng AI thế kỷ, tăng trưởng cao", công ty đầu tư Star Investments lưu ý trong một báo cáo gần đây. Công ty nhấn mạnh rằng nhu cầu về cơ sở hạ tầng AI đang tăng tốc và không có dấu hiệu chậm lại.
Triển vọng lạc quan này theo sau một quý mà Vertiv ghi nhận đơn đặt hàng tăng 252% so với cùng kỳ năm trước, mở rộng lượng đơn hàng tồn đọng lên mức kỷ lục 15 tỷ USD. Kết quả hoạt động của công ty phản ánh làn sóng chi tiêu vốn khổng lồ của các công ty công nghệ lớn nhất thế giới khi họ chạy đua xây dựng cơ sở hạ tầng cần thiết cho AI tạo sinh. Tổng chi tiêu vốn năm 2026 của năm nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn hàng đầu Hoa Kỳ—Amazon, Microsoft, Alphabet, Meta và Oracle—dự kiến sẽ đạt từ 660 tỷ USD đến 690 tỷ USD, gần gấp đôi so với năm 2025.
Đợt chi tiêu ồ ạt này đang tạo ra một thời kỳ hoàng kim cho các công ty cung cấp xương sống vật lý của thế giới kỹ thuật số. Vertiv, đơn vị cung cấp các hệ thống quản lý nhiệt và điện quan trọng cho các trung tâm dữ liệu, là bên hưởng lợi trực tiếp. Kết quả khả quan đã thúc đẩy các nhà quản lý đầu tư tại The Ithaka Group thiết lập một vị thế mới đối với cổ phiếu này trong quý đầu tiên, coi các giới hạn về cơ sở hạ tầng AI là một chủ đề thị trường chính. Deep Sail Capital cũng liệt kê Vertiv là một trong những cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất trong danh mục đầu tư dài hạn của mình.
Cơn sốt AI gây áp lực lên chuỗi cung ứng
Quy mô đầu tư chưa từng có đang thử thách các giới hạn của chuỗi cung ứng toàn cầu. Trọng tâm của các nhà đầu tư và nhà điều hành đang chuyển sang một câu hỏi quan trọng: liệu chuỗi cung ứng AI có thực sự đáp ứng được mức tăng trưởng này?
Vertiv đang định vị mình để chiếm lĩnh thị phần lớn hơn bằng cách chuyển từ nhà cung cấp linh kiện sang nhà cung cấp các hệ thống tích hợp. Các dịch vụ như giải pháp OneCore và SmartRun, kết hợp với doanh thu dịch vụ định kỳ, đang giúp công ty chuyển sang mô hình kinh doanh có tỷ suất lợi nhuận cao hơn. Mặc dù cổ phiếu đang giao dịch ở mức giá cao, các nhà phân tích tại Star Investments cho rằng tỷ lệ tăng trưởng giá trên thu nhập (PEG) năm 2026 là 1,05 cho thấy cổ phiếu vẫn hấp dẫn đối với các nhà đầu tư đặt cược vào sự tăng trưởng liên tục do AI thúc đẩy.
Nhu cầu mãnh liệt đối với phần cứng trung tâm dữ liệu mang lại lợi ích cho một loạt các nhà cung cấp chuyên biệt cung cấp mọi thứ từ hệ thống làm mát bằng chất lỏng đến các linh kiện điện công suất cao. Khi các nhà cung cấp quy mô lớn tiếp tục đổ hàng trăm tỷ USD vào các tham vọng AI của họ, hiệu suất của các công ty cơ sở hạ tầng như Vertiv đóng vai trò là thước đo chính cho sức khỏe và tốc độ xây dựng công nghệ tổng thể.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
