Key Takeaways
Chỉ số Biến động CBOE đã trải qua một phiên giao dịch giằng co vào thứ Năm, giao dịch trong phạm vi 8,2% trong ngày từ 17,32 đến 18,73 khi các nhà đầu tư cân nhắc giữa một Cục Dự trữ Liên bang bị chia rẽ và các báo cáo thu nhập công nghệ sắp tới.
Cuộc họp gần đây của Cục Dự trữ Liên bang đã tiết lộ một cuộc bỏ phiếu phân tán bất thường 8-4 về việc giữ nguyên lãi suất, đây là quyết định chính sách chia rẽ nhất kể từ đầu những năm 1990, cho thấy sự không chắc chắn sâu sắc của các nhà hoạch định chính sách về lộ trình lạm phát và tăng trưởng.
S&P 500 đóng cửa giảm chưa đầy 0,1% ở mức 7.135,95, trong khi Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones giảm 0,6%. Độ rộng thị trường là tiêu cực, với số cổ phiếu giảm giá nhiều hơn số cổ phiếu tăng giá theo tỷ lệ 2,5 trên 1 trên sàn NYSE. VIX cuối cùng đóng cửa tăng 5,5% ở mức 18,81.
Thị trường đang bị kẹt giữa luồng gió thuận mạnh mẽ từ chi tiêu vốn liên quan đến AI và luồng gió ngược từ căng thẳng địa chính trị và sự không chắc chắn của chính sách tiền tệ. Báo cáo thu nhập tuần này từ Alphabet, Microsoft, Amazon và Meta sẽ kiểm tra xem liệu sự bình ổn của thị trường có thể duy trì hay không.
Tâm lý thận trọng được khuếch đại bởi sự gia tăng của giá năng lượng. Dầu thô Brent đã nhảy vọt lên hơn 107 USD một thùng sau khi các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran bị đình trệ và các chỉ thị của Nhà Trắng chuẩn bị cho một cuộc phong tỏa tiềm tàng các cảng của Iran làm dấy lên lo ngại về sự gián đoạn nguồn cung qua eo biển Hormuz. Energy Select Sector SPDR (XLE) là điểm sáng duy nhất trong ngày, tăng 2,4%, trong khi các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất như Tiện ích (XLU) và Vật liệu (XLB) lần lượt giảm 1,2% và 1,1%.
Rủi ro sự kiện tập trung cũng đang giữ cho biến động ở mức cao. Gần một nửa chỉ số Russell 1000 báo cáo thu nhập trong tuần này, bao gồm phần lớn nhóm "Magnificent Seven". Thị trường quyền chọn đang định giá các đợt biến động đáng kể sau thu nhập cho các tên tuổi công nghệ vốn hóa lớn. Theo một phân tích, tổng phí quyền chọn mua trong các quyền chọn bán dẫn đang cao hơn 25% so với phí quyền chọn bán, cho thấy các nhà giao dịch đang trả giá cao cho cơ hội tăng giá ngay cả khi họ phòng ngừa rủi ro thị trường rộng lớn hơn bằng các vị thế VIX. Một kết quả thu nhập mạnh mẽ đồng loạt có thể làm sụt giảm biến động hàm ý, nhưng bất kỳ dấu hiệu suy yếu nào cũng có thể khiến VIX nhanh chóng tiến về vùng 20-22.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
