Những điểm chính:
Western Digital đã tái cấu trúc khoảng 858,4 triệu USD trái phiếu chuyển đổi cao cấp lãi suất 3% đáo hạn năm 2028, qua đó giảm tổng nợ gộp và hạn chế pha loãng từ lượng trái phiếu chuyển đổi tồn đọng.
"Điều này giúp loại bỏ một phần đáng kể trái phiếu chuyển đổi năm 2028 trước khi đáo hạn thông qua phương thức thanh toán bằng tiền mặt kết hợp cổ phiếu," nhóm nhà phân tích Evercore ISI do Amit Daryanani dẫn đầu viết hôm thứ Tư. Cấu trúc này cho phép Western Digital "giảm lượng trái phiếu chuyển đổi tồn đọng và hạn chế pha loãng, đồng thời kiểm soát chi tiêu tiền mặt và quản lý mức pha loãng gia tăng," họ cho biết.
Nhà sản xuất ổ cứng này đã ký các thỏa thuận hoán đổi được đàm phán riêng với một số người nắm giữ trái phiếu vào thứ Ba, theo một hồ sơ pháp lý. Western Digital sẽ thanh toán bằng tiền mặt tương đương với mệnh giá và lãi suất tích lũy trên số trái phiếu được hoán đổi, đồng thời phát hành thêm cổ phiếu phổ thông phản ánh phần giá trị còn lại, dựa trên giá cổ phiếu bình quân gia quyền theo khối lượng giao dịch trong ngày thứ Tư và thứ Năm. Các giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất vào hoặc sau thứ Sáu, tùy thuộc vào các điều kiện hoàn tất.
Daryanani gọi động thái này là "một hành động bảng cân đối kế toán ít ma sát khác" và cho biết Western Digital hiện đã "hoàn thành hơn một nửa" quá trình mua lại lượng trái phiếu chuyển đổi năm 2028 còn lại. "Với quá trình giảm đòn bẩy tài chính đã tiến triển tốt và cấu trúc vốn linh hoạt hơn, WD vẫn giữ được khả năng tiếp tục hoàn trả vốn trong khi hưởng lợi từ các xu hướng nhu cầu bền vững liên quan đến Nearline và AI," ông viết.
Cổ phiếu Western Digital tăng 4,6% lên 589,30 USD vào thứ Tư, kéo dài chuỗi tăng lên bảy phiên giao dịch liên tiếp. Cổ phiếu đã tăng vọt 244% trong năm nay, vượt xa chỉ số S&P 500 vốn giảm 0,6% vào thứ Tư.
Việc tái cấu trúc nợ giúp giảm rủi ro tài chính và áp lực pha loãng đối với Western Digital trong bối cảnh nhu cầu về giải pháp lưu trữ do AI thúc đẩy đang ngày càng tăng tốc. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi các động thái bảng cân đối kế toán tiếp theo khi công ty tiếp tục hưởng lợi từ nhu cầu lưu trữ Nearline và doanh nghiệp gắn liền với việc mở rộng trung tâm dữ liệu.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
