Các điểm chính
Western Digital Corp. (NASDAQ: WDC) đã báo cáo doanh thu quý 3 đạt 3,34 tỷ USD, tăng 45% so với cùng kỳ năm ngoái và vượt kỳ vọng của các nhà phân tích. Tuy nhiên, cổ phiếu của hãng đã giảm hơn 5% trong phiên giao dịch sau giờ làm việc khi các nhà đầu tư không hài lòng với hướng dẫn tương lai.
Sự sụt giảm sau báo cáo thu nhập diễn ra sau đợt tăng giá mạnh mẽ của cổ phiếu, tạo ra một thiết lập rủi ro cao, phần thưởng cao, nơi hiệu suất cần phải xác nhận rằng sự bùng nổ lưu trữ AI đang tăng tốc. Trước khi có báo cáo, Zacks Investment Research đã lưu ý rằng "phần lớn sự lạc quan này đã được phản ánh vào định giá, nghĩa là thu nhập sắp tới phải đáp ứng được kỳ vọng."
Kết quả kinh doanh của công ty trong quý kết thúc vào ngày 31 tháng 3 là rất tốt, mặc dù công ty không tiết lộ dữ liệu thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong bản tin ban đầu. Sự chú ý nhanh chóng chuyển sang triển vọng của công ty cho quý 4.
Đối với quý 4, Western Digital dự kiến biên lợi nhuận gộp điều chỉnh từ 51% đến 52%, một bước tiến đáng kể so với mức 47% đến 48% đã được hướng dẫn cho quý 3. Công ty cũng dự báo chi phí hoạt động trong khoảng từ 385 triệu USD đến 395 triệu USD.
Mặc dù việc mở rộng biên lợi nhuận là đáng chú ý, nhưng phản ứng tiêu cực của cổ phiếu cho thấy các nhà đầu tư đã đặt kỳ vọng vào một triển vọng tích cực hơn nữa. Tâm lý này làm nổi bật áp lực to lớn đối với các công ty ở trung tâm của sự bùng nổ hạ tầng trí tuệ nhân tạo trong việc liên tục mang lại kết quả bùng nổ.
Sự phục hồi của cổ phiếu Western Digital, với mức tăng 888,6% trong năm qua và vượt xa các đối thủ như Seagate Technology (NASDAQ: STX) và Micron Technology (NASDAQ: MU), đã được thúc đẩy bởi nhu cầu tăng vọt đối với các ổ đĩa cứng dung lượng cao sử dụng trong các trung tâm dữ liệu. Khi AI tạo sinh trở thành trung tâm của kinh doanh, nhu cầu về lưu trữ quy mô lớn, tiết kiệm chi phí đã bùng nổ, với nhu cầu về AI và đám mây hiện chiếm khoảng 90% doanh thu của công ty, theo các báo cáo phân tích.
Nhu cầu này cho phép công ty đảm bảo các đơn đặt hàng chắc chắn đến năm 2026. Tuy nhiên, nó cũng đẩy định giá của công ty lên mức tỷ số giá trên thu nhập dự phóng (Forward P/E) hơn 31 lần, gần gấp đôi mức trung bình của ngành là 16,8 lần, tạo điều kiện cho một đợt điều chỉnh mạnh nếu có bất kỳ điểm yếu nào được nhận thấy.
Hướng dẫn, mặc dù nhìn bề ngoài là mạnh mẽ, nhưng không đủ để làm hài lòng một thị trường đã định giá ở mức hoàn hảo sau đợt tăng giá gần 900%. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi cuộc gọi thu nhập sắp tới và báo cáo của các đối thủ cạnh tranh như Seagate và Micron để đánh giá xem đây là phản ứng riêng biệt của công ty hay là sự hạ nhiệt chung của tâm lý trong lĩnh vực lưu trữ AI.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
