Những điểm chính:
Dầu WTI giảm xuống $74,02/thùng vào thứ Năm, kéo dài đà suy yếu sau khi phá vỡ dưới mô hình tam giác đối xứng lớn, trong khi dầu Brent kiểm tra hỗ trợ tại $77,74 và khí tự nhiên giữ vững đáy kênh tăng tại $3,152.
"Một tháng sau lệnh ngừng bắn, thị trường vật chất vẫn đang hấp thụ việc mất khoảng 10 triệu thùng/ngày sản lượng Trung Đông, và ngay cả những tin tức tích cực về ngừng bắn cũng chưa làm giảm bớt lo ngại về nguồn cung," ông Arslan, chuyên gia phân tích tâm lý thị trường với bằng MBA Tài chính và MPhil về tài chính hành vi, cho biết. "Sự hủy diệt nhu cầu do giá năng lượng cao hơn và suy yếu kinh tế sẽ tạo ra một số đối trọng, nhưng các yếu tố cơ bản vẫn thắt chặt cho đến tận quý III."
Dầu WTI đã phá vỡ dưới ba ngưỡng hỗ trợ chính — $86,05, $79,54 và mốc tâm lý $75 — sau khi sự vi phạm mô hình tam giác thúc đẩy áp lực bán. Biểu đồ 4 giờ cho thấy một loạt các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn, với đường trung bình động 50 kỳ đóng vai trò là kháng cự. Chỉ số sức mạnh tương đối đang tiến gần vùng quá bán, cho thấy đà giảm bền vững. Hồ sơ khối lượng cho thấy vùng $79 đến $86 đã chuyển từ hỗ trợ thành nguồn cung lớn. Dầu Brent cũng theo mô hình tương tự, giao dịch bên trong một kênh giảm với biên dưới đã bị phá vỡ, đẩy giá xuống dưới ngưỡng hỗ trợ $83,17. RSI trên biểu đồ 4 giờ cũng gần vùng quá bán, và đường MA50 tiếp tục chặn mọi nỗ lực tăng giá.
Khí tự nhiên lại mang một bức tranh đối lập. Hợp đồng Henry Hub trên NYMEX giao dịch ở $3,152, giữ vững trên biên dưới của kênh tăng sau khi củng cố quanh đường trung bình động 50 kỳ. Các mô hình nến hỗn hợp cho thấy người mua đang bảo vệ vùng hỗ trợ $3,12 đến $3,15 sau đợt điều chỉnh từ đỉnh $3,26. RSI đã hạ nhiệt trở lại mức trung tính 50 sau khi bị quá mua trong phiên sáng, tạo dư địa cho cấu trúc mở rộng cao hơn miễn là giá duy trì trên đáy kênh.
Động lực Cung và Cầu
Sản lượng khí đốt tự nhiên của Mỹ vẫn mạnh nhờ khí đồng hành từ hoạt động khoan dầu, giúp Henry Hub được hỗ trợ tốt hơn so với các thị trường toàn cầu. Kho dự trữ được tích đầy và xuất khẩu LNG cung cấp thêm một đầu ra cho nguồn cung. Tại châu Âu và châu Á, các chuẩn giá phải đối mặt với thách thức lớn hơn từ khó khăn hậu cần trong vận chuyển các nguồn cung thay thế, trong khi cú sốc năng lượng đã làm gia tăng độ nhạy cảm với thời tiết trong nhu cầu điện.
Đối với dầu thô, công suất lọc dầu đang duy trì ở mức hợp lý tại Mỹ và châu Á, cho thấy nhu cầu từ hai khu vực tiêu thụ lớn nhất sẽ vẫn ổn định. Quyết định của Ngân hàng Trung ương Anh vào thứ Tư và định hướng chính sách tiềm năng từ Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Sáu sẽ tác động đến kỳ vọng nhu cầu trên toàn nền kinh tế toàn cầu, khi thị trường tập trung vào triển vọng lạm phát.
Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo
Vài tuần tới sẽ quyết định liệu các giải pháp địa chính trị có thể khôi phục dòng chảy nhanh hơn mức mà việc rút tồn kho bù đắp, hay nguồn cung thắt chặt sẽ giữ giá được hỗ trợ cho đến hết quý III. Kỷ luật của OPEC+ và tăng trưởng nguồn cung yếu từ ngoài OPEC cho thấy cán cân sẽ tiếp tục thắt chặt. Đối với WTI, hỗ trợ lớn tiếp theo nằm ở $69,50, trong khi kháng cự ở $76,00. Dầu Brent đối mặt với kháng cự tại $80,00 và sau đó là $83,17. Đối với khí tự nhiên, các mức kháng cự tại $3,203, $3,268 và $3,324, với hỗ trợ tại $3,121 và $3,073.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
