Xung đột đang diễn ra tại Trung Đông đã khiến giá dầu tăng vọt, trong đó dầu thô West Texas Intermediate đã tăng hơn 10% trong một tuần để vượt mức 105 USD/thùng, mang lại lợi ích trực tiếp cho các nhà sản xuất có tài sản đá phiến đáng kể tại Hoa Kỳ.
Giá dầu thô kỳ hạn West Texas Intermediate đã tăng vọt qua mức 105 USD/thùng vào thứ Ba khi cuộc khẩu chiến leo thang giữa Hoa Kỳ và Iran làm dấy lên lo ngại về một xung đột rộng lớn hơn có thể làm gián đoạn nguồn cung dầu thô từ Trung Đông, một diễn biến có lợi cho các nhà sản xuất nội địa như SM Energy Co.
“Người Iran muốn gây ra sự đau đớn. Ở đây giá dầu không phải là vấn đề quan trọng — mà là sự sẵn có của dầu,” Jeff Currie, đồng chủ tịch điều hành tại Abaxx Commodity Exchange, cho biết trên CNBC. “Bất kỳ ai lăn lộn trong ngành kinh doanh này đều nói với bạn rằng điều này thật tồi tệ.”
Giá dầu WTI kỳ hạn giao tháng 6 của Mỹ chốt phiên ở mức 108,66 USD/thùng, tăng 3%, trong khi giá dầu thô Brent chuẩn quốc tế đóng cửa ở mức 112,10 USD/thùng. Sự gia tăng này diễn ra khi Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) cảnh báo rằng kho dự trữ dầu toàn cầu đang cạn kiệt với tốc độ kỷ lục trong khi eo biển Hormuz, một điểm nghẽn quan trọng xử lý 20% lượng dầu vận chuyển của thế giới, vẫn hầu như bị đóng cửa. Dự trữ được dự báo sẽ tiến gần mức thấp nhất mọi thời đại là 7,6 tỷ thùng vào cuối tháng 5, theo một báo cáo gần đây của UBS.
Sự gia tăng mạnh mẽ của giá dầu thô tạo ra động lực đáng kể cho các công ty thăm dò và khai thác tập trung vào các vùng đá phiến của Mỹ, chẳng hạn như SM Energy. Công ty có trụ sở tại Denver này sở hữu diện tích đáng kể ở lưu vực Permian của Tây Texas và lưu vực DJ ở Colorado, hai trong số những khu vực sản xuất dầu hiệu quả và có chi phí thấp nhất cả nước. Với giá WTI giữ vững trên mốc tâm lý 100 USD/thùng, SM Energy sẵn sàng đón nhận sự gia tăng đáng kể về doanh thu và lợi nhuận, điều này có thể hỗ trợ hoạt động khoan tăng tốc và mang lại lợi nhuận cao hơn cho các cổ đông.
Động lực chính của sự tăng giá gần đây là phí rủi ro địa chính trị tăng cao. Mặc dù Hoa Kỳ và Iran đã đồng ý ngừng bắn vào tháng 4, nhưng căng thẳng đã leo thang trở lại, với việc Tổng thống Donald Trump cảnh báo rằng "THỜI GIAN LÀ CỐT YẾU!" cho một thỏa thuận mở lại eo biển Hormuz. Việc tiếp tục đóng cửa eo biển đang buộc các chuỗi cung ứng toàn cầu phải định tuyến lại, và IEA đã cảnh báo rằng "các vùng đệm đang thu hẹp nhanh chóng giữa những gián đoạn liên tục, có thể báo hiệu các đợt tăng giá trong tương lai."
Thị trường cũng đang phải đối mặt với tác động đối với các ngành liên quan. Chi phí nhiên liệu tăng vọt đang gây áp lực rất lớn lên lĩnh vực hàng không và logistics. Nhiên liệu chiếm 30-40% chi phí hoạt động của một hãng hàng không, và cứ mỗi 1 USD tăng thêm trong giá nhiên liệu sẽ làm tăng thêm khoảng 11,38 triệu USD chi phí cho Vietnam Airlines, theo công ty này. Trong vận tải đường biển, Chỉ số Container Thế giới đã tăng 12% trong tuần này lên 2.553 USD cho mỗi container 40 feet, với giá cước giao ngay từ Thượng Hải đến New York nhảy vọt 14% khi các hãng vận tải áp đặt phụ phí nhiên liệu khẩn cấp.
Đối với các nhà sản xuất Mỹ như SM Energy, giá cao là một nguồn lợi lớn. Nền tảng tài sản chi phí thấp của công ty tại lưu vực Permian và DJ cho phép họ tạo ra dòng tiền tự do đáng kể ở mức giá hiện tại. Sức mạnh tài chính này có thể được sử dụng để tăng lợi nhuận cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu, trả nợ hoặc tái đầu tư vào các dự án khoan có lợi nhuận cao. Việc công ty tập trung vào sản xuất nội địa cũng giúp họ tránh khỏi các rủi ro địa chính trị trực tiếp khi hoạt động tại Trung Đông.
Tuy nhiên, tác động thị trường rộng lớn hơn lại phức tạp hơn. Mặc dù cổ phiếu năng lượng có khả năng tăng giá, nhưng giá dầu cao kéo dài có thể thúc đẩy lạm phát, tăng chi phí vận chuyển cho tất cả các doanh nghiệp và cuối cùng đóng vai trò như một loại thuế đối với người tiêu dùng, có khả năng kìm hãm tăng trưởng kinh tế. Tình hình vẫn còn thay đổi, với việc các bên tham gia thị trường theo dõi chặt chẽ các diễn biến ngoại giao giữa Hoa Kỳ và Iran. Việc hạ nhiệt căng thẳng có thể khiến giá giảm mạnh, nhưng sự suy thoái hơn nữa trong mối quan hệ có thể khiến giá dầu thô tăng cao hơn nữa, với một số nhà phân tích, như của Vietnam Airlines, đang chuẩn bị cho một đợt tăng vọt tiềm năng lên 160 USD/thùng.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
