Yen trượt về 160 khi xung đột vùng Vịnh thổi bùng rủi ro can thiệp

Đồng yen đã trượt trở lại mức 160 mỗi đô la vào thứ Tư, xóa sạch toàn bộ thành quả từ đợt can thiệp kỷ lục 11,7 nghìn tỷ yen của Nhật Bản, khi xung đột mới tại vùng Vịnh thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn đối với đồng đô la.

"Tất cả đều biết rủi ro can thiệp của BOJ đã tăng lên, nhưng điều đó thực sự không làm họ nản lòng," Marc Chandler, chiến lược gia thị trường trưởng tại Bannockburn Global Forex, cho biết. "Đợt can thiệp với quy mô kỷ lục vào cuối tháng 4 và tháng 5 đã đẩy tỷ giá xuống, và giờ chúng ta đã quay trở lại mức đó."

Đồng đô la cuối cùng ở mức 159,975 yen, nhỉnh hơn nhẹ trong ngày, sau khi vượt ngưỡng 160 đầu phiên. Đồng euro giảm 0,24% xuống 1,16 đô la, trong khi đồng bảng Anh giảm 0,26% xuống 1,3429 đô la. Chỉ số đô la Mỹ tăng 0,161% lên 99,455. Hợp đồng quyền chọn hai tuần dollar-yen butterfly spread leo lên mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2022, khi Nhật Bản tiến hành đợt can thiệp mua yen đầu tiên trong hơn hai thập kỷ, báo hiệu nhu cầu ngày càng tăng đối với các công cụ phòng ngừa biến động mạnh.

Mức 160 được nhiều người coi là ngưỡng không chính thức có thể kích hoạt can thiệp mua yen của Bộ Tài chính. Nhật Bản đã chi tổng cộng 215 tỷ đô la cho các nỗ lực can thiệp kể từ năm 2022, bao gồm 11,7 nghìn tỷ yen (73,5 tỷ đô la) kỷ lục được triển khai vào cuối tháng 4 và đầu tháng 5. Với việc Nhật Bản nhập khẩu 90% năng lượng và xung đột Iran gây ra một trong những cú sốc năng lượng toàn cầu lớn nhất trong lịch sử, áp lực lạm phát từ đồng yen yếu tạo ra một hỗn hợp chính trị độc hại cho chính phủ.

BOJ Chịu Áp Lực Kép Khi Ueda Đặt Vấn Đề Tranh Luận Về Lãi Suất

Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) Kazuo Ueda cho biết ngân hàng trung ương phải thảo luận về ưu và nhược điểm của việc tăng lãi suất nếu rủi ro lạm phát lớn hơn rủi ro suy giảm đối với nền kinh tế, một tín hiệu diều hâu làm nổi bật tình thế khó xử về chính sách mà BOJ đang đối mặt. "Phát biểu của Thống đốc BOJ Ueda mang tính diều hâu, cho thấy lãi suất chính sách không nằm trong vùng trung tính," Shaun Osborne, chiến lược gia FX trưởng tại Scotiabank, nhận định. Thủ tướng Sanae Takaichi trước đó cho biết chính quyền sẵn sàng phản ứng với các biến động tỷ giá hối đoái khi cần thiết.

Lần cuối cùng đồng yen giao dịch ở mức 160, vào cuối tháng 4, BOJ đã can thiệp thay mặt Bộ Tài chính trong vòng vài giờ. Định giá quyền chọn cho thấy các nhà giao dịch kỳ vọng một sự lặp lại: risk reversals hai tuần cho thấy nhu cầu gia tăng đối với quyền chọn mua yen, một vụ cược rằng giới chức sẽ lại can thiệp. Kho dự trữ ngoại hối 1,38 nghìn tỷ đô la của Nhật Bản, lớn thứ hai thế giới, và lượng nắm giữ trái phiếu kho bạc Mỹ trị giá 1,19 nghìn tỷ đô la mang lại cho nước này hỏa lực dồi dào cho các đợt can thiệp tiếp theo.

Đô La Mỹ Mạnh Lên Trên Diện Rộng Khi Kỳ Vọng Thắt Chặt Fed Quay Trở Lại

Đà tăng của đồng đô la đã mở rộng ra ngoài đồng yen. Chỉ số đô la Mỹ tăng lên 99,455 khi thị trường định giá lại kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sau dữ liệu cho thấy số lượng việc làm trống tại Mỹ tăng nhiều nhất trong 5 năm vào tháng 4. Thị trường hiện định giá khoảng 19 điểm cơ bản về việc Fed tăng lãi suất vào tháng 12, với mức tăng một phần tư điểm được định giá đầy đủ vào tháng 3 năm 2027.

"Số liệu bảng lương phi nông nghiệp có thể khá quan trọng từ góc độ đồng đô la," Gustav Helgesson, chiến lược gia vĩ mô tại SEB, cho biết. "Nó có thể khiến Fed rời xa xu hướng nới lỏng này và bắt đầu hướng tới việc tăng lãi suất. Tôi nghĩ đó có thể là khởi đầu của sự thay đổi tâm lý đối với đồng đô la." Mỹ sẽ công bố dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp vào thứ Sáu, điều này có thể định hình thêm triển vọng lãi suất.

Xung đột Iran đã làm đảo lộn bối cảnh lãi suất toàn cầu. Mỹ cho biết Iran đã phóng tên lửa đạn đạo về phía các nước láng giềng trong khu vực, tất cả đều không trúng mục tiêu, trong khi lực lượng Mỹ tiến hành các cuộc tấn công vào đảo Qeshm. Các cuộc đàm phán ngoại giao vẫn bế tắc, khiến giá năng lượng ở mức cao và đồng đô la được củng cố nhờ dòng vốn trú ẩn an toàn. Ngược lại, đồng yen yếu đi khi dầu tăng do sự phụ thuộc của Nhật Bản vào năng lượng nhập khẩu, khiến cặp tiền tệ này trở thành cơ chế truyền dẫn trực tiếp cho rủi ro địa chính trị.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.